Descomposicion de variables
Jair Madrigal Espinosa
15/5/2021
Empresa Gentera
Gentera Compartamos Banco es un banco mexicano y es también una entidad bancaria en América Latina para microfinanzas, con más de 2,5 millones clientes. Fue fundado en 1990 y tiene su sede en la Ciudad de México.
El banco se dedica a los sectores de crédito y seguros. En la división de crédito, Compartamos ofrece préstamos, incluyendo Crédito a la mujer, Crédito Adicional, Crédito de mejoramiento del hogar, Crédito de Solidaridad y Crédito Individual, y en la división de seguros, ofrece seguros de vida y seguro integral. La empresa cuenta con 352 oficinas de servicio en el mercado interno mexicano[1].
Comportamiento del precio de cierre de Gentera: 01 de enero de 2016 al 06 de mayo de 2021
En la figura 1 se presenta el comportamiento de la empresa Gentera a partir del 01 de enero del 2016 al 06 de mayo de 2021; 2016 se convirtió en el mejor año para Gentera llegando a registrar su precio máximo el 2 de enero de 2017 con un precio de $36.16 MXN; este comportamiento se le puede atribuir principalmente al movimiento de la tasa de referencia, provocando que Gentere incrementara su flujo operativo.[2].
Figura 1. Precio de cierre de Gentera
Fuente: elaboración propia con datos de Yahoo Finance
Sin embargo, en el 2017 la historia cambió para Gentera ya que el precio de la acción comenzó a disminuir. Al finalizar el tercer trimestre, las subsidiarias financieras experimentaron una ligera contracción en su cartera de crédito, sin embargo otras iniciativas estratégicas mostraron progresos importantes; tales como nuestro programa de depósitos que alcanzó 1.3 millones de cuentas, un elemento clave para bancarizar a mas clientes y construir relaciones de largo plazo..
Tras presentar un continuo descenso desde de 2017 hasta mediados de 2020,en el cual ha presentado su maxima caida el 04 de noviembre de 2020, el precio de cierre fue 4.19 MX. En Diciembre de dicho año se ve reflejada una recuperación de la acción de Gentera.
Método de descomposición de variables
Por lo general, en los métodos de descomposición de series temporales, se parte de la idea de que la serie temporal se puede descomponer en todos o algunos de los siguientes componentes:
Tendencia \(\left ( T_t \right)\), que representa la evolución de la serie en el largo plazo.
Fluctuación cíclica-estacional \(\left ( S_t \right)\), que refleja las fluctuaciones de carácter periódico, pero no necesariamente regular, a medio plazo en torno a la tendencia. Esto componente refiere también variaciones climatológicas, las vacaciones, las fiestas, etc. Este componente es frecuente hallarlo en las series económicas, y se debe a los cambios en la actividad económica.
Movimientos Irregulares \(\left ( I \right )\), que pueden ser aleatorios, la cual recoge los pequeños efectos accidentales, o erráticos, como resultado de hechos no previsibles, pero identificables a posteriori (huelgas, catástrofes, etc.).
La asociación de estos cuatro componentes en una serie temporal, Y, puede responder a distintos esquemas; así, puede ser de tipo aditivo: \[Y_t= T_t + S_t + e_t\] También puede tener una forma multiplicativa: \[Y_t=T_t *S_t *e_t\] O una combinación de ambos \[Y_t=T_t*S_t +e_t\]
Descomposición tomando el promedio de cotizaciones
Tomando en cuenta el promedio \(\left (\bar{x} \right )\) de las cotizaciones por año de la emisora a partir de la muestra utilizada, se obtiene que \(\bar{x}\) = 252 días. En la Figura 2 se presenta la descomposición de variables de Gentera:
Figura 2. Descomposición de variables de Gentera, w = 252 días
Fuente: elaboración propia con datos de Yahoo Finance
En la Figura 2 de observa lo siguiente: en el primer rectángulo está graficado el precio de cierre de Gentera acorde al periodo de muestra utilizado, posteriormente, se puede visualizar el componente tendencial el cual replica un suavizamiento de la serie a partir del promedio de cotización. En el tercer tramo, se encuentra el componente estacional marcando las variaciones que presenta la serie, como un cardiograma que muestra el “ritmo” de los movimientos del precio de cierre de Gentera. Finalmente, se observa el componente irregular resultado de restar el vector de precios menos su componente tendencial y estacional. Tomando esta descomposición, se realiza un pronóstico a 50 días tomando la ventana o descomposición de 252 días que refleja el promedio de las cotizaciones, mismo que se presenta en la Figura 3.
Figura 3. Pronóstico a 50 días tomando una ventana estacional \(w=252\) días
Fuente: elaboración propia con datos de Yahoo Finance
El pronóstico de la Figura 3 con \(w\) = 252 se apega al comportamiento de la serie sugiriendo una tendenia lateral para los siguientes 50 días.En el pronóstico se forma un máximo que ronda sobre los 10.55 MXN, coincidiendo con puntos bajos registrados a finales de 2020 y octubre de 2018. En concreto, los resultados del pronóstico para el día viernes 07 de mayo de 2021, comparados con los datos reales registrados son los siguientes:
Comparativo de pronóstico contra dato real
| Ventana (w) | Fecha | Dato Real | Dato pronosticado | Diferencial | AIC | BIC | MSE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 252 | 07/05/2021 | $10.55 | $10.26 | 0.26 | 7338.501 | 7354.107 | 0.175802 |
Considerando el promedio de las cotizaciones de Gentera con \(w\) = 252, el diferencial que se obtiene para el primer dato pronosticado es de 0.26, lo cual se considera cercano del dato real.
Opinion
A pesar de que el pronostico es muy cercano al dato real, se puede concluir que en los siguientes 50 días la acción no crecera demasiado su valor, la recomendación sería comprar una acción con mayor rendimiento.