Objetivo: Promover o desenvolvimento econômico, atender necessidades de bens e serviços na sociedade, pleno emprego e estabilidade de preço.

• POLÍTICA MONETÁRIA

  • principais instrumentos: Oferta e circulação da moeda, taxa de juros, reservas compulsórias, redesconto, Open market .

• POLÍTICA FISCAL

  • Arrecadação e gasto do governo

• POLÍTICA CAMBIAL

  • Valor de moeda estrangeira e gestão de seu fluxo

• POLÍCIAS DE RENDA

  • Decisão sobre fatores de produção (salário, distribuição, políticas sociais, etc.)

O Banco Central do Brasil define a taxa básica de juros através do seu Comitê de Política Monetária, o COPOM.

Taxa Selic:

• Define-se Taxa Selic como a taxa média ajustada dos financiamentos diários apurados no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (Selic) para títulos federais.

• Essa taxa é uma referência para fixar o custo do dinheiro para as demais operações do mercado financeiro.

O conjunto de instituições e instrumentos que possibilitam e facilitam o fluxo financeiro entre os poupadores e os tomadores de recursos na economia.

• O mercado financeiro não é uma coisa só!

  • Prazo, Risco e Instrumentos marcam diferenças importantes

• Mercado monetário

• Mercado de crédito

• Mercado de câmbio

• Mercado de capitais

• É um mercado utilizado para controle de liquidez da economia

  • O Banco Central intervém para condução de Política Monetária

  • Depósitos Compulsórios, emissão e compra de títulos

  • Transferências de recursos a curtíssimo prazo (1 dia)

O Banco Central é a instituição que realiza compras e vendas de Títulos Públicos do Governo. Saiba mais em http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto

• Empréstimos para pessoas físicas e empresas
  • Financiamentos diversos, cheque especial, cartão de crédito.
• Curto e Médio Prazo
• Instituições financeiras assumem riscos de inadimplência (e precificam).

Operações de compra, venda e arbitragem de determinada moeda

• Moedas mais negociadas:

  • USD (EUA), EUR (UE), JPY (JAP), GBP (GRB), AUD (AUS)

• Principais praças financeiras

  • Nova york, Londres, Zurique, Pari, Tóquio, Hong Kong

• Câmbio fixo vs. Câmbio flutuante

  • Entre um extremo e outro, "flutuação suja"

• Ás vezes, um agente (em geral, uma empresa) deseja um volume de crédito que é maior

  • Pense em grandes obras (um grande laboratório de pesquisa, uma implementação de novas técnologias, estrada, metrô, plataforma de petróleo)

• Para essa necessidade, o Mercado de Crédito pode ser muito custoso ou ele pode simplesmente não dar conta de um volume tão alto de recursos!
• Estamos falando operações que envolvem um prazo e um risco maiores.

é um sistema de distribuição de valores mobiliários que proporciona liquidez aos títulos de emissão de empresas e viabiliza o processo de capitalização.

• Os investidores emprestam diretamente às empresas
• Eles negóciam os empréstimos por meio de títulos de médio e longo prazo
• Esses títulos também são chamados de Valores Mobiliários

• Ações

  • Título que representa uma parcela do capital social de sociedades anônimas

• Debêntures

  • Título de dívidas dessas mesmas sociedades (o direito de recebê-las)

• Outros (bônus, cupons, direitos, contratos futuros, notas comerciais, etc.)

  • São sujeitos à regras e fiscalização da Comissão de Valores Mobiliários

  • Para uma definição mais estrita dos títulos que são considerados valores mobiliários: Leis 6385/76 e 10303/2001.

• As instituições não assumem responsabilidade por pagamento dos títulos
• Elas acessoram empresas no planejamento de emissões de valores mobiliários
• Elas ajudam na colocação dos valores mobiliários ao público investidor, facilitando formar preços

Estrutura básica:

• Banco Mundial

• Fundo Monetário Internacional e

• Os Bancos Centrais de cada país

• O objetivo do Banco Mundial é promover o desenvolvimento econômico de cada nação e reduzir desigualdade social e pobreza

• É composto por 5 instituições

  • Banco Internacional de Reconstrução e Desenvolvimento (BIRD)

  • Associação internacional de Desenvolvimento(AID)

  • Corporação Financeira Internacional (IFC)

  • Agência Multilateral de Garantia de Investimentos (MIGA)

  • Centro Internacional para Acerto das Disputas de Investimentos (CIAD)

O Objetivo do FMI é promover a cooperação monetária global, a estabilidade financeira segura, facilitar o comércio internacional, promover elevados níveis de emprego e crescimento econômico sustentável e reduzir a pobreza em todo o mundo.

• Atualmente possui 189 países membros
• Aufere grau de confiabilidade de seus países membros em função de sua dívida externa

• Em 1808, Dom João VI inaugura o Banco do Brasil

  • Foi o 4° banco no mundo a ter o "poder" de emitir moeda fiduciária

• Em 1945, Getúlio Vargas cria a Superintendência da Moeda e do Crédito(Sumoc)

  • Preparou as bases para o planejamento do BACEN e foi extinto em 1964.

  • Responsável por decisões de política monetária, cambial e de crédito.

• Em 1965 Foi criado o Banco Central do Brasil, o "banco dos bancos", já durante a ditadura militar.

É aquele que elabora normas para que o sistema funcione perfeitamente e garanta segurança às transações

• Principais órgãos:

  • Conselho Monetário Nacional

  • Banco Central

  • Comissão de Valores Imobiliários

• Instituido em 31/12/1964
• Órgao responsável por expedir diretrizes gerais ao SFN

• Composto pelo Ministro da Fazenda (presidente), Min. do Planejamento e pelo Presidente do BACEN.

  • Atuais membros: Eduardo Guardia, Esteves Colnago e Ilan Goldfajn

• Regulamentado pela Lei nº 4.595/1964

Resumo das funções do CMN

• adaptar o volume dos meios de pagamento às reais necessidades da economia;
• regular o valor interno e externo da moeda e o equilíbrio do balanço de pagamentos;
• orientar a aplicação dos recursos das instituições financeiras;
• propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos financeiros;
• zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras;
• coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária e da dívida pública interna e externa.

• Um órgão intermediário entre o CMN e as instituições financeiras
• "Banco dos bancos": assegura o equilíbrio monetário
• Cumpre e verifica o cumprimento de normas do CMN pelas Instituições Financeiras

A Comissão de Valores Mobiliários normatiza o mercado de capitais, os quais pertencem às bolsas de valores que viabilizam os negócios com valores mobiliários.

• Nós já vimos algo sobre as leis que definem os valores mobiliários

  • Leis 6385/76 e 10303/2001.

• Disciplina, fiscaliza e auxilia a expansão do mercado de valores mobiliários
• Assegura boas prática de investimentos e aplicações no mercado de capitais