摘要 本篇承接（十九）的STR04组合轮动研究，更多考虑市场已有ETF基金的交易情况，将研究对象改为（十四）中筛选出的19只指数。

1. 指数说明

关于这19只指数的分类，相比（十四）做了微调——将市场类合并到规模类指数中，分类如下：

  1. 规模类指数（沪深300、上证180、上证50、中证500、深证成指、中小板指、创业板指、深证100）
  2. 行业类指数（上证180金融、全指医药、全指信息、中证军工、证券公司、沪深300非银）
  3. 主题类指数（上证红利、上证央企、MSCI中国A股指数、深证红利、上海国企）

下面将以沪深300指数作为待增强标的，同时作为基准，余下18只指数按大类划分，分别作为轮动组合S。费率为双边万5。

2.规模类指数组合-沪深300轮动增强

回测结果如下：

信息比率如下：

## [1] 1.1

胜率：

## [1] 0.54

3. 行业类指数组合-沪深300轮动增强

回测结果如下：

信息比率如下：

## [1] 1.06

胜率：

## [1] 0.54

4. 主题类指数组合-沪深300轮动增强

回测结果如下：

信息比率如下：

## [1] 0.83

胜率：

## [1] 0.56

5. 小结

可见在本策略下，规模和行业类指数组合总体而言增强效果较好，取得超过1 的信息比率，而主题类指数增强效果一般。

至此申万金工基于类相对强弱的轮动研究暂时告一段落，后续希望对前期系列研究做一个总结，并开发相应的交互式轮动监控及回测系统。


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