摘要 本篇承接（十一）的研究，利用余下25类申万一级行业指数分别对申万A股指数做增强。篇幅所限，给出部分行业轮动结果，完整结果可联系作者。

1. 申万一级行业-A股指数增强

1.1 申万有色金属-A股指数增强

回测结果（双边万5费率下）：

相对原指数的主动收益（双边万5费率下）：

## [1] 0.05966371

策略信息比率（双边万5费率下）：

## [1] 0.4228044

平均持有时间（周）：

## 平均持有时间: 
##         11.96

1.2 申万电子-A股指数增强

回测结果（双边万5费率下）：

相对原指数的主动收益（双边万5费率下）：

## [1] 0.05678047

策略信息比率（双边万5费率下）：

## [1] 0.5258097

平均持有时间（周）：

## 平均持有时间: 
##           3.6

1.3 申万纺织-A股指数增强

回测结果：

相对原指数的主动收益（双边万5费率下）：

## [1] 0.03732799

策略信息比率（双边万5费率下）：

## [1] 0.4458772

平均持有时间（周）：

## 平均持有时间: 
##          4.92

1.4 申万建筑材料-A股指数增强

回测结果：

相对原指数的主动收益（双边万5费率下）：

## [1] 0.04841344

策略信息比率（双边万5费率下）：

## [1] 0.4880631

平均持有时间（周）：

## 平均持有时间: 
##         16.39

1.5 申万建筑装饰-A股指数增强

回测结果：

相对原指数的主动收益（双边万5费率下）：

## [1] 0.05062117

策略信息比率（双边万5费率下）：

## [1] 0.4782382

平均持有时间（周）：

## 平均持有时间: 
##          8.19

1.6 申万电气设备-A股指数增强

回测结果：

相对原指数的主动收益（双边万5费率下）：

## [1] 0.05224071

策略信息比率（双边万5费率下）：

## [1] 0.5288659

平均持有时间（周）：

## 平均持有时间: 
##             5

1.7 申万国防军工-A股指数增强

回测结果：

相对原指数的主动收益（双边万5费率下）：

## [1] 0.04428688

策略信息比率（双边万5费率下）：

## [1] 0.3001589

平均持有时间（周）：

## 平均持有时间: 
##          3.64

1.8 申万计算机-A股指数增强

回测结果：

相对原指数的主动收益（双边万5费率下）：

## [1] 0.0619669

策略信息比率（双边万5费率下）：

## [1] 0.5264059

平均持有时间（周）：

## 平均持有时间: 
##          3.19

1.9 申万通信-A股指数增强

回测结果：

相对原指数的主动收益（双边万5费率下）：

## [1] 0.04040609

策略信息比率（双边万5费率下）：

## [1] 0.3222153

平均持有时间（周）：

## 平均持有时间: 
##          3.42

1.10 申万汽车-A股指数增强

回测结果：

相对原指数的主动收益（双边万5费率下）：

## [1] 0.0503932

策略信息比率（双边万5费率下）：

## [1] 0.2904803

平均持有时间（周）：

## 平均持有时间: 
##          4.04


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