Análisis Financiero Integral — SERVIAGRO
SERVICIOS AGROMECÁNICOS DE OCCIDENTE SAS | NIT: 900.668.113-6
Análisis Generado Automáticamente | Área de Gestión Financiera
12 de mayo de 2026
1 Resumen Ejecutivo
Empresa: SERVICIOS AGROMECÁNICOS DE OCCIDENTE SAS — SERVIAGRO
Sector: Agricultura, Ganadería, Caza y Silvicultura
Período de análisis: Enero 2025 – Abril 2026
Corte 2025: 31/12/2025 (12 meses completos) | Corte 2026: 30/04/2026 (4 meses)
| Indicador | Valor | Estado |
|---|---|---|
| Ingresos Operacionales 2025 | $13.649 B | 🟢 | |
| Ingresos Operacionales 2026 (4m) | $4.865 B | 🟢 | |
| Utilidad Neta 2025 | $1.113 B | 🟡 | |
| Utilidad Neta 2026 (4m) | $0.467 B | 🟡 | |
| Margen Neto 2025 | 7.9% | 🟡 | |
| Margen Neto 2026 YTD | 10% | 🟡 | |
| EBITDA 2025 | $3.656 B | 🟢 | |
| EBITDA 2026 (4m) | $1.361 B | 🟢 | |
| Costo de Ventas 2025 | $3.923 B | 🔴 | |
| Costo de Ventas 2026 (4m) | $1.388 B | 🔴 | |
| Gasto Personal 2025 | $2.399 B | 🔴 | |
| Gasto Financiero 2025 | $0.995 B | 🔴 | |
2 Análisis de Ingresos
2.1 Evolución Mensual de Ingresos 2025
2.2 Variación Mensual de Ingresos
2.3 Comparativo Ingresos 2025 vs 2026
2.4 Composición de Ingresos por Trimestre 2025
3 Análisis de Costos
3.1 Estructura de Costos Totales 2025
3.2 Desglose de Gastos Operativos 2025
3.3 Evolución Mensual de Costos por Categoría 2025
3.4 Ratio Costo/Ingreso por Mes 2025
4 Análisis de Utilidad / Pérdida
4.1 Waterfall de Resultados Acumulado 2025
4.2 Utilidad / Pérdida Mensual 2025
4.3 Comparativo Utilidad 2025 vs 2026
5 Análisis de Tendencias
5.1 Tendencia de Ingresos con Ajuste Lineal 2025
5.2 Media Móvil — Ingresos y Utilidad 2025
5.3 Estacionalidad: Índice de Temporada 2025
5.4 Proyección de Ingresos (ARIMA / Tendencia)
6 Análisis de Márgenes y Rentabilidad
6.1 Dashboard de Márgenes 2025
6.2 Tabla Comparativa de Márgenes 2025 vs 2026
| Período | Margen Bruto % | Margen Neto % | Margen EBITDA % |
|---|---|---|---|
| Ene 2025 | 66.2 | -22.4 | -10.4 |
| Feb 2025 | 81.3 | 5.4 | 24.3 |
| Mar 2025 | 86.8 | 7.6 | 28.3 |
| Abr 2025 | 90.2 | 5.2 | 26.0 |
| May 2025 | 47.6 | -74.4 | -30.1 |
| Jun 2025 | 61.2 | -36.0 | -6.0 |
| Jul 2025 | 64.8 | 18.5 | 33.5 |
| Ago 2025 | 62.9 | 11.7 | 27.8 |
| Sep 2025 | 74.1 | 33.7 | 45.1 |
| Oct 2025 | 75.5 | 41.3 | 53.7 |
| Nov 2025 | 63.6 | -46.3 | -12.8 |
| Dic 2025 | 75.1 | 10.2 | 24.5 |
| ▶ PROM 2025 | 70.8 | -3.8 | 17.0 |
| — | NA | NA | NA |
| Ene 2026 | 69.2 | -4.8 | 23.6 |
| Feb 2026 | 80.1 | 25.8 | 42.8 |
| Mar 2026 | 60.1 | -7.3 | 11.8 |
| Abr 2026 | 70.0 | 17.2 | 32.6 |
| ▶ PROM 2026 | 69.8 | 7.7 | 27.7 |
6.3 EBITDA Mensual 2025
7 Análisis de Productividad y Eficiencia
7.1 Eficiencia Operativa: Ingreso por Peso de Gasto
7.2 Análisis de Punto de Equilibrio Mensual
7.3 Heatmap de Eficiencia por Categoría y Mes
8 Análisis de Producción y Costos Operativos
8.1 Costos de Producción (Cuenta 7205) vs Ingresos
8.2 Costo de Ventas Detallado (ACPM + Combustibles)
8.3 Análisis de Costos de Combustibles (ACPM) 2025
9 Análisis Financiero Comparativo
9.1 Variación Año a Año (YoY) — Ene–Abr
9.2 Tabla Comparativa Detallada YoY
| Indicador | Ene–Abr 2025 | Ene–Abr 2026 | Variación $ | Variación % | Estado |
|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos Operacionales | $4,070.6M | $4,865.4M | $ 794.8M | 19.5% | 🟢 | |
| Total Ingresos | $4,080.6M | $4,683.1M | $ 602.5M | 14.8% | 🟢 | |
| Total Gastos | $3,220.2M | $2,167.8M | $-1,052.4M | -32.7% | 🟡 | |
| Costo de Ventas | $ 725.1M | $1,388.4M | $ 663.2M | 91.5% | 🔴 | |
| Costo Producción | $ 117.8M | $ 659.7M | $ 541.9M | 460% | 🔴 | |
| Utilidad Neta | $ 17.4M | $ 467.2M | $ 449.8M | 2579.8% | 🟢 | |
| Gasto Personal | $1,101.2M | $ 655.0M | $ -446.1M | -40.5% | 🟡 | |
| Gasto Financiero | $ 325.2M | $ 327.6M | $ 2.4M | 0.7% | 🔴 | |
| Depreciación | $ 197.9M | $ 255.3M | $ 57.4M | 29% | 🔴 | |
| Amortización | $ 232.4M | $ 311.3M | $ 79.0M | 34% | 🔴 | |
9.3 Análisis de Gastos Financieros
10 Análisis de Correlaciones
10.1 Matriz de Correlación de Variables Financieras
10.2 Dispersión: Ingresos vs Utilidad
10.3 Dispersión: Costo de Ventas vs Ingresos
11 Resumen Financiero Consolidado
11.1 Tabla P&G Simplificado Mensual 2025
| Mes | Ing.Operac. | Devoluciones | Total Ingresos | C.Ventas | Utilidad Bruta | Total Gastos | C.Producción | Utilidad Neta |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ene | 795.3 | 0.0 | 795.8 | 269.1 | 526.7 | 704.8 | 0.0 | -178.2 |
| Feb | 1152.7 | 0.0 | 1156.8 | 216.1 | 940.7 | 877.9 | 0.0 | 62.8 |
| Mar | 923.9 | 0.0 | 927.9 | 122.7 | 805.2 | 734.6 | 0.0 | 70.6 |
| Abr | 1198.8 | 0.0 | 1200.1 | 117.2 | 1082.9 | 902.8 | 117.8 | 62.2 |
| May | 583.8 | 0.0 | 586.5 | 307.5 | 279.0 | 600.8 | 114.5 | -436.4 |
| Jun | 634.1 | 0.0 | 642.4 | 249.3 | 393.1 | 526.4 | 97.9 | -231.3 |
| Jul | 1713.3 | 0.0 | 1719.7 | 605.6 | 1114.2 | 634.5 | 160.9 | 318.7 |
| Ago | 1435.8 | 0.0 | 1438.5 | 533.7 | 904.8 | 562.3 | 174.8 | 167.6 |
| Sep | 1887.3 | -63.5 | 1825.9 | 473.2 | 1352.7 | 574.0 | 163.5 | 615.2 |
| Oct | 1234.3 | -165.6 | 1986.0 | 485.9 | 1500.1 | 555.5 | 124.7 | 819.9 |
| Nov | 732.0 | -138.1 | 620.2 | 225.6 | 394.6 | 555.1 | 126.6 | -287.1 |
| Dic | 1358.1 | -121.4 | 1269.5 | 316.7 | 952.9 | 691.6 | 132.3 | 129.0 |
11.2 Tabla P&G 2026 (Ene–Abr)
| Mes | Ing.Operac. | Devoluciones | Total Ingresos | C.Ventas | Utilidad Bruta | Total Gastos | C.Producción | Utilidad Neta |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ene | 910.5 | -6.5 | 906.0 | 278.7 | 627.3 | 518.9 | 152.3 | -43.9 |
| Feb | 1308.1 | -94.4 | 1214.8 | 242.2 | 972.7 | 506.7 | 152.2 | 313.8 |
| Mar | 1012.4 | -19.6 | 994.0 | 396.4 | 597.5 | 498.9 | 171.1 | -72.4 |
| Abr | 1634.4 | -72.5 | 1568.3 | 471.1 | 1097.2 | 643.4 | 184.1 | 269.7 |
11.3 Cuadro de Mando Integral — KPIs Anuales
| Perspectiva | KPI | Valor | Meta | Semáforo |
|---|---|---|---|---|
| Perspectiva Financiera | ||||
| Financiera | Margen Neto Promedio 2025 | -3.8% | >5% | 🟡 | |
| Financiera | Margen EBITDA Promedio 2025 | 17% | >15% | 🟢 | |
| Financiera | Ratio de Liquidez Operativa | 1.85 | >1.0 | 🟢 | |
| Financiera | Gasto Financiero / Ingresos | 8.1% | <8% | 🔴 | |
| Financiera | Costo Ventas / Ingresos | 29.2% | <40% | 🟡 | |
| Financiera | Tasa de Crecimiento YoY (Ene-Abr) | 14.8% | >10% | 🟢 | |
| Clientes / Mercado | ||||
| Clientes/Mercado | Devoluciones / Ventas Brutas 2025 | 3.58% | <2% | 🟡 | |
| Clientes/Mercado | Devoluciones / Ventas Brutas 2026 | 3.97% | <2% | 🔴 | |
| Procesos Internos / Eficiencia | ||||
| Procesos Internos | Gastos Personal / Ingresos | 20% | <25% | 🔴 | |
| Procesos Internos | ACPM / Costo de Ventas | 48.5% | <50% | 🟡 | |
| Procesos Internos | Eficiencia Operativa (Ing/CostoTotal) | 1.057 | >0.9 | 🟡 | |
| Procesos Internos | Meses con Utilidad Positiva 2025 | 8/12 | >8/12 | 🟡 | |
| Sostenibilidad Financiera | ||||
| Sostenibilidad | Margen Neto 2026 YTD | 10% | >5% | 🟡 | |
| Sostenibilidad | Variación Gastos Financieros YoY | 0.7% | <0% | 🔴 | |
12 Conclusiones y Hallazgos
12.1 Hallazgos Principales
##
## =================================================================
## ANÁLISIS FINANCIERO SERVIAGRO - CONCLUSIONES EJECUTIVAS
## =================================================================1. RENTABILIDAD — Altas volatilidades mensuales, positiva al cierre anual
En 2025 SERVIAGRO cerró con una utilidad neta de $1.113 B sobre ingresos totales de \(14.169 B, equivalente a un margen neto promedio del -3.8%. Sin embargo, **5 de 12 meses registraron pérdidas** (Ene, May, Jun, Nov), con el peor registro en mayo (\)-436 M). Octubre fue el mejor mes ($+820 M).
2. INGRESOS — Fuerte estacionalidad, crecimiento YoY en 2026
Los ingresos de 2025 mostraron marcada estacionalidad: Q3 concentró el 34% del ingreso anual. En 2026, los primeros 4 meses superaron en un 14.8% al mismo período de 2025, señal positiva de crecimiento del negocio.
3. COSTOS — Estructura pesada en personal, combustible y gastos financieros
Los tres mayores rubros de costo son: (i) Costo de Ventas ($3.923 B, 27.7% de ingresos), dominado por ACPM y mantenimiento de maquinaria; (ii) Gasto Personal ($2.399 B, 16.9%); y (iii) Gastos Financieros ($995 M, 7.0%). La deuda financiera genera presión significativa sobre la utilidad.
4. EBITDA — Sólido indicador de generación de caja
El EBITDA 2025 asciende a 3.656 B (margen EBITDA 17%). La depreciación ($696 M) y amortización de intangibles ($851 M) son partidas no monetarias de alto peso, lo que indica que la capacidad real de generar caja es mayor que la utilidad contable.
5. DEVOLUCIONES — Se concentran en segundo semestre 2025 y crecen en 2026
En 2025 las devoluciones sumaron $488 M (3.6% de ventas brutas), todas en el S2. En 2026 ya alcanzan $193 M en solo 4 meses (4% de ventas), tendencia que requiere atención.
6. PRODUCTIVIDAD — ACPM como insumo crítico
El ACPM representó el 48.5% del costo de ventas en 2025 ($1.901 B). Julio tuvo el mayor gasto ($381 M), coincidiendo con el mes de mayor ingreso. La gestión eficiente del combustible es determinante para la rentabilidad de la operación agrícola.
12.2 Recomendaciones Estratégicas
| # | Área | Recomendación | Prioridad |
|---|---|---|---|
| 1 | Financiero | Revisar estructura de deuda; los intereses ($843M en 2025) representan el 6% de ingresos. Evaluar refinanciación. | 🔴 Alta |
| 2 | Ventas | Implementar política de devoluciones; en 2026 crecen al doble del ritmo de 2025. | 🔴 Alta |
| 3 | Combustibles | Hedging de precio del ACPM o contratos de largo plazo para estabilizar el mayor costo operativo. | 🟡 Media |
| 4 | Personal | Gasto personal supera el 25% de ingresos en meses bajos (ene, may, jun). Revisar flexibilidad laboral. | 🟡 Media |
| 5 | Estacionalidad | Q2 y Q4 muestran resultados débiles. Diseñar estrategia de ingresos para temporada baja. | 🟡 Media |
| 6 | Seguros | Ene 2025 registró $209M en seguros (vs promedio $16M). Revisar política de amortización de pólizas. | 🟢 Baja |
Análisis generado automáticamente a partir del Estado de
Resultados Comparativo Mensual de SERVIAGRO.
Período: Enero 2025 – Abril 2026 | Cifras en Pesos Colombianos
(COP).
Elaborado con R Markdown | 12/05/2026 09:23