GRUPO HERDEZ

HERDEZ es la empresa líder en el sector de alimentos procesados y uno de los principales jugadores en la categoría de helados en México, así como la empresa de mayor crecimiento en la categoría de comida mexicana en Estados Unidos.Fue fundada en 1914 y está listada en la Bolsa Mexicana de Valores desde 1991.[1].

Comportamiento del precio de cierre de HERDEZ: 01 de enero de 2016 al 06 de mayo de 2021

En el siguiente gráfico se presenta el comportamiento de Grupo HERDEZ a partir del 01 de enero del 2016 al 6 de mayo de 2021; podemos observar que tiene un comportamiento alcista/bajista. Pero hay que destacar el alza toro que tuvo Grupo HERDEZ llegando a registrar su precio máximo el 4 de enero de 2021 con un precio de $58.95 MXN; este comportamiento se le atribuye principalmente a las bajas tasas de interés y elevadas valuaciones en ciertos países desarrollados, fueron factores para que los mercados emergentes atrajeran flujos de capital alrededor de 45,900 MDD en diciembre de 2020.[2].

Figura 1. PRECIO DE CIERRE DE GUPRO HERDEZ
Fuente: elaboración propia con datos de Yahoo Finance

OBSERVACIONES También podemos precisar uno de sus precios históricos más altos, el 16 de abril de 2018 con un precio de $49.96 MXN.

A partir de dicha fecha podemos apreciar que sus acciones tuvieron un continuo descenso hasta el 23 de abril de 2020, donde se registro su mínimo histórico con un precio de $27.5 MXN, a causa de la declaración de sese de actividad económica en fábricas, como medida sanitaria a consecuencia de la pandemia de COVID-19. en Junio de dicho año se ve reflejada una recuperación de la acción de Peñoles, esto se debe principalmente al repunte del precio de los metales tras la incertidumbre generada en el mercado financiero dados los estragos de la pandemia generada por el COVID-19. A pesar de esto, sus acciones se han ido recuperando lentamente pero teniendo un crecimiento significativo, tanto que para el 06 de mayo de 2021 cerro con un precio de $46.54 MXN, recuperando así su nivel como en el 24 de abril de 2021 con un precio de $46.66 MXN, por lo que se espera que esta acción continue manteniendose recuperandose.

Fuente: elaboración propia con datos de Yahoo Finance

A continuación, se presenta la descomposición por año:

Figura 2. DESCOMPOSICIÓN ESTACIONAL POR AÑO

INTERPRETACIÓN Podemos apreciar que en los años 2016, 2017, 2018 y 2019 tuvieron un comportamiento alcista/bajista sin tener alguna caída significativa, si no, uno de los precios más altos historicamente como se pudo apreciar en la Figura 1. Pero para el año 2020 se puede apreciar la mayor caída registrada de los precios de HERDEZ, a causa de los restricciones productivas implementadas por el gobierno mexicano ante la declaración de la emergencia sanitaria en México, donde el 21 abril 2020, se realizo la declaratoria de la fase 3 de la emergencia, las más grave en términos de medidas precautorias e instrucciones para el distanciamiento social.[3]

Que más adelante viviriamos en carne propia que abril sería el inicio en nuestra subida hacia los niveles más preocupantes de la pandemia.Pero para inicios de 2021, la acciones se recuperaron, teniendo un alza, pero recuperando el mismo nivel de precios que en los años anteriores; porlo que se espera que tenga el mismo comportamiento que estos.

DESCOMPOSICIÓN TOMANDO EL PROMEDIO DE COTIZACIONES

Tomando en cuenta el promedio \(\bar{x}\) de las cotizaciones por año de la emisora a partir de la muestra utilizada, se obtiene que \(\bar{x}\) = 251.4 días; por lo que consideraremos 251 días. En la Figura 3 se presenta la descomposición de variables de Grupo HERDEZ:

Figura 3.DESCOMPOSICIÓN DE VARIABLES DE GRUPO HERDEZ, w = 251 DÍAS

Fuente: elaboración propia con datos de Yahoo Finance

INTERPRETACIÓN En el primer rectángulo podemos observar la grafica del precio de cierre de Grupo HERDEZ, concordando con el período muestra considerado, posteriormente, se puede visualizar: En el segundo rectángulo podemos observar el Componente Tendencial que es la replica suavizada del comportamiento de las acciones de Grupo HERDEZ; y se puede observar que las acciones tuvieron un comportamiento bastante estable a lo largo de 4 años, hasta la caída tan fuerte que tuvieron las acciones a consecuencia de la declaración de la pandemia es mucho más profunda de lo que se aprecia en la Figura 1;pero por otro lado las acciones se han ido a la alza y pareciera que mantendra esa tendencia. En el tercer rectángulo, se encuentra el Componente Estacional donde podemos observar el comportamiento que tienen las acciones cada 251 días Finalmente, en el cuarto rectángulo se observa el Componente Irregular Siendo el efecto estocastico (ruido). Tomando esta descomposición, se realiza un pronóstico a 50 días tomando la ventana o descomposición de 251 días que refleja el promedio de las cotizaciones, mismo que se presenta en la Figura 3.

Figura 4.PRONÓSTICO A 50 DÍAS CON VENTANA ESTACIONAL \(w=251\) DÍAS

Fuente: elaboración propia con datos de Yahoo Finance

INTERPRETACIÓN: El pronóstico de la Figura 3 obtenido con \(w\) = 251 se apega al comportamiento de la serie sugiriendo una tendencia lateral para los siguientes 50 días.En el pronóstico se puede apreciar que los precios de Grupo HERDEZ se van a mantener en un precio de alrededor de $45.00 MXN, con algunas variaciones míninmas, pero sin fluctuaciones bruscas, lo cual nos puede brinda mayor seguridad para comprar estas acciones.

DESCOMPOSICIÓN TOMANDO EL CALENDARIO BURSATIL

A continuación, se utiliza como segunda propuesta para descomponer la serie de Grupo HERDEZ, una ventana de 252 días que atiende al calendario bursátil. Se considera que el hacer esta descomposición permite capturar el comportamiento anual de la acción.

Figura 5.DESCOMPOSICIÓN DE VARIABLES DE GRUPO HERDEZ, w = 252 DÍAS
Fuente: elaboración propia con datos de Yahoo Finance

INTERPRETACIÓN Haciendo una aclaración, no se apreciarán grandes diferencias en cada componente, debido a la elección de las ventanas, ya que solo hay una diferencia de un día. En el primer rectángulo está graficado el precio de cierre de Grupo HERDEZ acorde al período de muestra utilizado, posteriormente. En el segundo rectángulo se puede visualizar el Componente Tendencial donde podemos observar que con esta ventana se captura mejor los movimientos de las acciones de Grupo HERDEZ. En el tercer rectángulo, se encuentra el Componente Estacional el comportamiento qur tienen las acciones definitivamente son similares a cada 251 días, pero se puede apreciar que su comportamiento Finalmente, se observa el componente irregular siendo el efecto estocástico (ruido). Tomando esta descomposición, se realiza un pronóstico a 50 días tomando la ventana o descomposición de 252 días que refleja el promedio de las cotizaciones, mismo que se presenta en la Figura 6.

Figura 6 :PRONÓSTICO A 50 DÍAS CON UNA VENTANA ESTACIONAL \(w=252\) DÍAS

Fuente: elaboración propia con datos de Yahoo Finance

INTERPRETACIÓN en la figura 6 se puede observar el pronóstico para Grupo HERDEZ tomando la ventana del calendario bursátil.Pero podemos observar que al igual que la figura 4 se espera que los precios de las acciones de Grupo HERDEZ, no tengan fluctuaciones considerables y se mantengan en el mismo rango de precios que en abril del 2018.

COMPARATIVO DE PRONÓSTICO CONTRA DATO REAL

En concreto, los resultados del pronóstico, utilizando las ventanas w= 251 y w=252 para el día viernes 07 de mayo de 2021, comparados con los datos reales registrados son los siguientes:

TABLA 1.COMPARATIVOS DE PRONÓSTICOS: \(w=252\) y \(w=236\) DÍAS
Ventana (w) Fecha Dato Real Dato Pronosticado Diferencial AIC BIC MSE
251 07/05/2021 45.83 $45.61 $0.22 8790.69 8806.278 0.520474
252 07/05/2021 45.83 $45.77 $0.06 8783.172 8798.777 0.519131
Fuente: elaboración propia con salida de R-Studio.

A partir de los resultados obtenidos, el modelo que presenta mejores métricas es el de \(w=252\) días ya que registra mayor convergencia y estabilidad al presentar menores criterios de información a comparación de la ventana de promedio de cotizaciones; asimismo, presenta un mejor ajuste al tener un Error Cuadrático Medio (MSE) menor a la comparación de referencia (0.519131 vs 0.520474). De igual manera presenta un diferencial muy significativo para el pronóstico del viernes 07 de mayo.

Observando lo anterior, en el caso de GRUPO HERDEZ, es recomendado para el pronóstico diario y para tomar posiciones de mayor plazo (de 1 a 2 meses) las especificación del calendario bursatil es la mejor.

¿COMPRAR O NO COMPRAR ACCIONES DE HERDEZ Como se pudo observar en el análisis, Grupo HERDEZ es una emisora cuyo precio por acción es muy accesible, pero su comportamiento alcista/bajista puede brindar bastante inseguridad para los acciones. Si bien a pesar de la caída tan fuerte que tuvo, a consecuencia de las restricciones aplicadas en 21 de abril de 2020, sus acciones tuvieron una tendencia alcista, pero a pesar de llegar a su máximo, tuvo una una “caída oso”, pero a pesar de eso sus precios se han mantenido.

De acuerdo con el pronóstico, sin duda se recomienda usar la ventana de Calendario Búrsatil, ya que es mejor modelo estadísticamente y mayor precisión ya que nos dio un diferencial inferior a lo esperado, en comparación con otras ventanas no publicadas aquí cuyos resultados no fueron satisfactorios.

En conclusión, se sugiere la compra de acciones de Grupo HERDEZ para aquellos inversionistas que cuenten con un perfil de bajo riesgo y quieran mantener estas acciones en a largo plazo; de igual es una buena emisora para aquellos inversionistas en iniciar a interactuar en BMV.

REFERENCIAS

[1] https://www.bmv.com.mx/es/emisoras/perfil/HERDEZ-5461

[2] https://elceo.com/mercados/numero-de-acciones-mexicanas-que-rompen-maximos-historicos-sigue-en-aumento/

[3]https://www.eleconomista.com.mx/politica/Cronologia-de-la-pandemia-en-Mexico-20210301-0045.html