Blue caffe Solution

https://rpubs.com/staszkiewicz/Ch_5_Solution_Blue_Caffee

a)        Typowe zakresy istotności to

Jednak zysk ujemy, nie mamy bilansu więc suma akywów i przychody raczej nie można podrównać z poprzednimi okresami, a dyskusja toczy się o kapitałach własnych stąd prawdopodobnie intencją jest określenie istotność na poziomie kapitałów własnych. Ponieważ nie liczymy istotności do badania (planing materialty) a raczej do wydania opinii, to nasze obliczenie powinniśmy wykonać na podstawie skorygowanych już kapitałów.  I tak

 

		zakres
Zysk	ujemny
Przychody	301	0.5-1%	15-30
Aktywa	2150	.1-1%	10.5-21
Kapitały
netto	615	3-7%	18-42

 

Istotność we wszystkich aspektach jest zbliżona i waha się od 10 do 42, przyjmy roboczo jako 30.

 

 

b)      Agenda: omówieni korekt do sprawozdań finansowych

 

a.       Suma niezaksięgowanych korekt to 60 tj. dwukrotność PM. Jednak, jest to na „niekorzyść zarządu”, bo brak zgody dotyczy poprawy wyniku finansowego. W tym wypadku kwestia wykracza poza ramy teorii agenta. W aspekcie ilościowym brak korekty sprawozdania finansowego skutkuje modyfikacją opinii  „za wyjątkiem”.  Jednak należy rozpatrzyć cześć jakościową istotności oraz generalne zasady sprawozdawczości. Jeśli firma raportuje w systemie, który używa zasadę „konserwatywność” to należy rozważyć modyfikację.

English

a)        Typical ranges of materiality are

However, profit dodgy, we do not have a balance sheet so total acives and revenues are unlikely to be paralleled in previous periods, and the discussion is about equity hence the intention is probably to determine materiality at the equity level. Since we do not count materiality for an audit (planning materiality) but rather for an opinion, then our calculation should be done on the basis of already adjusted capitals.  And so

 

	range
Profit	negative		.
Revenue	301	0.5-1%	15-30
Assets	2150	.1-1%	10.5-21
Capitals
Net	615	3-7%	18-42

 

Materiality in all aspects is similar and ranges from 10 to 42, let’s take working assumption as 30.

 

 

b)      Agenda: discussion of adjustments to financial statements

 

a.       The sum of unaccounted adjustments is 60 i.e. twice the PM. However, this is to the “disadvantage of the management,” because the disagreement is with the improvement of the financial result financial result. In this case, the issue goes beyond the scope of the agent’s theory. In terms of quantitative aspect, the failure to adjust the financial statements results in a modification of the opinion “to the exclusion of”.  However, it is necessary to consider the qualitative part of materiality and general reporting principles. If the company reports in a system that uses the “conservativeness” principle then you should consider the modificaion.