CORPORACIÓN INMOBILIARIA VESTA, S.A.B. DE C.V.

Introducción

La idea de este reporte es dar a conocer a nuestros inversionistas una gran oportunidad de inversión en la siguiente empresa “CORPORACIÓN INMOBILIARIA VESTA, S.A.B. DE C.V.” bajo la clave emisora “VESTA”, primero observaremos su trayectoria y como ha llegado hasta donde esta, también conoceremos un poco de su historia (fundadores, cotización BVM, actúale(s) presidentes…) y también echáremos un vistazo a sus últimos reportes trimestrales (2019 – 2022) para darnos una idea de como han estado sus números últimamente.

¿Qué es VESTA?

Vesta es una de las empresas líder en el desarrollo de edificios para arrendamiento en México. Es una empresa del sector “Industrial” con un subramo en “Desarrollos inmobiliarios” esto quiere decir que su principal actividad económica es el desarrollo inmobiliario industrial, sus principales productos son:

  • Desarrollo de edificios a la medida y parques a la medida

  • Desarrollo de edificios multi - inquilinos·       

Vesta una empresa fundada en 1998 está respaldada por su extensa experiencia en el campo laboral, cuenta con más de 20 años de experiencia, en los que ha conseguido un crecimiento rápido y sólido. Este crecimiento sólido se ve reflejado en su portafolio inmobiliario el cual incluye:

  • Parques industriales en los 11 estados mas importantes de la republica mexicana.

  • Una base de clientes; multinacional , amplia y diversificada, va desde alimentos hasta automotriz.·       

Unos de los valores agregados o facilidades que te aporta Vesta, son el certificado “LEED”, este certificado ayuda a que sus parques laborales sean más sustentables, y también cuenta con el certificado “ISO 9000” para las operaciones administrativas.

¿Quien guía a VESTA?

Director General: Actualmente el director general de Vesta es, Lorenzo Dominique Carranza, un reconocido director el cual tiene un título en ingeniería industrial (IBERO) y una maestría en ciencia inmobiliarias (Universidad de San Diego).

Director de finanzas: Por otra parte el dirigente de las finanzas es, Juan Felipe Sottil, tiene una amplia experiencia en el área capital y finanzas, destacado por su titulación en ingeniería industrial (Universidad Anáhuac) y una maestría en administración de empresas (Harvard).

Historial Financiero

A continuación, observaremos una tabla donde se muestrara la utilidad de la empresa en cada trimestre desde el 2019 hasta los primeros tres semestres del 2021. Así como el número aproximado de acciones en circulación durante cada trimestre y el medidor UPA el cual tambien lo explicaremos a continuacinó.

Medidor UPA

UPA es un medidor que se utiliza en todo tipo de empresas y compañías para evaluar el desempeño y rentabilidad por acción en un periodo determinado.

Para esto debemos dividir la utilidad de la empresa (del periodo establecido) entre el numero de acciones en circulación de ese periodo establecido, podemos observar la formula general a continuación.

\[ UPA= Utilidad / Numero de acciones \]

Tabla de Utilidad

Reporte Trimestrales
Trimestre Utilidad ($PMillones) Número de acciones (Millones) UPA
Q1-2019 20.98 596.52 0.0352
Q2-2019 51.41 594.38 0.0865
Q3-2019 12.07 575.54 0.0210
Q4-2019 47.55 573.45 0.0829
Q1-2020 25.93 580.66 0.0447
Q2-2020 9.37 571.58 0.0164
Q3-2020 35.49 571.58 0.0621
Q4-2020 45.06 571.58 0.0788
Q1-2021 13.47 575.8 0.0234
Q2-2021 111.28 684.25 0.1626
Q3-2021 4.03 692.58 0.0058

Resultados:

  • Podemos sacar el promedio de “Numero de acciones” a lo largo de este periodo (2019 al Q3-2021), esto nos da como resultado 598.9 M de acciones en circulacion en promedio.

  • Con el promedio de acciones y el promedio del indicador UPA, podemos tener una idea del valor que obtiene una acción dentro de las 598.9 M de acciones en circualción, esto nos da como resultado $56,390.09 de pesos por acción.

Grafica comporatamienot UPA (Cuartiles)

La grafica a continuación, demuestra el comportamiento UPA a lo largo del periodo 2019 a Q3-2021, como podemos observar y lo que mas llama la atención es como en el 9 cuartil (Q1-2021) se dispara el valor de UPA hasta 0.15 y después se desploma en el siguiente cuartil, esto ocurre ya que VESTA tiene un plan bien estructurado hasta el año 2025, en el cual incluye una expansión de la empresa dentro de sus paruqes industriales en este caso VESTA adquirió una expansion de 89 acres en la planta de Guadalajara , Jalisco.

Dividendos

A continuación, se muestra una tabla con el historial de pago de dividendos por acción, por trimestre. A partir de 2019, y finalizando con el tercer trimestre del 2021.

Historial de pagos
Trimestre Dividendos por Acción
Q1-2019 0.4254
Q1-2019 0.42896
Q1-2019 0.43517
Q1-2019 0.43517
Q1-2020 0.56221
Q1-2020 0.53192
Q1-2020 0.50597
Q1-2020 0.4687
Q1-2021 0.48612
Q1-2021 0.40265
Q1-2021 0.41642

Resultados:

Como podemos observar VESTA da dividendos muy atractivos, actualmente tuvo una baja por el mismo problema en el indicador UPA, actualmente VESTA en su politiía de dividendos tiene como meta dar hasta un 75% de utilidad distribuible, esto para la mayória del publico es algo atractivo.

Grafica Historial de pagos por accion (Cuartiles)

La grafica a continuación, demuestra el pago de dividendos a lo largo del periodo 2019 a Q3-2021, la grafica demuestra una comportamiento muy volátil, podemos observar que en el Q4-2019 tiene un crecimiento brutal y de ahi se va a a la baja, esto es causado por las afectaciones ecónomicas causada en el COVID, y en el 9 cuartil podemos ver que se ve afectado por las mismas cauasas que crearon una baja en el indicador UPA.

Tipos de Riesgos

En este apartado explicaremos por que decidimos que los siguientes tipos de riesgo son los que tienen mas probabilidad de afectar en esta inversión.

Antes de dar los tipos de riesgo y las razones por los que creemos son esos los riesgos que corre VESTA , me gustaría aclarar que no se realizo ningún calculo matematíco para llevar al resultado simplemente es una suposición basándonos en la teoria de riesgos sistematicos.

Vesta podria confrontar los siguientes tipos de riesgo(s) Sistematico:

  1. Riesgo de Credito

  2. Riesgo de Liquidez

  3. Riesgo de Mercado

Riesgo de Credito

Definición:

Se define como aquel asociado a la posibilidad que un deudor incumpla sus obligaciones, implica también que el deudor pague solamente parcialmente y/o después de la fecha convenida.

Conclusion:

Este es uno de los riesgos con el que podria contar en un futuro VESTA, actualmente acaba de pagar su credito de $150 millones de dolares en Junio del 2019, el cual tenian planeado pagarlo hasta el 2026. VESTA al ser un servicio de construcion inmobiliaria sabemos que debe de pedir credito para realizar sus funciones.

Riesgo de Liquidez

Definición:

Pérdida potencial ocasionada por eventos que afecten a la capacidad de disponer de recursos para enfrentar obligaciones pasivas.

Conclusion:

Vesta tiene una desventaja muy grande hablando en su liquidez como empreza, ya que el cuenta con muchos parques industriales y/e edificios, es por eso que al momento de un inconveniente, no le seria crear esos recursos a dinero liquido de una forma rapida y justa.

Riesgo de Mercado

Definición:

Riesgo de pérdida causada por el cambio de precios en un activo que afectan negativamente una posición.

Conclusion:

Este riesgo es muy importante, ya que para la construcion sabemos que los materiales son muy caros, es por eso que con cualquier ligero aumento en el material afectaria al precio y a la planacion.

Bibliografia