Trabajo Final Macroeconometría - Tasa de Crecimiento del PIB y Tasa de Crecimiento del Gasto Corriente
1. Introducción
La política fiscal del Ecuador utiliza, principalmente, dos medidas macroeconómicas, que son el gasto público y la política tributaria para incidir en el crecimiento económico. Por esto, el gasto público es un componente macroeconómico importante en lo relacionado a la política económica y al crecimiento económico, ya que es una herramienta que se utiliza para tratar de promover el crecimiento, si es usado de manera correcta.
Uno de los elementos de la discusión sobre los determinantes del crecimiento económico es el rol que cumplen los componentes del gasto público del Ecuador. Evidenciar los efectos de la pandemia es necesario para buscar nuevas oportunidades.
Para tomar decisiones sobre el futuro del Ecuador después de la pandemia de la COVID-19 es necesario conocer cómo se encuentra el sector fiscal del país. Ecuador para el 2020 tuvo una deuda pública del 58,89% del PIB, además de un nivel de pobreza del 32% para el mismo. Los efectos de la crisis sanitaria se encuentran en el centro de los esfuerzos de la política fiscal en el Ecuador, que se desenvuelve en encontrar más y mejor financiamiento para la recuperación y el desarrollo. Y para ello un análisis del gasto con relación al crecimiento económico es esencial para la determinación de los mejores caminos a tomar en miras a una recuperación económica.
2. Justificación
En la historia económica se ha encontrado debate sobre la relación existente entre el gasto público y el crecimiento económico, resultado de los debates, es difícil hallarse en un consenso sobre si existe o no una relación (Nyasha & Odhiambo, 2019).
Aun así, el debate y la falta de consenso es evidente. Desde la perspectiva keynesiana, se observa al gasto público como una herramienta de política económica que afecta directamente y tiene reflejo en la actividad económica, mitigando las fluctuaciones que puedan existir. Pero, por el otro lado, la mirada ortodoxa de este planteamiento plantea al gasto como un generador de efectos de expulsión del sector privado a causa de un aumento del tamaño del sector público y una mayor incidencia en la actividad económica del mismo.
Desde una perspectiva macroeconómica tradicional keynesiana, se sostiene que la política fiscal, según Hernández J. (2008), sí puede influir en la actividad económica, por ende, en el crecimiento, puesto a que afecta a la demanda agregada y a la utilización de recursos agregados, además influye en la balanza de pagos, la deuda pública, las tasas de interés y el crecimiento económico.
Pese a la discusión sobre la veracidad de la relación gasto público y crecimiento económico, existen modelos econométricos que precisan la alta correlación entre ciertos componentes del gasto público y el crecimiento de la productividad, como es el caso de Aschauer, en 19889, que demostró que el gasto público en infraestructura tiene correlación con la crecimiento de la productividad, o muchos otros autores que analizan el impacto de la política fiscal con el crecimiento económico (Arrow & Kurz, 1970).
En líneas generales, se puede enfocar en que el gasto público tiene efectos en el crecimiento económico, que dependerán de condiciones específicas, en el largo plazo, pero que en el corto plazo pude funcionar como un elemento temporal de estabilización macroeconómica (Salazar, 2020).
3. Pregunta de Investigación e hipótesis de trabajo
Con miras en que el gasto público, en general, es capas de fomentar el crecimiento económico. De existir relación entre la Tasa de Crecimiento del Gasto Corriente y la Tasa de Crecimiento del PIB, las predicciones para los próximos meses, en miras a un momento post pandemia, son favorables para el Ecuador.
4. Análisis y Representación de las Series de Tiempo - Descomposición en Plotly
Para la base de datos se obtuvo la información a partir de bases de Datos del Banco Central del Ecuador. Los datos para utilizar constan desde el segundo trimestre del 2008 hasta el primer trimestre del 2021.
La base de datos está conformada por dos series de tiempo, la primera, en la que se encuentra la tasa de crecimiento del gasto corriente del gobierno central, y la segundo, por la tasa de crecimiento del PIB.
## GASTO PIB
## Min. :-0.1457 Min. :-0.0893042
## 1st Qu.: 0.0466 1st Qu.: 0.0008614
## Median : 0.1036 Median : 0.0122213
## Mean : 0.1151 Mean : 0.0109676
## 3rd Qu.: 0.1904 3rd Qu.: 0.0229373
## Max. : 0.4142 Max. : 0.0884505
Descomposición
Descomposición Aditiva
#Descomposición aditiva (media movil centrada)
#Tendencia
tendenciac <- ma(gd, order = 4, centre = T) #ma=media movil centrada
st_rt_gd = gd - tendenciac
#Componente estacional
matriz <- matrix(st_rt_gd, nrow = 4)
matrizgd_rt_t <- t(matriz)
#t=transpuesta de la matriz
promedio_matrizgd_rt_t <- colMeans(matrizgd_rt_t, na.rm = T)
estacionalidadgd <- rep(promedio_matrizgd_rt_t, 20)
estacionalidadgd <- ts(estacionalidadgd, frequency = 4, start = c(2008,2))
#Residuo
rt_gd <- st_rt_gd - estacionalidadgd
par(bg= "#F2F2F2")
plot(tendenciac, main = "Componente Tendencial", col = "#404040")
plot(st_rt_gd, main = "Componente Estacional", col = "#404040")
plot(rt_gd, main = "Componente Residual", col = "#404040")
Descomposición Multiplicativa
#Descomposición multiplicativa
#Tendencia
st_rt = gd/tendenciac #componente estacional / sin componenete tendencial /
matriz_rt <- matrix(st_rt,nrow = 4)
#transponer la matriz
matriz_rt_t <- t(matriz_rt)
promediosmt <- colMeans(matriz_rt_t,na.rm = T)
estacionalidadmult <- rep(promediosmt,4) #repetir taantas veces como a;os existan
estacionalidadmult <- ts(estacionalidadmult,frequency = 4, start = c(2008,2))
residuomul <- st_rt/estacionalidadmult
par(bg="#F2F2F2")
plot(st_rt, main = "Componente Tendencial", col = "#404040")
plot(estacionalidadmult, main = "Componente Estacional", col = "#404040")
plot(residuomul, main = "Componente Residual", col = "#404040")
El componente estacional recoge las oscilaciones que se producen en periodos determinados de la serie.
El componente residual de la serie recoge las fluctuaciones erráticas que se dan por fenómenos imprevisibles.
5. Elaboración y Análisis de Correlogramas y de funciones de autocorrelación parcial.
Correlogramas
Tasa de Crecimiento del Gasto Corriente del Gobierno Central
par(bg="#F2F2F2")
acf(gasto, main="Correlograma: Tasa de Crecimiento del Gasto", col ="#404040")
Tasa de Crecimiento del PIB
par(bg="#F2F2F2")
acf(pib, main="Correlograma: Tasa de Crecimiento del PIB", col ="#404040")
El patrón presentado en el correlograma de la serie de la Tasa de Crecimeinto del PIB es el que más se parecea las estructuras estudiadas en clase. Se asemeja a un proceso autoregresivo de orden 1 AR(1).
Función de autocorrelació parcial
Tasa de Crecimiento del Gasto Corriente del Gobierno Central
par(bg="#F2F2F2")
pacf(gasto, main="Correlación parcial: Tasa de Crecimiento del Gasto", col ="#404040")
Tasa de Crecimiento del PIB
par(bg="#F2F2F2")
pacf(pib, main="Correlación parcial: Tasa de Crecimieno del PIB", col ="#404040")
Dentro de los patrones presentados en las funciones de autocorrelación parcial, la función de autocorrelación parcial que más se asemeja a una estudiada en clase es la de la serie de tiempo de la Tasa de Creciemiento del PIB, esta se asemeja a la de un proceso media movil de orden dos MA(2).
6. Análisis Univariante de estacionariedad (Prueba Dickey Fuller Aumentado)
Tasa de Crecimiento del Gasto Corriente del Gobierno Central
ur.df(gasto)##
## ###############################################################
## # Augmented Dickey-Fuller Test Unit Root / Cointegration Test #
## ###############################################################
##
## The value of the test statistic is: -2.417Tasa de Crecimiento del PIB
ur.df(pib)##
## ###############################################################
## # Augmented Dickey-Fuller Test Unit Root / Cointegration Test #
## ###############################################################
##
## The value of the test statistic is: -4.48837. Diferenciación
Tasa de Crecimiento del Gasto Corriente del Gobierno Central
auto.arima(gasto)## Series: gasto
## ARIMA(2,0,1)(2,0,0)[4] with non-zero mean
##
## Coefficients:
## ar1 ar2 ma1 sar1 sar2 mean
## 1.8672 -0.9625 -0.5348 -0.8633 -0.2879 0.1095
## s.e. 0.0402 0.0376 0.1466 0.1505 0.1540 0.0110
##
## sigma^2 estimated as 0.001131: log likelihood=102.19
## AIC=-190.38 AICc=-187.83 BIC=-176.72modelo_gasto= arima(gasto, order = c(2,0,1), seasonal =list(order=c(2,0,0)))
modelo_gasto##
## Call:
## arima(x = gasto, order = c(2, 0, 1), seasonal = list(order = c(2, 0, 0)))
##
## Coefficients:
## ar1 ar2 ma1 sar1 sar2 intercept
## 1.8672 -0.9625 -0.5348 -0.8633 -0.2879 0.1095
## s.e. 0.0402 0.0376 0.1466 0.1505 0.1540 0.0110
##
## sigma^2 estimated as 0.001: log likelihood = 102.19, aic = -190.38Tasa de Crecimiento del PIB
auto.arima(pib)## Series: pib
## ARIMA(0,1,0)
##
## sigma^2 estimated as 0.0008806: log likelihood=107.02
## AIC=-212.05 AICc=-211.97 BIC=-210.12modelo_pib= arima(pib, order = c(0,1,0))
modelo_pib##
## Call:
## arima(x = pib, order = c(0, 1, 0))
##
##
## sigma^2 estimated as 0.0008806: log likelihood = 107.02, aic = -212.05Estimaciones Univariantes
Tasa de Crecimiento del Gasto Corriente del Gobierno Central
p_gasto = forecast(modelo_gasto, 4, level=95)
p_gasto## $pred
## Qtr1 Qtr2 Qtr3 Qtr4
## 2021 -0.13931290 -0.07060695 0.02480370
## 2022 0.12929705
##
## $se
## Qtr1 Qtr2 Qtr3 Qtr4
## 2021 0.03162792 0.05268827 0.07143654
## 2022 0.08691889Se presentan las estimaciones de los siguientes 4 trimestres de la Tasa de Crecimiento del Gasto Corriente del Gobierno Central.
Tasa de Crecimiento del PIB
p_pib = forecast(modelo_pib, 4, level=95)
p_pib## $pred
## Qtr1 Qtr2 Qtr3 Qtr4
## 2021 0.01732649 0.01732649 0.01732649
## 2022 0.01732649
##
## $se
## Qtr1 Qtr2 Qtr3 Qtr4
## 2021 0.02967524 0.04196712 0.05139902
## 2022 0.05935047Se presentan las estimaciones de los siguientes 4 trimestres de la Tasa de Crecimiento del PIB.
9. Estacionariedad de los errores estimados (Ljung-Box)
Tasa de Crecimiento del Gasto Corriente del Gobierno Central
Box.test(gasto, type = "Ljung-Box")##
## Box-Ljung test
##
## data: gasto
## X-squared = 38.626, df = 1, p-value = 5.133e-10Tasa de Crecimiento del PIB
Box.test(pib, type = "Ljung-Box")##
## Box-Ljung test
##
## data: pib
## X-squared = 5.511, df = 1, p-value = 0.018911. Especificaación de un modelo VAR, únicamente con las series estacionarias
12. Análisis de los resultados
Los resultados de las predicciones mediante el análisis de las series de tiempo muestran los valores que podrían tomar las tasas de crecimiento del PIB y la tasa de Gasto Corriente del gobierno central.
Las predicciones para la Tasa de Crecimiento del Gasto Corriente del Gobierno Central muestran que en los próximos trimestres de la serie se observará un crecimiento en la tasa, es decir, una mayor cantidad de gasto. Para el último trimestre de la predicción, la tasa de crecimiento será del 12.93%.
En el caso de la Tasa de Crecimiento del PIB, la predicción del modelo arrojó que la tasa de crecimiento se mantendrá constante en los próximos 4 trimestres. Eso quiere decir, que mantendrá un crecimiento sostenido en el próximo año.
13. Relación entre los resultados y la literatura
Los resultados del modelo refutan la idea original que un mayor gasto generará necesariamente un mayor crecimiento. Al hablar de tasas, dentro de las variables de análisis, solo se puede ver la magnitud en que crecen o decrecen las variables macroeconómicas, pero se puede observar que incluso con una mayor tasa de gasto por parte del sector público, no se generará un mayor crecimiento, mantenido su tasa de crecimiento constante en el periodo de análisis.
Estos resultados se asemejan más al de varios autores en el sentido de que el gasto corriente, en específico, genera un efecto negativo en el crecimiento económico, o en este caso nulo.
14. Referencias
Arrow, K. J., & Kurz, M. (1977). Public investment, the rate of return, and optimal fiscal policy. Baltimore, MD: John Hopkins University Press.
Barro, R., & Sala-i-Martin, X. (1992). Public finance in models of economic growth. 59-61.
Hernández, J. (2008). Composition of Public Spending and Economic Growth. Munic Personal RePec Archive.
Nyasha, S., & Odhiambo, N. (2019). The impact of public expenditure on economic. Folia Oeconomica Stetinensia.
Salazar, A. (2020). Gasto público y crecimiento económico: Controversias teóricas y evidencia para México. Ciudad de México: Economía UNAM.