Descomposicion De Variables: Caso Arca Continental
Jesus Aguilar Tovar
20/02/2020
ARCA CONTINENTAL
La emisora ARCA CONTINENTAL (TICKER:AC.MX) es una empresa dedicada a la produccion, distribucion y venta de bebidas no alcohlicas de las marcas propiedad de The Coca-Cola Company, asi como botanas saladas bajo las marcas Bokados en Mexico, Inalecsa en Ecuador y Wise y Deep River en los Estados Unidos.
Con una destacada trayectoria de mas de 93 años, Arca Continental es la segunda embotelladora de Coca-Cola mas grande de America Latina y una de las mas importante del mundo. En su franquicia de Coca-Cola, la empresa atiende a una poblacion de mas de 123 millones en la region norte y occidente de Mexico, asi como en Ecuador, Pero, la region norte de Argentina y la region suroeste de Estados Unidos. Arca Continental cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores bajo el simbolo “AC”. TICKER: AC.MX.1
En el siguiente gráfico, se presenta el comportamiento del precio de cierre de AC
La tendencia que presenta la emisora ARCA CONTINENTAL de enero de 2015 a agosto del 2020 es del tipo alsista, oscilando precios desde $89.03 MXN hasta los $121.48 MNX por accion, cuando registro un precio maximo de $141.37 MNX el 1 de junio de 2017. En su cuarto reporte trimestral de 2019, Arca Continental reporta que sus Ventas Netas alcanzaron Ps. 41,409 millones, con un crecimiento del 4.9% respecto al 4T18. -Ventas Netas alcanzaron Ps. 41,409 millones, 4.9% mayores respecto al mismo trimestre del 2018. -EBITDA registró Ps. 8,016 millones con un margen de 19.4%, un aumento de 17.7% respecto al 4T18. -Utilidad Neta llega a Ps. 2,296 millones, representando un margen de 5.5%. DATOS RELEVANTES PARA EL ACUMULADO A DICIEMBRE 2019 (12M)
-Ventas Netas se incrementaron 4.5% a Ps. 162,728 millones. -EBITDA fue Ps. 30,403 millones, 10.7% mayor respecto al 2018, representando un margen de 18.7%. -Utilidad Neta registró Ps. 9,548 millones con un margen de 5.9%
Descomposición de variables para el año bursátil
De acuerdo con la grafica podemos ver la estacionalidad de la emisora ARCA CONTINENTAL en la Grafica A través de su subsidiaria Coca-Cola Southwest Beverages (CCSWB) se llevará a cabo la construcción de una planta de casi 100.000 metros cuadrados, la cual se planea que comience operaciones en 2020,Se estima un aumento en el valor de sus acciones.
Con el grafico estacional spodemos deducir que dependiendo de la estacion en la que se encuentre Arca Continental,Dependera la Produccion de Coca Cola,al igual que de frituras,en epocas mas calidas el aumento de demanda se vera de una forma alcista por el consumo del cliente mientras que en otra estacion como inverno no se consumira de iguala forma,tenemos que tomar en cuenta que dependioendo a fechas “relevantes” la poblacion estara mas dispueta a consumir el producto. De igual forma se tiene que examinar cual fueron las fusiones entre Cimsa y Femsa las cuales ocasionaron cambios dentro del sector refresquero.
Pronostico
En el siguiente grafico se muestra el pronóstico realizado a 200 días para división de años bursátiles que consta de 252 días.
A pesar de la Creacion de una nueva planta,nuestra grafica de pronostico nos indica que se encontraran fluctuando las acciones de Arca Continental,puede ser por la toma de decisiones en la mesa directiva o nuevos proyectos al igual que otro tipo de inversiones o fusiones entre grupos refresqueros.
Comparación de los datos pronosticados con los datos reales
De acuerdo con los dos datos pronósticos realizados a años bursátiles (252 días) y a 300 días se puede realizar las comparaciones en los días 20 y 21 de febrero para saber cuál es la mejor opción de los pronósticos realizados.
| Fecha | Datos Real | Datos pronosticados w=252 | Datos pronosticados w=300 | Diferencia w=252 | Diferencia w=300 |
|---|---|---|---|---|---|
| 20/02/2020 | 108.785 | 112.5402 | 108.7085 | 3.8317 | 0.0765 |
| 21/02/2020 | 109.104 | 113.1925 | 109.4858 | 3.7067 | 0.3818 |
De acuerdo con los datos pronosticados en los diferentes tiempos realizados anteriormente, es recomendable utilizar el tiempo en años bursatiles el cual tiene menos variaciones en el calculo de la diferencia en los dos dias comparados. Por lo que el tiuempo de 300 dias es recomendable para el trabajo de analizis, ya que los resultados pronosticados de este periodo de tiempo estan por una mas precisa en el acertamiento.
Antes de tomar una decision exacta del tiempo a seleccionar para tener cercania se tomara en cuenta el criterio de información de Akaike (AIC), "dado que el AIC es una medida de la calidad relativa de un modelo estadístico, para un conjunto dado de datos. En estadística, el error cuadrático medio (ECM) de un estimador mide el promedio de los errores al cuadrado, es decir, la diferencia entre el estimador y lo que se estima. El ECM es una función de riesgo, correspondiente al valor esperado de la pérdida del error al cuadrado o pérdida cuadrática. La diferencia se produce debido a la aleatoriedad o porque el estimador no tiene en cuenta la información que podría producir una estimación más precisa.
"2.
| AIC, w=252 | AIC, w=300 | MSE, w=252 | MSE, w=300 |
|---|---|---|---|
| 9827.872 | 9827.872 | 1.620721 | 1.620721 |
PROBABILIDADES CONDICIONALES DEL MODELO
SUGERENCIA DE COMPRA
Esperar a que la accion baje,actualmente se encunetra en 110.07 nuestro pronostico arroja que tendra una depreciasion como años anteriores,sugeirmos que la compra se realice cuando el precio fluctue bajo los $90 por Accion , lo cual para el comprador beneficiara con un 8% sobre el valor actual de la accion,lo cual seria muy bueno tomando en cuenta que la inflacion en nuestro pais se encuentra en 3.5% le estarias ganando un 4.5% sobre inflacion
Referencias
Arca Continental S.A.B. de C.V. (2020). ArcaCo. Obtenido de http://www.arcacontal.com/sala-de-prensa/comunicados/crecen-ebitda-177-y-ventas-netas-49-en-4t19.aspx↩
Wikipedia. (2018). wikipedia. Obtenido de https://es.wikipedia.org/wiki/Error_cuadr%C3%A1tico_medio https://es.wikipedia.org/wiki/Criterio_de_informaci%C3%B3n_de_Akaike↩