NOKIA

Acerca de NOKIA.

Nokia Corporation (Ticker: NOK) es una empresa multinacional de comunicaciones y tecnología con sede en el distrito de Keilaniemi, en Espoo, Finlandia. Está formada por dos grupos de negocios: Nokia Networks (Redes de telecomunicaciones) y Nokia Technologies. Nokia fue uno de los mayores proveedores a nivel mundial de teléfonos móviles de 1998 a 2007. Sin embargo, en los últimos años sufrió una disminución de la participación del mercado como resultado de la creciente utilización de los teléfonos inteligentes de otros proveedores, principalmente los dispositivos con el sistema operativo Android de Google.Como resultado, la cotización de sus acciones cayó desde un máximo de 40 dólares en 2007 a menos de 3 dólares en 2012. En febrero de 2011, Nokia Corporation estableció una alianza estratégica con Microsoft Corporation, como parte de la cual todos los teléfonos inteligentes Nokia Corporation incorporarían Windows Phone. Tras este acuerdo, Nokia se convirtió en el principal proveedor de teléfonos inteligentes con Windows Phone.

Precio de cierre

Gráfica 1. Precio de Cierre de NOKIA: Enero 2015 - Abril 2020.

Descripción de la gráfica.

A inicios de la década Nokia dominaba le mercado, al punto de que la mayoría de la gente tenía uno, pero la llegada de Android y la saturación del mercado, además de las malas decisiones que realizo, coloca a Nokia en lo que es hoy en día, en el primer año de estudio que es el 2015, empezamos con el pico más alto del precio que es de 8.30, este se puede deber a que después del fracaso que tuvo con el Windows phone, se anima a sacar su primera tablea con Android, incluso con una entrada tipo C, que fue muy adelantada a su época, pero por los meses de mayo se dio la primera gran baja, perdiendo casi 2 usd, debido a que en ese mismo año una división de Nokia fue adquirida en su totalidad por Microsoft, y tristemente un año después moriría junto con toda la serie LUMIA, lo que básicamente nos explica la segunda gran baja en los precios, esta vez llegando a 5.82 a principios del 2016, el 2016 siendo un año de bajas, donde prácticamente se podía ver la preferencia del cliente con el sistema Android, hizo que Nokia definitivamente se retirara del mercado de los Smartphone al menos en lo que al sistema Windows se refiere, lo que causo la enorme caída a finales del 2016 con 4.12 usd, después de esto notamos mejorías para el año 2017, donde fue en subida, esto lo podemos asociar a que en ese mismo año Nokia empezaría a renovar su línea de teléfonos ahora con sistema operativo Android, a pesar de las subidas al inicio del año, al final hubo grandes bajas, ya que el mercado estaba abaratado, era imposible volver a liderar el mercado, aun así el 2018 y 2019 hay no presento bajas graves, el precio permaneció en el promedio de 5 y 6 usd, pero debido a la pandemia mundial por covid 19 la acción baja hasta los 2 usd en enero del presente año, después de marzo el precio ha ido subiendo, pero podemos esperar volatilidad por la misma razón, además de que no llega al promedio de años anteriores, si no que se mantiene por encima de los 3 usd.

Rendimientos

Gráfica 2. Rendimientos de NOKIA: Enero de 2015 a Abril 2020.

Descripcon de los rendimientos

Los rendimientos en Nokia en los años de estudio, en un principio se mantienen en .04, pero a mitades del año 2015 se desploman hasta -.12, como resultado de las bajas ventas de la serie LUMIA para Windows phone, como ya lo habíamos visto anteriormente, mientras que a finales del año tenemos que los rendimientos llegan a .09, esto se debe a los acuerdos con Microsoft de vender completamente esa parte de NOKIA, finalmente en 2016 tenemos la venta a Microsoft, con esto los rendimientos se pueden notar inestables, ya que poco después de la venta se dejaría de producir la serie lumia, debido a las bajas ventas, lo cual obligaría a Nokia en 2017 empezar con un ambicioso proyecto, con la compra de varias patentes, Nokia incursiona nuevamente en el mercado de teléfonos, pero ahora bajo el sistema operativo Android, que si bien al principio muestra rendimientos estables y sin caer tanto en los negativos como en años posteriores, a finales de 2017 se muestra uno de los más bajos rendimientos en el periodo de estudio, este hecho fue ocasionado por la saturación en el mercado, a Nokia no le había ido tan bien en ventas como lo esperaban, causa de esto un rendimiento negativo de -.239, el más bajo hasta ese momento, sin embargo Nokia siguió actualizando su gama de smartphones, a consecuencia de esto a inicios del 2018 tuvo un alto rendimiento de .115, el cual fue uno de los más altos que tuvo en estos últimos años, durante el 2018 y 2019 tuvo máxima de bajas de .08 y altas de .06, pero su rendimiento fue mejor que en años anteriores, así como en los precios de la acción fueron años mejores para Nokia, hasta que a finales del 2019 empezó la pandemia lo cual afecto significativamente a Nokia, quien en noviembre tuvo un rendimiento negativo de -.27, el más grande en cuanto a los años de estudio se refiere, después en marzo tuvo también un alto rendimiento negativo, esto debido a la baja del precio de la acción, que llego a los 2 usd. Después de marzo el redimiennto de Nokia fue mejorando significativamente manteniéndose entre los .04 y .06.

Tabla 1. Prueba de raíces unitarias sobre los rendimientos.

Tabla de pronosticos

Prueba Valor P H0 Resultado
Augmented Dickey-Fuller .01 La serie tiene raiz unitaria Rechazo H0
Phillips-Perron .01 La serie tiene raiz unitaria Rechazo H0
KPSS .10 La serie es estacionaria No rechazo H0

Autocorrelación

Gráfica 3. Autocorrelación de los rendimientos al cuadrado de Apple.

Tabla 2 Prueba de efectos ARCH.

Prueba Valor P H0 Resultado
Efectos Arch .3537 Existen efectos Arch No se rechaza H0

Análisis.

Al no rechazar la H0, se comprueban que existen efectos arch en los rendimientos de Nokia.

Modelos ARCH

Análisis ARCH1.

La volatilidad de NOKIA se explica en un 28% con relacion a la de un dia anterior, cumple con los parametros establecidos y es estadisticamente significativo.

Gráfica 4. ARCH1 vs rendimientos.

Análisis ARCH2.

La volatilidad de NOKIA se explica en un 22% con relacion a la de un dia anterior y en un 2% en relacion a dos dias, no cumple con los parametros establecidos por lo tanto no es estadisticamente significativo.

Gráfica 5. ARCH2 vs rendimientos.

Análisis ARCH3.

La volatilidad de NOKIA se explica en un 19% con relacion a la de un dia anterior, en un 2% en relacion a dos dias y en un 1% en tres dias, no cumple con los parametros establecidos por lo tanto no es estadisticamente significativo.

Gráfica 6. ARCH3 vs rendimientos.

Hasta este punto, los modelos ARCH1 cumple todas las condiciones; la sematoria de sus parametros es menor a uno. es estadisticamente significativo y no es negativo. Mientras que , ARCH2 y ARCH3 no cumplen con todas las condiciones,aunque la sumatoria de los parámetros es menor a 1 y no son negativos, no son estadisticamente significativos.

Análisis ARCH4.

La volatilidad de NOKIA se explica en un 13% con relacion a la de un dia anterior, en un 19% en relacion a dos dias, en un 10% en tres dias y 16% en relacion a cuatro dias, cumple con los parametros establecidos por lo tanto es estadisticamente significativo.

Gráfica 7. ARCH4 vs rendimientos.

Análisis GARCH (1,1).

La volatilidad de NOKIA se explica en un 0.1% con relacion a la de un dia anterior y en un 99.5% por la varianza ajustada de un periodo, cumple con los parametros al ser estadisticamente significativo.

Gráfica 8. GARCH(1,1) vs rendimientos.

Análisis GARCH (1,2).

La volatilidad de NOKIA se explica en un 0.1% con relacion a la de un dia anterior y en un 49.3% por la varianza ajustada de un periodo y en un 50% en relacion a dos periodos, cumple con los parametros establecidos por lo tanto es estadisticamente significativo.

Gráfica 9. GARCH(1,2) vs rendimientos.

Análisis GARCH (2,1).

La volatilidad de NOKIA se explica en un 0.1% con relacion a la de un dia anterior, en relacion a un 0% con la de dos dias y en un 99.7% por la varianza ajustada de un periodo, no cumple con los parametros establecidos por lo tanto no es estadisticamente significativo.

Gráfica 10. GARCH(2,1) vs rendimientos.

Análisis GARCH (2,2).

La volatilidad de NOKIA se explica en un 0.0007% con relacion a la de un dia anterior, en relacion a un .17% con la de dos dias y en un 03.9% por la varianza ajustada de un periodo y en un 95.7% en relacion a dos periodos,no cumple con los parametros establecidos por lo tanto no es estadisticamente significativo.

Gráfica 11. GARCH(2,2).

Coeficiente

Tabla 3. Valor p y coeficientes.

MODELO X..omega. X..alpha_.1.. X..alpha_.2.. X..alpha_.3.. X..alpha_.4.. X..beta_.1.. X..beta_.2.. AKAIKE BAYES X X.1 X.2
ARCH(1) 0.000400 0.285600 -4.7683 -4.7605 -4.7711 -4.7605
ARCH(2) 0.000414 0.227126 0.027962 -4.7711 -4.7595
ARCH(3) 0.000414 0.198055 0.026330 0.018807 -4.7701 -4.7546
ARCH(4) 0.000015 0.137175 0.191053 0.109429 0.164438 -3.1726 -3.1532
GARCH(1,1) 0.000002 0.001610 0.995420 -4.7368 -4.7251 -4.7368 -4.7251
GARCH(1,2) 0.000001 0.001389 0.493765 0.503846 -4.7361 -4.7206
GARCH(2,1) 0.000001 0.001118 0.000000 0.997882 -4.7358 -4.7203
GARCH(2,2) 0.000001 0.000007 0.001763 0.039285 0.957943 -4.7350 -4.7156
De acuerdo con los resultados, se puede observar que los criterios son mejores en el caso de ARCH1 y GARCH (1,1) cumpliendo con los parametros establecidos y siendo estadisticamente significativos.

Mejores modelos

Gráfica 12. Rendimientos reales vs rendimientos estimados.

Conclusión.

Gracias a estas pruebas podemos comprobar la existencia de volatilidad en una empresa, ayudando al estudio de la misma, con la finalidad de determinar que tanto puede afectar o beneficiar a la misma. En este caso pudimos observar como la volatilidad de Nokia se debe en parte a su poca habilidad de seguir en el mercado, teniendo malas decisiones que afectaron directamente al precio de la acción, dando varios rendimientos negativos atreves del periodo de estudio, al tener esta volatilidad de forma negativa no es una empresa estable, como se pudo ver con el golpe provocado por la reciente pandemia de COVID-19, el cual logro que el precio de la acción de Nokia bajara, al igual que su rendimiento en general en todo el 2020. En cuanto a las pruebas, se puede denotar que la alta volatilidad de Nokia hace que la probabilidad de explicar la volatilidad de un dia anterior baje considerablemente, al igual que hacer que en un periodo sea menos la probabilidad de explicar que la de dos periodos, puesto que Nokia no es una empresa estable.