FAS

Empresa FAS

Acciones de Direxion Daily Financial Bull 3X es un fondo negociado en bolsa apalancado (ETF). Los ETF apalancados están diseñados para proporcionar a los inversores una mayor exposición y un mayor impacto de las inversiones subyacentes o del índice del ETF. Un ETF apalancado generalmente intenta duplicar o triplicar el rendimiento diario de una inversión. Comprar ETFs es más simple para los inversores que usar futuros, opciones o margen para obtener apalancamiento.

Comportamiento del precio de cierre de Direxion Daily Financial Bull 3X Shares: 04 de enero de 2015 al 10 de noviembre de 2020

El sector financiero involucra a compañías que brindan servicios financieros a los consumidores, principalmente a la administración de dinero. En 2010, esta industria representó aproximadamente el 50% de las ganancias comerciales de los Estados Unidos. En todo el mundo, el sector financiero es la industria líder en términos de ganancias y capitalización bursátil. A partir de 2015, una tendencia reciente son las principales empresas que ofrecen a los consumidores una amplia variedad de servicios financieros dentro de una empresa. Estas compañías ofrecen una combinación de servicios bancarios comerciales y servicios de banca de inversión.

Figura 1. Precio de cierre de FAS

Fuente: elaboración propia con datos de Yahoo Finance

Observamos como la empresa Acciones de Direxion Daily Financial Bull 3X (FAS); tiene cierren en su precio altas, lo cual es bantante bueno para la emrpesa, pero obsevamos que inicios del mes de enero en el año 2020, tiene una caida bastante importante, ya que en sus puntos de cierren son tan bajos, que supera la de años anteriores como en enero del 2016; igual que muchas empresas la pandemia logro reactivar el valor de las empresas a bien, pero no se logro alcanzar cierres de precios pasados.

Descomposición de variables de FAS

Por lo general, en los métodos de descomposición de series temporales, se parte de la idea de que la serie temporal se puede descomponer en todos o algunos de los siguientes componentes:

Tendencia \(\left (T_{t} \right )\), que representa la evolución de la serie en el largo plazo.

Fluctuación cíclica-estacional \(\left ( S_{t} \right)\), que refleja las fluctuaciones de carácter periódico, pero no necesariamente regular, a medio plazo en torno a la tendencia. Esto componente refiere también variaciones climatológicas, las vacaciones, las fiestas, etc. Este componente es frecuente hallarlo en las series econ?micas, y se debe a los cambios en la actividad económica.

Movimientos Irregulares \(\left ( I \right )\), que pueden ser aleatorios, la cual recoge los pequeños efectos accidentales, o erráticos, como resultado de hechos no previsibles, pero identificables a posteriori (huelgas, catástrofes, etc.).

La asociación de estos cuatro componentes en una serie temporal, Y, puede responder a distintos esquemas; así, puede ser de tipo aditivo: \[Y_t= T_t + S_t + e_t\] También puede tener una forma multiplicativa: \[Y_t=T_t *S_t *e_t\] O una combinación de ambos \[Y_t=T_t*S_t +e_t\]

Descomposición tomando el calendario bursátil

Para la primera propuesta del pronóstico, se utiliza una ventana \(w = 252\) días, la cual se caracteriza por considerar el calendario bursátil. En la Figura 2 se presenta la descomposición de variables de FAS:

Figura 2. Descomposición de variables de FAS, w = 252 días

Fuente: elaboración propia con datos de Yahoo Finance

En la Figura 2 de observa lo siguiente: en el primer rectángulo está graficado el precio de cierre de FAS acorde al periodo de muestra utilizado, posteriormente, se puede visualizar en la primer grafica, que la tendencia de su crecimiento fue bastante constante y en forma positiva, hasta el cambio brusco de enero de 2020, al igual que desde ese punto tiende a crecer de forma constante igual, en el segundo grafico vemos la tendencia de forma lineal, igual con las mimas caracteristicas donde ser ve marcada la caida de sus precios.

A continuación, se presenta la descomposición por año:

Figura 3. Descomposición anual de FAS con \(w=252\) días

Fuente: elaboración propia con datos de Yahoo Finance

En las graficas observamos las tendencias por años, muestran los precios de cierre durante esos meses y años, observamos que 2020 no tiene una gran tendencia, ya que su precio de cierre fue bastante bajo y relativos a otros años, fue la peor caida de precios. Tomando esta descomposición, se realiza un pronóstico a 100 días tomando la ventana de \(w = 252\) que refleja el calendario bursátil, mismo que se presenta en la Figura 4.

Tomando esta descomposición, se realiza un pronóstico a 100 días tomando la ventana de \(w = 252\) que refleja el calendario bursátil, mismo que se presenta en la Figura 4.

Figura 4. Pronóstico a 100 días tomando una ventana estacional \(w=252\)

Fuente: elaboración propia con datos de Yahoo Finance

El pronóstico de la Figura 4 con \(w\) = 252 sugiere una caida para el cierre del 2020 en el precio de FAS tenga un crecimiento pequeño, y por la tendencia estara unas semanas con la misma tendencia, igual podemos observar como va a tener una posible caida casi igual que la que tuvo en enero del 2020, la cual fue la mas baja.

Descomposición seleccionado una ventana distinta al calendario bursátil

En primera instancia, se consideró tomar el promedio \(\bar{x}\) de las cotizaciones por año de la emisora. A partir de la muestra utilizada, se obtiene que \(\bar{x}\) = 209 días. Sin embargo, el tomar esta ventana de tiempo podría sesgar los resultados, debido a que la fecha inicial del análisis es 04 de noviembre de 2015 (y solamente se cuentan con 40 días de cotización del activo en 2015). Esto podría provocar un sobreajuste en la descomposición. En ese sentido, se trata de calibrar una partición o ventana que esté por debajo del calendario bursátil (pero que sea mayor al \(\bar{x}\)) y verificar si esto nos puede dar un mejor ajuste en el pronóstico.

En la Figura 5 se presenta la descomposición de variables de FAS con \(w= 240\):

Figura 5. Descomposición de variables de FAS, w = 240 días

Fuente: elaboración propia con datos de Yahoo Finance

Observamos en las ultimos graficas la tendencia marcada en como sus precios se ajustan y tienen al crecimiento, claro en la ultima grafica observamos el crecimiento y decrecimiento de cada año y como esta tienden a varias de una forma considerable en el paso de los años. A continuación, se presenta la descomposición por año:

Figura 6. Descomposición anual de FAS con \(w=240\) días

Fuente: elaboración propia con datos de Yahoo Finance

Las graficas muestran la posible tendencia que tendra FAS durante al 2020, ya que vemos como la linea a futuro llega a ser similar que la que tuvo en 2016 y 2015, los cuales no fueron sus mejores años para el cierre de sus precios.

Figura 4. Pronóstico a 100 días tomando una ventana estacional \(w=240\)

Fuente: elaboración propia con datos de Yahoo Finance

Comparativo de pronósticos contra dato real

Fecha	Dato Real	Pronóstico w=252	Diferencial w=252	Akaike w=252
11-nov-20	$252	$252	$1.00	12021.3

Fecha	Dato Real	Pronóstico w=240	Diferencial w=249	Akaike w=240
11-nov-20	$252	$218	$1.24	12442.71

A partir de los pronósticos planteados con una ventana de \(w = 252\) que considera el calendario bursátil y la propuesta de mejora con una \(w = 240\), el mejor pronóstico para FAS es la segunda opción por dos motivos: en primera instancia, presenta un menor diferencial de precio con respecto al dato real registrado para el 10 de noviembre (solamente 0.64 centavos de peso) mientras que en el caso del pronóstico que considera el calendario bursátil \(w = 252\), se presenta un diferencial de 1.03 MXN, estándo por debajo del precio real de Peñoles. En segundo lugar, la ventana de \(w = 240\) presenta el menor criterio de Akaike, por lo que se puede asumir que este modelo tiene mayor estabilidad en el tiempo, motivo por el cúal se valida dicha especificación como la mejor opción.

Mi postura se dirigue a aprovechar su tendecia de estos dias, donde el precio de cierre de FAS es barato, y siguiendo el pronostico observamos que tendra un crecimiento postivo especulativo para el mes siguiente, aunque tambien vemos pequeñas caidas, se ira recuperando posteriormente, al ugual vemos en tendecia que tendra otra caida importante a la que se tendria que estar preparado.

Referencias

[1] https://finance.yahoo.com/quote/FAS?p=FAS&.tsrc=fin-srch

[2] https://es.talkingofmoney.com/fas-direxion-daily-financial-bull-3x-etf#menu-1