Descomposición de variables: WBI BullBear Quality 1000 ETF
Paredes Sandoval Maricela
08 de septiembre 2019
WBI BullBear
WBI BullBear Quality 1000 ETF (WBIL) Durante casi 30 años, el proceso de inversión activa de WBI busca gestionar el riesgo para el capital, liberar los beneficios de la capitalización y aumentar el capital de manera eficiente a través de ciclos de mercado buenos y malos. Nuestros ETF de Bull | Bear combinan nuestros modelos de selección de seguridad multifactor probados con el tiempo con nuestro avanzado proceso dinámico de detención dinámica para proteger el capital.[1].
Comportamiento del precio de cierre de WBI BullBear Quality 1000 ETF: 2 de septiembre de 2014 al 30 de agosto de 2019
La inversión busca la revalorización del capital a largo plazo y el potencial de ingresos actuales, a la vez que busca proteger el capital durante condiciones de mercado desfavorables. El fondo buscará invertir en valores de renta variable de empresas nacionales y extranjeras de gran capitalizació que WBI Investments, Inc., el sub-asesor (“Sub-Asesor”) del fondo y una filial de Millington Securities Inc., el asesor ( “Asesor”), cree mostrar una condición financiera atractiva y perspectivas de estabilidad financiera continua, y en otras oportunidades de inversión tácticas. Puede invertir hasta el 50% de sus activos netos en valores de emisores en mercados emergentes.[2].
Figura 1. Close Price WBI BullBear Quality 1000 ETF (Static Graphic)
Podemos darnos cuenta como el ETF en el 2014 presento un precio de cierre de 25 como máximo y comenzó a ir en decadencia día a día hasta llegar a un precio de cierre de 20 a finales del año 2016 que es donde toco fondo y fue su peor año, sin embargo la historia de WBIL ha ido recuperándose hasta llegar a 29 3n enero del 2018 y se ha mantenido entre los 25 y 26 en sus precios de cierre, este ETF muestra que está en un crecimiento constante
Figura 2. Close Price WBI BullBear Quality 1000 ETF (Dynamic Graphic)
En dicha grafica nos muestra la parcialidad mensual del precio de cierre del ETF WBIL, con el cual podemos analizar su trayectoria, como podemos darnos cuenta desde el año 2014 al 2016 fue disminuyendo de un manera muy notoria sin embargo se ha recupera a partir del año 2015 hasta la actualidad el en año 2019
Figura 3. Parcialidad mensual del precio: WBI BullBear Quality 1000 ETF
Descomposición de variables
Por lo general, en los métodos de descomposición de series temporales, se parte de la idea de que la serie temporal se puede descomponer en todos o algunos de los siguientes componentes:
Tendencia \(\left ( T_t \right )\), que representa la evolución de la serie en el largo plazo.
Fluctuación cíclica-estacional \(\left ( S_t \right )\), que refleja las fluctuaciones de carácter periódico, pero no necesariamente regular, a medio plazo en torno a la tendencia. Esto componente refiere también variaciones climatológicas, las vacaciones, las fiestas, etc. Este componente es frecuente hallarlo en las series económicas, y se debe a los cambios en la actividad económica.
Movimientos Irregulares \(\left ( I \right )\), que pueden ser aleatorios, la cual recoge los pequeños efectos accidentales, o erráticos, como resultado de hechos no previsibles, pero identificables a posteriori (huelgas, catástrofes, etc.).
La asociación de estos cuatro componentes en una serie temporal, Y, puede responder a distintos esquemas; así, puede ser de tipo aditivo: \[Y_t= T_t + S_t + e_t\] También puede tener una forma multiplicativa: \[Y_t=T_t *S_t *e_t\] O una combinación de ambos \[Y_t=T_t*S_t +e_t\]
El método STL fué descrito por Cleveland et al., (1990) 2 para la implementación de algoritmo del cual propusieron los siguientes criterios interdependientes:
Diseño simple y uso directo.
Flexibilidad en la especificación de los montos de variación en la tendencia y componentes estacionales.
Especificación del número de observaciones por ciclo de los componentes estacionales a cualquier número entero mayor que 1.
La capacidad de descomponer series con valores perdidos.
Tendencia robusta y componentes estacionales que no están distorsionados por un comportamiento transitorio y aberrante en los datos.
Fácil implementación informática y cómputo rápido, incluso para series de tiempo largas.
El siguiente gráfico se encuentra dividida por cuatros comportamientos, la primera nos indica los datos, la segunda la tendencia, la tercera su estacionalidad y la cuarta es un recordatorio, lo que nos interesa de esta es la tendencia debido a que podemos darnos cuenta como se ha comportado en los últimos año y muestra una tendencia al alza.
Figura 4. Decompose by STL, window=252: WBI BullBear Quality 1000 ETF (Close Price)
Figura 5. Forecast WBI BullBear Quality 1000 ETF (\(w=252\))
Comparativo de pronósticos contra dato real
| Fecha | Precio Real | Pronóstico w = 252 | \(\Delta\) |
|---|---|---|---|
| 03-sep-2019 | $26.711 | $26.66841 | 0.043 |
| 04-sep-2019 | $26.919 | $26.65697 | 0.262 |
| 05-sep-2019 | $27.249 | $26.75173 | 0.497 |
Figura 6. Forecast WBI BullBear Quality 1000 ETF (\(w=218\))
Figura 7. Forecast WBI BullBear Quality 1000 ETF (\(w=360\))
Comparativo de pronósticos contra dato real
| Fecha | Precio Real | Pronóstico w = 252 | Pronóstico w = 218 | Pronóstico w = 360 |
|---|---|---|---|---|
| 03-sep-2019 | $26.711 | $26.6684 | $26.8221 | $26.5807 |
| 04-sep-2019 | $26.919 | $26.6570 | $26.7814 | $26.6054 |
| 05-sep-2019 | $27.249 | $26.7517 | $26.7881 | $26.4946 |
El pronóstico con ventana a 218 días nos muestra una tendencia favorable que indica el ritmo de los movimientos del precio de WBIL.
Vista Final desde Bloomberg 3
Referencias
[1] http://www.wbishares.com/funds/active-risk-managed-etfs/
[2]https://money.cnn.com/quote/etf/etf.html?symb=WBIL
Cleveland, R. B., Cleveland, W. S., Mcrae, J. E., y Terpenning, I. (1990). STL: A Seasonal-Trend Decomposition Procedure Based onLoess.Journal of Official Statistics,6(1), 3-73↩