Uma simples análise sobre a importância de rebalanceamento. Carteiras a 10 anos compostas por 50% SPY e 50% TLT no início. Uma é de Buy and Hold e outra tem rebalanceamentos anuais.
Nos gráficos seguintes pode-se ver a evolução dos pesos dos 2 ETFs ao longo do tempo e pode-se ver bem como no final de 2008 o portfolio B&H era dominado por TLT (que teve uma excelente performance na crise). Esse desvio de pesos só foi corrigido em final de 2013 devido ao excelente ano que o S&P teve.
Por outro lado o portfolio com rebalanceamentos anuais manteve os pesos dos activos mais próximo do pretendido mas à custa de alguns fortes rebalanceamentos (finail de 2008, final de 2009 e final de 2013).
Tabela de Drawdowns Portfolio B&H
Tabela de Drawdowns Portfolio com rebalanceamentos
Calendário de Retornos Portfolio B&H
Calendário de Retornos Portfolio com rebalanceamentos
Performance a 10 anos