1 Hipoteza badawcza i cel pracy

Hipoteza badawcza

Hipoteza badawcza tej pracy brzmi następująco: Szeregi czasowe cen akcji analizowanych spółek dla badanego okresu nie wykazują efektów tygodnia lub miesiąca.

Cel pracy

Celem pracy jest wykrycie i zobrazowanie zachowania się cen akcji w stosunku do wolumenu tychże.

Metoda badawcza polega na wizualizacji cen i wolumenu akcji oraz wizualizacja funkcji autokorelacji z opóźnionych cen do 180 dni. Zastosowany w tej pracy aparat matematyczny nad wyraz ubogi a co za tym idzie, nie przeprowadzono żadnego testu, aby potwierdzić postawioną w pracy hipotezę.

2 Opis danych

Lista analizowanych spółek notowanych na NYSE

  • Pfizer Inc (PFE)
  • Exxon Mobil Corp. (XOM)
  • Oracle Corp. (ORCL)
  • Verizon Communications Inc (VZ)
  • Visa Inc (V)
  • JP Morgan Chase (JPM)

Kryterium doboru spółek polegało na wybraniu tych z największą kapitalizacją. Badanie obejmuje okres od 01.01.2017 do 19.01.2018. Łącznie 263 obserwacje.

Dane do prezentacji zostały pobrane ze strony Wiki EOD Stock Prices

##  [1] "Date"        "Open"        "High"        "Low"         "Close"      
##  [6] "Volume"      "Ex-Dividend" "Split Ratio" "Adj. Open"   "Adj. High"  
## [11] "Adj. Low"    "Adj. Close"  "Adj. Volume" "Stock"       "Year"       
## [16] "Month"       "Day"

Przykładowy tablica z danymi dla spółki Pfizer

Poniższa grafika przedstawia dzienne notowania spółek w podziale na miesiące. Warte zauważenia jest nagły wzrost cen w miesiącu styczniu. Położona niżej linia pokazująca ceny dotyczy roku 2017 a usytuawana wyżej 2018. Prawdopodobnie jest to znane już badaczom zjawisko. Dla analizowanych spółek występuje efekt pierwszego miesiąca roku.

Warte zauważenia jest stale rosnący trend cen akcji spółki Visa. Dodatkowo w czerwcu ceny spółek Exxon, Verizon i Visa zanotowały spadki.

3 Odkrywanie relacji pomiędzy ceną akcji i miesięcznym wolumenem.

Interaktywny wykres przedstawia zmienność cen akcji w stosunku do wolumenu obrotu. Zazwyczaj kiedy cena rośnie to wolumen też wzrasta. Powyższe stwierdzenie jest bardzo ważne z punktu widzenia teorii ekonomii. Wiemy, że jak popyt rośnie to cena również rośnie.

4 Rozkład gęstości zmienności różnicy High-Open

Na tych wykresach przedstawiono rozkład różnicy High-Open i Open-Low. Celem tej analizy jest zrozumienie jak odchylają się ceny w częstotliwości tygodniowej, a dokładniej – średnich tygodzniowych. Wiemy z teorii, że stopy zwrotu cen akcji mają prawostronne rozkładu. W naszym przypadku występuje zjawisko identyczne.

5 Uwagi na temat funkcji autokorelacji ACF

Przyjmijmy, że \[k\] oznacza rząd opóźnienia, a jego maksymalna wartość to \[180\] dni.

Przedział ufności został skonstruowany następująco:

\[\begin{equation} przedział = \pm \frac{2}{N^{.5}} \end{equation}\]

Celem tej analizy jest wykrycie efektu tygodnia lub miesiąca na podstawie wizualizacji funkcji autokorelacji. Na podstawie poniższych wykresów nie można stwierdzić o istnieniu takowych efektów. Zatem hipoteza postawiona w tej pracy okazała się prawdziwa.

6 Podsumowanie

Dla analizowanego okresu i wybranych spółek nie stwierdzono efektu dnia tygodnia lub miesiąca, biorąc pod uwagę korelogramy. Jednak wykryto ekekt dnia miesiąca na podstawie pierwszej interaktywnej wizualizacji.