United States Steel Corporation (X) J.P. Morgan y el abogado Elbert H. Gary fundaron la U.S. Steel en 1901 (incorporada el 25 de febrero) por la combinación de la Carnegie Steel Company de Andrew Carnegie, la Federal Steel Company de Gary y la National Steel Company de William Henry Moore de 492 millones dólares (hoy $ 13,810,000,000). Hubo un tiempo en que U.S. Steel fue el mayor productor de acero y la mayor corporación del mundo. Tuvo un capital de 1,4 mil millones dólares (en la actualidad $ 39,280,000,000), por lo que es la primera corporación en el mundo con mil millones de dólares.

La sede de la empresa se estableció en 1901 en el Empire State, comprado a los herederos del estado, Orlando B. Potter por $ 5 millones. En 1907 compró su mayor a su competidor, la Tennessee Coal, Iron and Railroad Company, que tenía su sede en Birmingham, Alabama. Esto llevó a la Tennessee Coal ser remplazada en el Dow Jones Average por la General Electric Company. El gobierno federal intentó utilizar las leyes federales antimonopolio para romper la U.S. Steel en 1911, pero ese esfuerzo fracasó. El tiempo y los competidores han logrado casi lo mismo. En su primer año completo de funcionamiento, US Steel ser el 67 por ciento de todo el acero producido en los Estados Unidos. Cien años más tarde, sus envíos representaron sólo el 8 por ciento del consumo interno.

United States Steel Corporation es un productor integrado de acero con importantes operaciones de producción en los Estados Unidos y Europa Central.La compañia es la decimoquinta mayor productora de acero del mundo segun el nivel de ventas. Con sede en Pittsburgh, Pensilvania, fabrica una amplia gama de productos de láminas de acero y tubulares de valor agregado para las industrias automotriz, de electrodomésticos, contenedores, maquinaria industrial, construcción, petróleo y gas.

Su principal estrategia corporativa que aplican para aprovechar las fortalezas y maximizar las ventajas que tienen sobre la competencia se basa en procesos y herramientas con el enfoque operativo diario en seguridad, calidad, entrega y costo. Esta nueva estrategia fue aprobada por el Consejo de Administración en julio de 2018 e incorpora tres factores críticos de éxito: ganar en los mercados más atractivos, bajar la curva de costos y subir la curva de talento.

Se enfocan en los mercados de acero mas atractivos invirtiendo en sus clientes, con énfasis en crear soluciones diferenciadas, innovadoras y de valor agregado que los ayuden a tener éxito.

El siguiente grafico muestra el comportamiento del precio de cierre de “X” United States Steel Corporation apartir del primero de Enero del 2013 al 22 de Noviembre del 2019.

Para el año 2013 comienza con un precio de entre 25, e inicia un declive muy pronunciado llegando en el mes de marzo a los 16, posteriormente comienza su recuperacion en el transcurso de los meses hasta llegar a finales de año con 29.5 como precio de cierre. Esta caida puede ser provocada por que los altos hornos en Hamilton fueron cerrados por US Steel en dicho año.

Para el año 2014 se muestra con una mejoria ya no cayendo a precios por debajo de los 22 incluso llegando a recuperarse en el mes de septiembre a los 46.

Para el año 2015 y 2016 muestra una caida constante comenzando el año con 22 y finalizando con 6 sus precios de cierre, incluso comenzando el año 2016 con los precios mas bajos.Esta caida puede ser provocada por la venta de las instalaciones en Hamilton y Nanticoke, Ontario y Canadá Stelco.Fueron vendidas a la firma de capital de riesgo Bedrock Resources y desde entonces se ha renombrado Stelco.

Apartir del año 2017 comenzo a recuperarse manteniendo precios de entre 25 y 40, pero para el año 2018 a la actualidad a comenzado de nuevo su declive.

En la grafica se puede observar una tendencia bajista en los precios de cierre de la emisora “X” desde principios del año 2018 ya que sus precios de cierre anteriormente oscilaban entre los 25 y los 45, y apartir del 2018 ha comenzado a caer llegando hasta los 12, aunque no ha vuelto a tocar los 6 con los que inicio el año 2016.

Esta caida puede tener una gran relación con los problemas internacionales que se presentan ya que al ser una productora de acero y estados unidos estar en guerras comerciales y aumentando aranceles con paises productores como china que produce mas de la mitad del acero mundial se ve afectado,por lo cual provoca que el precio de las acciones baje debido a la incertidumbre.

Fuente: Elaboración propia con datos de Yahoo Finance[^YF]

En el siguiente grafico se muestra el comportamiento de los rendimientos generados por la emisora X apertir del periodo del 01 de enero 2013 - 22 de noviembre del 2019. se observa que la serie presenta un clauster de volatilidad, en los años de 2018 y 2019, con una tendencia a la baja.

Para el año 2013 los rendimientos de la emisora X, oscilan entre el 0.05 y el -0.05 monstrandose constantes. Para el periodo 2014-2015 los rendimientos se muestran positivos llegando a oscilar hasta 0.2. Existe una mayor concentracion para el año 2016 debido a que la mayor parte de los rendimientos fueron positivos, y para el año 2019 existe una recuperacion que oscila entre el 0.15.

Existiendo una mayor volatilidad en los ultimos años debido a las nuevas politicas comerciales implementadas en Estados Unidos con respecto al incremento de los aranceles en ciertos productos donde el acero que es el principal producto de esta emisora se ve afectado.

## Don't know how to automatically pick scale for object of type xts/zoo. Defaulting to continuous.

Fuente: Elaboración propia con datos de Yahoo Finance[^YF]

INTERPRETACION:Se observa el correlograma y la dependencia de los rendimientos al cuadado,el cual nos indica que aunque los rendimientos se hayan elevado al cuadrado, existe problemas de autocorrelación.

Fuente: Elaboración propia con datos de Yahoo Finance[^YF]

La prueba Box-Ljung nos indica si los reiduales al cuadrado son Homocedasticos o bien, Heterocedasticos.Por lo tanto, H0: Los residuales al cuadrado del ARIMA son homocedasticos y nuestra regla de decisión es que si P > 0.05 no se rechaza la nula (se acepta).

En este caso, nuestro valor P de 7.421e-11 nos indica que Que existe Heterocedasticidad

INTERPRETACION El mejor autoarima segur R es (1,0,1).

## Series: X 
## ARIMA(0,1,0) 
## 
## sigma^2 estimated as 0.6755:  log likelihood=-2121.51
## AIC=4245.03   AICc=4245.03   BIC=4250.49

Fuente: Elaboración propia con datos de Yahoo Finance[^YF]

INTERPRETACION: El rendimiento de la acción se explica en 3.75% de hace un dia o el 3.75% se explica por la volatilidad del dia anterior.

INTERPRETACION: El rendimiento de la acción se explica en 6.27% de hace un dia y el 14.12% de hace dos dias, en conjunto se explica el 20.39%.

INTERPRETACION: El rendimiento de la acción se explica en 5.69% de hace un dia, el 13.28% de hace dos dias y el 2.83% de hace tres dias; en conjunto se explica el 21.8%.

INTERPRETACION: El rendimiento de la acción se explica en 6.59% de hace un dia,el 10.94% de hace dos dias, el 3.29% de hace tres dias y el 15.58% de hace cuatro dias; en conjunto se explica el 36.4%.

INTERPRETACION: La volatilidad de hace un dia de alfa se explica en un 2.06% y en un 97.35% por la varianza de la volatilidad.

INTERPRETACION: La volatilidad de hace un dia de alfa se explica en un 2.06% y en un 97.35% por beta uno y por beta dos 0.004% por la varianza de la volatilidad.

INTERPRETACION: La volatilidad de hace un dia de alfa se explica en un 0% y en alfa dos el 12.12%, en un 97.26% por la varianza de la volatilidad.

INTERPRETACION: La volatilidad de hace un dia de alfa se explica en un 0% y en alfa dos un 2.12%, en un 97.26% por beta uno y por beta dos 0% por la varianza de la volatilidad.

INTERPRETACION: Ahora analizaremos los parámetros de los modelos ARCH Y GARCH que estan compuestos por Omega como constante, Alfa y Beta, además se toma en cuenta el criterio de AIC, para precisar la toma de decisión de los mejores modelos.

También se debe tomar en cuenta que la suma de los diferentes parámetros Omega, alfa, beta, sea menor a 1, que la constante sea lo más cercano a cero, que los parámetros no sean negativos y que los parámetros sean estadísticamente significativos (p-value sea menor a 0.05).

Con base en lo anterior, los modelos elegidos son ARCH(2) Y ARCH(3) ya que sus criterios de AIC son los más cercanos a cero , además sus constantes son las más cercanas a cero, y todos sus parámetros son estadísticamente significativos y la suma de estos es menor a 1.

Para el ARCH (2) , Los rendimientos de la acción X se explica por un 0.1029% con la volatilidad, y en un 6.27% con la volatilidad de hace un día anterior y por último en un 14.11% de la volatilidad de hace dos días. Su criterio de AIC -3.8561 siendo negativo y todos sus parámetros son estadísticamente significativos.

Para el ARCH (3) , Los rendimientos de la acción X se explica por un 0.1008% con la volatilidad, y en un 5.69% con la volatilidad de un día anterior, en un 13.29% la volatilidad de hace dos días, y en un 2.83% la volatilidad de hace tres días, Su criterio de AIC -3.8566 siendo negativos y todos sus parámetros son estadísticamente significativos.