基于相对强弱指标的轮动策略研究（八）
刘登峰
2017年7月23日
摘要 本篇探讨第三种基于相对强弱指标的轮动策略(STR03)的效果。
1. 策略三(STR03)
基于相对强弱指标的轮动策略(STR03)详情可联系作者，优化目标同研究（七），以相对benchmark(50/50)的主动收益率作为遍历优化目标。三类回测模式分别为：日回测、周回测、周（信号）+日交易回测。
2. 日数据
采用2005年1月至今zz1000、ss300指数日交易数据。遍历参数为widths与k，遍历范围为：widths从10至2000（步长为10）；k从5到50（步长为5）。得到的主动收益随两参数热区图如下（左图为不考虑费率，右图为考虑千3费率）：
效果最好的3组参数为：
## para_wid act_re act_re_addc
## 851 860 0.05931077 0.05851087
## 798 800 0.05648825 0.05401974
## 786 790 0.05300837 0.05065334当widths=860、k=5时，考虑双边千3费率，回测收益图如下：
3. 周数据
数据依旧是2005年1月至今zz1000、ss300指数周交易数据，参数遍历范围为：widths从2至400（步长1）；k从5到50（步长为5）。热区图如下（左图为不考虑费率，右图为考虑千3费率）：
效果最好的3组参数为：
## para_wid para_k act_re act_re_addc
## 1632 165 10 0.06629991 0.06383471
## 1612 163 10 0.06238280 0.06157937
## 1622 164 10 0.06201681 0.06120433当widths=165、k=10时，考虑双边千3费率，回测收益图如下：
4. 周信号+日交易
参数遍历范围为：widths从2至400（步长1）、k从5 到50（步长5）。热区图如下（左图为不考虑费率，右图为考虑千3费率）：
效果最好的3组参数为：
## para_wid para_k act_re act_re_addc
## 1613 163 15 0.06130708 0.06042117
## 1642 166 10 0.06097267 0.05844829
## 1623 164 15 0.05922948 0.05835260当widths=163、k=15时，考虑双边千3费率，主动收益6.0%。
5. 一些讨论
本篇的主要目的是同（七）进行对比，两篇中除了加上了DEMA平滑方法，其余皆相同。回测结果表明，相同标的相同时段的数据下，STR03结果优于STR02,即对rs2指标进行平滑具有一定效果。鉴于SMA、EMA等方法均是基于前项数据的平滑方法，且原理上相比DEMA不具有优势，因此后续对于更多标的的轮动研究更建议采用STR03进行。
但就最优参数的情况来看，仅仅是全时段下zz1000均处于强势，轮动策略退化为单方面持有zz1000。且最优参数设置过大，与逻辑不相符（理想的参数不应较大）。但在较小的参数下，虽然不考虑费率下的主动收益显著，但在双边千3的费率下，较频繁的交易使得整体收益不及50/50持有策略。下面下调了交易费率，考察在较小参数下的策略结果。
双边千1的交易费率下，最优参数widths=3，k=4，主动收益6.5%。如下图：
双边万5的费率下，最优参数widths=3，k=4，主动收益7.8%。如下图：
因此交易费率在这里的作用十分关键，尤其在交易行为较频繁的情况下，较低的费率对策略效果的提升非常显著。