Brock e Hommes 1998 Demystified
Introduzione
Questo file ha lo scopo di chiarire come replicare correttamente il
modello di Brock e Hommes 1998, spiegando nel dettaglio
tutti i passaggi e la logica degli stessi.
La struttura del documento cerca di accompagnare il lettore attraverso un processo di comprensione prima teorico (la parte facile) e successivamente implementativo.
Pre-requisiti
Per affrontare con consapevolezza maggiore le successive righe il consiglio è quello di leggere i seguenti documenti (e di rileggerli per fissare meglio alcuni concetti):
Brock e Hommes, Heterogeneous beliefs and routes to chaos in a simple asset pricing model, 1998
- Il modello originale, ad una prima lettura non capirete nulla (rileggetelo di nuovo alla fine dopo aver letto tutto il resto;
Carl Hommes, Behavioural Rationality and Heterogeneous Expectations in Complex Economic Systems, 2013
Al capitolo 6 “An asset pricing model with heterogeneous belief” trovate una spiegazione del modello base da cui attingere per capire meglio quello spiegato nel paper originale
A pag. 168 c’è una rappresentazione delle formule che vi fa capire che il modello base ha bisogno di 3 istanti temporali istanzializzati (formule 6.32, 6.33 e 6.34)
A pag. 169 invece viene detto esplicitamente che è il sistema al tempo “t” poggia sui tre tempi precedenti.
F.Lamperti et al., Agent-Based Model Calibration using Machine Learning Surrogates, 2017
- All’interno del paper c’è un riassunto semplificato di Brock e Hommes 1998
M.Coccia, Introducing weighted-variance risk-measures in the class of Brock-Hommes asset pricing modelsIntroducing weighted-variance risk-measures in the class of Brock-Hommes asset pricing models, 2018-2019
Una tesi di laurea magistrale dove viene spiegato come semplificare il calcolo della state variable m[t]
Una volta letta tutta questa roba (rileggendo due volte il primo paper) potete proseguire con quanto indicato sotto.
Il Modello
plot(cars)