Introduccion

El presente informe trata de detallar la evolución de la gestión de la cartera segmentada por las agencias de Caja Incasur, de esta manera se analizará puntos importantes como el tamaño y evolución de los desembolsos, el tipo de producto que se maneja por oficina, además de ello el informe evalúa la gestión de la mora, así como el análisis de posibles riesgos que se podrían estar teniendo en las carteras de estas tres oficinas.

1. Analisis de la cartera actual

De acuerdo a la designación de las oficinas en las cuales se segmenta Caja Incasur; existen 3 oficinas las cuales son la Oficina de Paucarpata, la Oficina de Ciudad Municipal, y la Oficina Principal del Parque Industrial.

En la siguiente imagen se muestra la evolución de la cartera de créditos de Caja Incasur desde enero del 2019 hasta marzo del 2021, la cual muestra una clara tendencia general de decadencia inclusive antes de la Pandemia del COVID-19, sin embargo, desde el mes de octubre del 2020, la tendencia empieza a estabilizarse y muestra una recuperación hasta la cartera de marzo, que sin castigos la cartera siguió una tendencia de crecimiento.

Y en una segmentación de la cartera por el numero de oficinas presentes, se muestra claramente que la Oficina Principal como ya es de saber es la que tiene mayor composición de saldo cartera a su responsabilidad, sin embargo como se detalla la tendencia de la cartera que maneja la Oficina Principal es decreciente desde marzo del 2020, esto causado por el impacto del Covid-19 que trajo como consecuencia un aumento marginal en las cancelaciones anticipadas, la falta de crecimiento de los desembolsos y la compra de deuda.

Estos factores impulsaron el decrecimiento de la cartera de la Oficina Principal , que aun no se recupera del impacto previsto, aunque en estos tres últimos meses se ve una contención clara en el descenso de esta cartera.

Por otro lado, la cartera de las Oficinas de Paucarpata tiene una tendencia decreciente, pero mantiene su cartera desde mayo del 2020, no permitiendo que esta baje mas a largo de este tramo de tiempo hasta marzo del 2021.

En el caso de la oficina de Ciudad Municipal, esta se encuentra en un estado de crecimiento, la única de las tres que muestra un crecimiento sostenido a pesar de la Pandemia del Covid-19, la cual se ve notoriamente mejor desde el mes de octubre del 2020 hasta la actualidad.

En una separación de la composición de la cartera por la clasificación de tipo de crédito 4 Ruedas, las oficinas muestran un patrón interesante, en la cual se muestra que la cartera 4 ruedas es la que sufrió más el impacto del Covid-19, Esto por el tipo de producto, qué es contracíclico a la economía es el más afectado por las tendencias económicas internacionales y nacionales.

Por el lado de la oficina principal se puede notar una gran diferencia entre la cartera cuatro ruedas y la cartera que no es cuatro ruedas la cartera que sí es cuatro ruedas sufre una caída muchísimo más grande de la cartera que no es cuatro ruedas y algo muy interesante que notar y describir Es que la cartera cuatro ruedas sigue una tendencia de decrecimiento desde mediados de marzo del 2020 hasta octubre del 2020 fecha en la cual la cartera empieza a tener un reajuste hacia el crecimiento sin embargo se puede notar claramente que por el lado de la cartera que no es cuatro ruedas a pesar de que sufre una caída desde el mes de marzo está ya tiene una tendencia de crecimiento da la corrección desde el mes de octubre del 2020 esto principalmente porque esta cartera está compuesta por una rotación de créditos a corto plazo y con una mora Qué es no tan variable como la de la cartera cuatro ruedas.

Mientras que la oficina de Paucarpata se muestra una tendencia decreciente para ambas carteras la cartera cuatro ruedas es la que sufre una caída muchísimo más grande en comparación de la cartera que no es cuatro ruedas que tiene una tendencia constante y que ya tiene una ligera recuperación desde el mes de octubre del 2020 hasta marzo del 2021.

Y en la oficina de Ciudad Municipal desde el mes de mayo del 2020 se puede observar una tendencia creciente de la cartera cuatro ruedas de un mantenimiento casi constante de la cartera que no es cuatro ruedas. Esto es lo que impulsa el crecimiento de las colocaciones de la oficina de Ciudad municipal.

1.2 Gestion de la Mora

Uno de los indicadores más relevantes para la determinación de una buena gestión de una cartera de créditos es el análisis de la Mora especialmente porque esto contribuye a la generación de más provisiones lo cual implica un impacto negativo sobre el estado de resultados y por lo tanto una disminución de la utilidad neta destinada para la empresa y destinada para los accionistas de la empresa.

Desde Enero del 2019 hasta marzo del 2021 se ve una tendencia creciente la cual tuvo picos muy altos desde marzo del 2020 estabilizandose en junio a Julio del 2020, sin embargo la tendencia creciente seguía presente, pero desde el mes de octubre permanece dentro de los rangos del 10% al 12% como máximo, llegándose a superar este mes de marzo del 2021 los 12 puntos porcentuales; esto debido a que en el mes de marzo la cartera en sí tuvo un golpe por los líderes que la gestionaban dado de que muchos de ellos salieron positivos en las pruebas covid-19 lo cual hacía imposible que estos colaboradores pudieran trabajar de una manera eficiente en la gestión de la cartera; sin embargo se prevé que para los próximos meses el ratio de mora permanezca estable dentro de estos rangos y empiece con una tendencia decreciente mostrada ya desde inicios de mes de octubre del año pasado.

En una segmentación de la cartera vencida por las diferentes oficinas que tiene la empresa, el indicador de mora tiene una Clara diferencia entre la oficina de paucarpata y las oficinas de Ciudad municipal y la oficina principal; mientras que estas dos últimas permanecen dentro de un Rango casi constante; la Mora es más explosiva en la oficina de paucarpata desde inicios de la pandemia e incluso muchísimo más antes; específicamente desde octubre del 2019 fecha en la cual la cartera de Ciudad municipal tiene un ratio de mora de aproximadamente del 9.2% y pasa al 55% al siguiente mes llegando alcanzar como límite maximo un 72.6% de la cartera en Mora.

Sin embargo desde el mes de octubre del 2020 se ve una corrección y el indicador de mora decreciendo la cartera vencida en la oficina del Poker pata hasta el cierre de marzo del 2021.

Dado los resultados del análisis de la figura anterior es importante poder analizar la contribución de la Mora en la cartera de Incasur según las oficinas que se cuentan; para que de esta manera se pueda determinar el impacto marginal que tiene cada oficina sobre la Mora que se tiene en el total consolidado.

El resultado nos muestra que la mayor contribución a la Mora es dada por la oficina principal desde mediados de enero del 2019 hasta el cierre de marzo del 2021 la contribución de la cartera morosa de la oficina principal es mayor al 50% a excepto de los meses de noviembre del 2019, de diciembre del 2019 y de enero del 2020 donde la mayor participación y contribución a la Mora fue de la oficina de paucarpata.

Sin embargo, la contribución de la oficina de Paucarpata permanece constante en un rango del 16% a 17%. la oficina de Ciudad municipal tiene un Rango de contribución a la Mora de 16 a 20%. Rango que permanece casi constante a lo largo del tiempo desde enero del 2019 a marzo del 2021.

Una vez analizada la contribución marginal de las oficinas a la Mora consolidada de la institución es necesario poder segmentar la cartera de acuerdo el producto que se maneja y el tipo de la clasificación del crédito cuatro ruedas.

En esta clasificación se puede observar que los productos de la cartera 4 ruedas tienen ratios de mora por debajo del 50% están segmentadas por cada una de las oficinas, sin embargo los ratios son muy volátiles y no son constantes a lo largo del tiempo.

Por helado de la cartera que no es cuatro ruedas cuando se hace la distribución por oficinas los productos muestran una gran tendencia a poder caer en Mora especialmente en la oficina de Paucarpata mientras que en la oficina de Ciudad municipal la Mora es más controlada al igual que la oficina principal.

1.3 Analsis de Desembolsos

Después de analizar si los saldos de la cartera vigente, la Mora que estás tienen; es necesario poder analizar el ritmo de crecimiento de los desembolsos que se tienen de acuerdo a la distribución de la cartera cuatro ruedas y segmentar las por el tipo de oficina que se está manejando actualmente.

De este análisis se puede detallar lo siguiente; que a lo largo del tiempo desde el 2014 hasta el 2021 el ritmo de colocación de la cartera que corresponde a cuatro ruedas es muy volátil en comparación al ritmo de crecimiento de las colocaciones o desembolsos de la cartera que no es cuatro ruedas.

Y al igual que la economía nacional, el impacto del covid-19 trajo una contracción en la demanda de créditos especialmente para la cartera cuatro ruedas que es más volátil en comparación a la cartera que no es cuatro ruedas la cual Tuvo una recuperación muchísimo más rápida que la cartera cuatro ruedas y con mejor repunte hacia el crecimiento esperado.

En una segmentación por el tipo de oficina que se obtiene en caja Incasur se puede observar que los desembolsos más grandes se obtienen de la oficina principal, seguido de los desembolsos de la oficina de la ciudad municipal y en tercer lugar de la oficina de Paucarpata.

Es importante detallar que los colores más claros representan un tiempo más cercano a la actualidad mientras que los colores más oscuros representan cierres de cartera más antiguos; por lo tanto aquí también se puede mostrar que a lo largo del tiempo y por cada cierre; la cartera empieza a obtener menores desembolsos.

Por otro lado es importante detallar que el impacto del covid-19 en las 3 oficinas fue diferente magnitud. En la oficina principal el impacto fue más notorio pero con una recuperación más rápida que las demás oficinas. al igual que la oficina principal, la oficina de Ciudad municipal también tuvo un impacto relativamente significativo sobre el crecimiento de los desembolsos.

Sin embargo en la oficina de Paucarpata el impacto del covid-19 no fue tan notorio esto debido a que no se obtiene una buena presencia desembolsos a lo largo del tiempo en esta oficina.

En un análisis muchísimo más profundo es necesario poder desarrollar un nuevo indicador que nos relacione la tasa de crecimiento de los desembolsos de incasur y como resultado de ello se muestra que la oficina de Ciudad municipal es aquella que está creciendo a ritmos más grandes que las 3 oficinas seguido de la oficina de paucarpata que tiene crecimientos muy volátiles pero relativamente significativos y En tercer lugar se encuentra la oficina principal con crecimientos muy bajos por debajo de lo esperado.

Cabe mencionar que es muy importante detallar que el crecimiento que se espera en la oficina principal es de más de seis dígitos por lo cual un crecimiento del 5 hasta el 10% es relativamente muchísimo más grande que un crecimiento del 20% en términos absolutos.

En un analisis correlacional, entre la tasa de crecimiento de los desembolsos y el tamaño de desembolso, se muestra que existe una relacion significativa entre el tamaño del desembolso y la tasa de crecimiento, por lo que ante un aumneto del tamaño del desembolso, la tasa de crecimineto aumenta. Sin embargo esto es algo que es logico, sin embargo lo interesante es notar que cada vez que se tienen nuevos creditos la tasa de crecimiento no cambia mucho a pesar del tamaño de la colocacion, lo que implica que cada vez se necesita colocar mas para poder tener un crecimiento marginal creciente.

1.4 Analisis Breve de los Intereses

Para este analisis, se extrajo los intereses devengados de los creditos vigentes y se comparo con los intereses en suspenso, generando una diferencia que explicaria el porcentaje de creditos que son generan mas beneficios por devengados ajustado por los intereses en suspenso.

De este analisis, se observa claramente que la cartera que no es 4 ruedas tiene mas margen de ganancia, generando mayor rendimiento por colocacion en comparacion a los intereses en suspenso que la cartera de 4 ruedas. Es decir los creditos colocados tienen una alta conversion en vencidos, lo que genera que sus intereses pasen a suspendidos.

Mientras que en terminos de Oficinas, es la oficina principal la que tienen un mayor rendimiento esperado ajustado a su cartera vencida, especialmente desde inicios del ultimo trimestre del 2020 hasta la actualidad en terminos de la cartera que no es 4 ruedas, e incrementando el margen del beneficio de la misma cartera 4 ruedas.

El incremento del rendimiento esta concentrado en la fuerza de los nuevos productos, como Avanza Mujer y PYME, que generan mayor rotacion y mas beneficios a corto plazo.

Conclusiones

Las oficinas mostraron una tenendencia negativa en la gestion de los principales indicadores, pero desde el ultimo trimestre del 2020, como se pudo observar en el analisis, la cartera vuelve a estabilizarse en las tres oficinas en sus indicadores primarios.

Ademas de ello la mora esta siendo controlada, asi como el ritmo de crecimiento y la maximizacion de los resultados por el rendimiento ajustado al capital vencido de las oficinas que cuenta Incasur, que clasificandolas por orden en su gestion tendrian el siguiente orden; Oficnia de Ciudad Municipal, Oficina Prinicial y en ultimo lugar Oficina de Paucarpata.

Oficinas que necesitan inversion, nuevos sistemas de gestion y seguimiento de la informacion ligada a las proyecciones del Plan Estrategico para revertir las condiciones actuales en el corto plazo.