1 Introducción

Adidas AG es una corporación multinacional de origen alemán fundada en 1949 por Adolf “Adi” Dassler. Con sede en Herzogenaurach, Baviera, la empresa se dedica al diseño, fabricación y comercialización de calzado, ropa y accesorios deportivos. Es actualmente el mayor fabricante de artículos deportivos en Europa y el segundo más grande del mundo. Realizar un análisis financiero de una multinacional como Adidas es fundamental por diversas razones, dependiendo de si se mira desde la perspectiva de un inversionista, un administrador o un analista de mercado. —

2 Preparación del Entorno

2.1 Instalación y carga de librerías

2.2 Paleta corporativa y tema visual

3 Carga y Limpieza de Datos

## Filas: 9648 | Columnas: 14

3.1 Vista previa de los datos

3.2 Estructura del dataset

## Rows: 9,648
## Columns: 14
## $ retailer      <fct> Foot Locker, Foot Locker, Foot Locker, Foot Locker, Foot…
## $ region        <fct> Northeast, Northeast, Northeast, Northeast, Northeast, N…
## $ estado        <chr> "New York", "New York", "New York", "New York", "New Yor…
## $ ciudad        <chr> "New York", "New York", "New York", "New York", "New Yor…
## $ producto      <fct> Men's Street Footwear, Men's Athletic Footwear, Women's …
## $ genero        <fct> Men, Men, Women, Women, Men, Women, Men, Men, Women, Wom…
## $ tipo_producto <chr> "treet Footwear", "Athletic Footwear", "treet Footwear",…
## $ precio_unidad <dbl> 50, 50, 40, 45, 60, 50, 50, 50, 40, 45, 60, 50, 50, 50, …
## $ unidades      <dbl> 1200, 1000, 1000, 850, 900, 1000, 1250, 900, 950, 825, 9…
## $ ventas        <dbl> 60000, 50000, 40000, 38250, 54000, 50000, 62500, 45000, …
## $ utilidad_op   <dbl> 30000.00, 15000.00, 14000.00, 13387.50, 16200.00, 12500.…
## $ margen_op     <dbl> 0.50, 0.30, 0.35, 0.35, 0.30, 0.25, 0.50, 0.30, 0.35, 0.…
## $ metodo_venta  <fct> In-store, In-store, In-store, In-store, In-store, In-sto…
## $ margen_pct    <dbl> 50, 30, 35, 35, 30, 25, 50, 30, 35, 35, 30, 25, 50, 30, …

4 Estadísticas Descriptivas

4.1 Medidas de tendencia central y variabilidad

Tabla1. Estadísticas Descriptivas — Variables Financieras Clave
Variable N Media Mediana Desv_Std CV_pct Q1 Q3 IQR Asimetria Curtosis Min Max
Precio/Unidad (\() </td> <td style="text-align:right;"> 9648 </td> <td style="text-align:right;"> 42.30 </td> <td style="text-align:right;"> 41.00 </td> <td style="text-align:right;"> 9.72 </td> <td style="text-align:right;"> 23.0 </td> <td style="text-align:right;"> 35.00 </td> <td style="text-align:right;"> 49.00 </td> <td style="text-align:right;"> 14.00 </td> <td style="text-align:right;"> 0.23 </td> <td style="text-align:right;"> 3.17 </td> <td style="text-align:right;"> 10 </td> <td style="text-align:right;"> 80 </td> </tr> <tr> <td style="text-align:left;"> Unidades Vendidas </td> <td style="text-align:right;"> 9648 </td> <td style="text-align:right;"> 45.22 </td> <td style="text-align:right;"> 45.00 </td> <td style="text-align:right;"> 14.71 </td> <td style="text-align:right;"> 32.5 </td> <td style="text-align:right;"> 35.00 </td> <td style="text-align:right;"> 55.00 </td> <td style="text-align:right;"> 20.00 </td> <td style="text-align:right;"> 0.36 </td> <td style="text-align:right;"> 3.43 </td> <td style="text-align:right;"> 7 </td> <td style="text-align:right;"> 110 </td> </tr> <tr> <td style="text-align:left;"> Ventas Totales (\)) 9648 256.93 176.00 214.25 83.4 106.00 350.00 244.00 1.46 4.70 0 1275
Utilidad Operativa ($) 9648 4894.79 3262.98 4866.46 99.4 1753.44 6192.36 4438.92 2.33 10.18 0 39000
Margen Operativo (%) 9648 12455.08 7803.50 12716.39 102.1 4065.25 15864.50 11799.25 1.96 7.12 0 82500

Interpretación: Un CV > 100% indica alta variabilidad relativa. Asimetría positiva significa cola derecha (valores extremos altos poco frecuentes).

5 Análisis de Ventas

5.1 Ventas totales por región

Se observa que la región West encabeza con mayores ventas alrededor de USD $36.4M, de la mima manera obtiene la mayor utilidad (unos USD$13M), lo que a simple vista está muy bien. Sin embargo, su margen promedio (39.7%) es el mas bajo de todas las regiones. Es decir que, venden mucho y ganan bastante en total pero, cada venta deja menos proporción de utilidad que en otras regiones. Por otra parte, el Northeast tiene ventas sólidas con un margen de 41%, es bastante parecido al comportamiento del Southeast, aunque vende menos logra un margen ligeramente mayor (41.9%). Eso denota un balance interesante porque aunque No son los líderes en volumen de ventas si mantienen una rentabilidad relativamente sana, son regiones estables, sin extremos. • West es el motor en volumen, pero no el más eficiente. • South es el mejor ejemplo de rentabilidad: menos ventas, pero mejor aprovechadas. • Northeast y Southeast están en un punto medio bastante saludable. • Midwest tiene margen interesante, pero le falta impulso en ventas. Para la toma de decisiones, valdría la pena entender qué está haciendo bien el South y ver si ese enfoque se puede replicar en otras regiones.

Tabla2. Ventas y Rentabilidad por Región
Región Ventas Totales Utilidad Total Margen Promedio Registros
West $36,436,157 $13,017,584 39.7% 2448
Northeast $25,078,267 $9,732,774 41% 2376
Southeast $21,374,436 $8,393,059 41.9% 1224
South $20,603,356 $9,221,605 46.7% 1728
Midwest $16,674,434 $6,859,945 43.5% 1872

5.2 Ventas por retailer

Un Líder claro en distribución es WEST GEAR, esto sugiere que es un socio comercial clave, probablemente tiene mejor cobertura por región o una relación fuerte con la marca y por ello mueve mas productos en el mercado. Por su parte, los que menor peso tienen son KOHL´S, WALMART Y AMAZON. Aunque tienen buenas ventas, llama la atención que AMAZON siendo una plataforma tan grande, no lidera en este segmento. Esto se podría deberse a la estrategia de distribución, tipo de productos o incluso como se posiciona la publicidad de la marca ADIDAS dentro de este canal. Desde una perspectiva estratégica se podría considerar cuidar mucho la relación con los líderes y al mismo tiempo, explorar como hacer crecer a los distribuidores mas pequeños, con el fin de no depender tanto de unos pocos.

5.3 Participación por producto

En este segmento, se nota que el producto que mas rotación en ventas tiene es la línea Men’s Street Footwear, lo que indica que es el motor principal de la categoría. La categoría mas baja es Women’s Athletic Footwear, esto no significa que no sea relevante pero, si tiene menor impacto en las ventas totales. El gráfico muestra que las ventas están bastante diversificadas, pero con cierta inclinación hacia productos masculinos, especialmente en calzado. De hecho, si se suman las categorías de hombre, se nota que ocupan una porción importante del total. También es interesante ver que: • El calzado (tanto deportivo como urbano) tiene mucho peso. • La ropa, aunque importante, no domina tanto como el calzado en algunas categorías. Desde una perspectiva estratégica, esto deja dos ideas claras: Seguir impulsando las categorías fuertes, porque ya están funcionando. Pero también analizar por qué algunas, como el calzado deportivo femenino, tienen menor participación, ya que ahí podría haber oportunidad de crecimiento. Es decir, no todo aporta igual, y entender estas diferencias ayuda a decidir mejor en qué productos enfocarse.

5.4 Valores atípicos en ventas — Boxplot

• Las regiones Southeast y West lideran en ventas: tienen medianas más altas y mayor rango superior. mayor volumen y también mayor dispersión → mercado fuerte pero volátil.

• Midwest y Northeast muestran niveles más bajos y más concentrados. menor dinamismo. • South está en un punto intermedio, con crecimiento potencial. Se aprecia una alta dispersión por ingresos menos predecibles. Respecto a los precios, influyen en la rentabilidad puesto que, Si Southeast tiene muchos picos altos, puede estar vendiendo más con descuentos,West podría estar, mejor balanceado entre precio y volumen.

6 Análisis de Rentabilidad

6.1 Distribución del margen operativo

El porcentaje de las ventas que se convierten en utilidad tiene un promedio aproximado de 42.3%, según la grafica 6, un indicador relevante financieramente, pues la rentabilidad de la compañía, aunque tiene variaciones, es sólida en cualquiera de las transacciones o tipos de venta utilizados. Aunque se observa que las ventas fluctúan, y dependen de diferentes tipos de ventas su margen es estable y su dispersión es baja, lo que sugiere que independientemente del volumen de ventas su rentabilidad se sostiene. Por lo tanto, al analizar el margen operativo se concluye que, la relación entre ventas y utilidad es positiva, la compañía es rentable y mantiene control sobre sus costos, mantiene su margen operativo estable, sin embargo, se sugiere analizar los segmentos generan mayor o menor rentabilidad para empezar su optimización.

6.2 Margen operativo por región — Boxplot

Como ya se mencionó anteriormente sobre la baja dispersión, entrando en el margen por región, no se observan altas diferencias, es decir que la estabilidad de los márgenes también se mantiene al segregar por regiones. También se observan que no todas las regiones son iguales en términos de rentabilidad, alguna maneja más costos operativos que otras, pero se mantienen estables. Se recomienda, analizar los puntos altos y bajos por región con el fin de mejorar, en los altos realizar estrategias que permitan crecer y los bajos determinar posibles ineficiencias.
También podemos observar que regiones tienen diferencias entre sus estructuras y márgenes, en este caso South tiene una rentabilidad mayor y constante, es más eficiente; algo que también es importante resaltar, pues se debe analizar como mejorar dichas estructuras en las regiones que presentan menos margen de rentabilidad y verificar estrategias utilizadas en las que si para que no sea riesgoso si no como ya se dijo constante. Conclusión, la rentabilidad es homogénea por región, pero se debe trabajar en minimizar diferencias importantes en cada una principalmente en base a replicar experiencias de las más estables y control de costos con el fin de asegurar una mejor gestión y sostenibilidad en el tiempo.

6.3 Rentabilidad por método de venta

Al analizar la rentabilidad vs los métodos de venta evidencia que principalmente el método online genera mayores utilidades, lo puede entrever menos costos operativos y/o mejor control de precios, mientras que los canales Outlet, pueden ser totalmente diferenciados ya sea por los costos derivados uno de tener puntos físicos y otro por los tipos de venta que implica ser un outlet, podrían estar asociados a unidades en liquidación o con altos descuentos. El método de venta Online es mas estable, lo que traduce a ser mas predecible, y se observa que un factor determinante en rentabilidad del margen es el canal de venta, se logra vender más por este canal online y lo que debe implicar invertir más en este tipo de venta, analizar la eficiencia de los otros métodos y evaluar posibles optimizaciones. Cruzando la región South con el método de venta Online se encontraría la mayor rentabilidad del negocio, es decir, al combinar los canales eficientes con las regiones más rentables. Sin embargo, también se deben tener en cuenta combinaciones especificas no solamente escoger los canales y regiones más rentables si no cuales combinaciones van a entregar máximo valor de rentabilidad.

Tabla3. Rentabilidad por Método de Venta
Método Ventas Totales Utilidad Total Margen Promedio
Online $44,965,657 $19,552,538 46.4%
Outlet $39,536,618 $14,913,301 39.5%
In-store $35,664,375 $12,759,129 35.6%

6.4 Rentabilidad por producto

Los productos vendidos tienes diferentes márgenes operativos, uno tiene márgenes más altos, mientras que otros son mas moderados, en tipo de producto el calzado tiene margen mas alto que la ropa y principalmente el calzado masculino. Es decir que no todos los productos aportan el mismo nivel de margen lo que convienen identificar ventas de productos estratégicos, vendiendo los productos correctos y evaluar continuidad de los menso rentables. La rentabilidad en este caso se ve influenciada por el tipo de producto que se vende y no por el nivel de ventas así que se debe diseñar estrategias que prioricen vender los productos con mayor distribución.

7 Relación entre Variables Clave

7.1 Correlación: Ventas vs Utilidad Operativa

Al realizar el análisis de las ventas vs utilidad operativa se evidencia que tiene una correlación fuerte, lo que muestra que ambas variables se mueven en la misma dirección consistentemente. A medid que las ventas van aumentando aumenta la utilidad. Según la grafica 12 se observa que al tener una dispersión baja su relación no solo es positiva sino también estable, al vender mas no se mostrara nivel alto de costos, lo que se traduce en mayor crecimiento comercial.

## Correlación de Pearson (Ventas - Utilidad): r = 0.9354

7.2 Correlación: Precio por unidad vs Unidades vendidas

En cuanto al análisis realizado es claro que la correlación entre precio por unidad y unidades vendidas es muy baja, no hay una clara tendencia que permita observar que haya relación en los cambios de uno en relación con el otro. Se rompe la particularidad de que al aumentar el precio se va a disminuir el numero de ventas. Se interpreta, que la marca tiene posicionamiento solido lo que permite tener niveles de venta estables, aunque sus precios sean altos.
Finalmente, en el caso del análisis de correlaciones, se encontrará lo siguiente, Las correlaciones altas son: variables ventas vs utilidad operacional, unidades vs venta, unidades vs utilidad operacional; modero el precio vs unidad vendida, mientras que las bajas son precio vs margen operativo. Lo que manifiesta que el crecimiento se da por las altas ventas y que así mismo el precio influye en los ingresos, pero no es el principal factor en cuanto a volumen de ventas.

## Correlación de Pearson (Precio - Unidades): r = 0.2659

7.3 Matriz de correlación completa

## Matriz de Correlación de Pearson:
##               Precio/Unidad Unidades Ventas Utilidad Op. Margen (%)
## Precio/Unidad         1.000    0.266  0.540        0.504     -0.137
## Unidades              0.266    1.000  0.919        0.872     -0.305
## Ventas                0.540    0.919  1.000        0.935     -0.302
## Utilidad Op.          0.504    0.872  0.935        1.000     -0.047
## Margen (%)           -0.137   -0.305 -0.302       -0.047      1.000

8 Análisis Estratégico

8.1 Mapa de calor: Ventas por Producto × Región

Este mapa de calor permite apreciar mejor los crecimientos, están impulsados principalmente por hombre + regiones West/Northeast. Se puede apreciar también Combinaciones TOP: (Estas son las “joyas del negocio Adidas” Alto volumen y presencia consistente) • M. Street Footwear + West → $7.4M • W. Apparel + West → $7M • M. Athletic Footwear + West → $6.8M • M. Street Footwear + Northeast → $6.8M Por el contrario, las combinaciones débiles son: ( Bajo mercado o mala estrategia comercial) • Midwest + cualquier producto • W. Athletic Footwear en general

Concluimos que:

• El negocio está concentrado en West • Es el principal generador de ingresos • El producto estrella es M. Street Footwear • Debe ser prioridad en inventario, marketing y expansión • W. Apparel es clave en femenino • Buen desempeño, se puede potenciar • Midwest es el punto débil • Necesita intervención o replanteamiento • W. Athletic Footwear es el producto más débil • Evaluar continuidad o rediseño

8.2 Ventas por género

Se aprecia una diferencia de USD $9.4M, liderando la línea hombres con el 54% y mujeres con el 46%. No es una diferencia extrema pero si consistente. El sector masculino domina en Footwear y el femenino destaca en Apparel. Este análisis es consistente con el producto mas fuerte en venta M. Street Footwear. El negocio de Adidas depende mas del segmento masculino, existiendo una clara oportunidad de crecimiento en mujeres pues, éste no está explotado al mismo nivel. El mix actual está desbalanceado hacia el calzado masculino.

9 Resumen Ejecutivo

Adidas Ag es una multinacional con Ventas de USD $120.2 M., Una Utilidad operativa USD $47.2 M y un Margen promedio de 42.3%. (Muy sólido, No solo vende bien, es altamente rentable). No hay volatilidad crítica en los márgenes. Su correlación en la Relación VENTAS-UTILIDAD es de 0.935 es muy alta. El crecimiento de ventas es sano, no está creciendo a costa de la rentabilidad, cada Dólar adicional que venden casi seguro se convierte en utilidad. Pueden escalar el negocio sin destruir el margen de rentabilidad. En cuánto a la correlación PRECIO-VOLUMEN es de 0.266 débil positiva puesto que, subir los precios no está afectando significativamente el volumen, es una buena oportunidad porque al ajustar los precios pueden mejorar margen sin perder ventas. Respecto a la concentración del dinero por regiones, como ya lo observamos el riesgo es la alta dependencia geográfica sin embargo existe la oportunidad de replicar el modelo en Northeast y Southeast. Por la parte de Distribución (Reailer) un solo canal tiene mucho peso en el negocio, lo cuál conlleva un riesgo por una dependencia comercial y poder de negociación. Por ello sugerimos diversificar los canales. Su producto estrella es Men’s Street Footwear, es el motor del negocio por su alto volumen y su alta concentración. Recomendaciones de alto impacto 1. Escalar sin miedo • Aumentar ventas → aumenta utilidad • Priorizar: o West (defender) o Northeast / Southeast (expandir) 2. Estrategia de precios • Testear incrementos graduales • Enfocarse en: o Productos líderes o Regiones fuertes 3. Acelerar canal online • Inversión en e-commerce • Marketing digital • Logística Este es el canal más rentable, debe crecer más rápido

  1. Reducir dependencia • De West Gear • De Men’s Street Footwear

  2. Expandir portafolio femenino • Ya representa 46% • Puede crecer sin canibalizar

Resumen Ejecutivo — Hallazgos Clave para la Junta Directiva
Indicador Valor Interpretacion
Registros analizados 9,648 Base completa de análisis
Ventas totales $120,166,650 Ingresos brutos acumulados
Utilidad operativa total $47,224,968 Ganancia neta de operaciones
Margen operativo promedio 42.3% DE: 9.7% — baja variabilidad
Región líder en ventas West Mayor concentración de ventas
Retailer principal West Gear Canal de distribución dominante
Producto más vendido Men’s Street Footwear Categoría de mayor participación
Método más rentable Online Canal con mayor retorno
Correlación Ventas–Utilidad (r) 0.935 Relación positiva muy fuerte
Correlación Precio–Unidades (r) 0.266 Precio no penaliza fuertemente el volumen

10 Analisis Complementarios

10.1 Perfil Precio-Margen por Region (Grafico de Lineas)

En si un mayor precio no afecta el margen, es decir que no son lineales, y revisando la gráfica 17 se observa que la región South posee márgenes más altos que las demás regiones, entonces no solo se analiza las ventas por tipo de producto sino también por región. Los productos más económicos no son precisamente los que más se venden, decir que en productos óptimos donde se obtiene una buena rentabilidad, se debe analizar estrategias teniendo en cuenta la región para potencializar el beneficio ya recibido.

Interpretacion: Si las lineas son relativamente planas, el precio no determina el margen. Si suben hacia la derecha, los productos mas caros son mas rentables. Cruces entre lineas revelan que la estrategia de precio-margen difiere por region.

10.2 Margen Operativo por Retailer segun Metodo de Venta (Grafico de Lineas)

Es claro que el método de venta con mayor margen es el online, y en la gráfica se puede observar que no importa quien realice la venta, este método seguirá obteniendo buenos resultaos, entonces se debe analizar como se mejora en cada vendedor el uso de canales de venta para obtener una rentabilidad muy bien optimizada.

Interpretacion: Si todas las lineas suben hacia Online, el canal digital es sistematicamente mas rentable para todos los retailers. Lineas que se cruzan indican que algunos distribuidores aprovechan mejor ciertos canales que otros.

10.3 Ventas por Producto segun Retailer (Grafico de Lineas)

Cada linea es un retailer. El eje X recorre los 6 productos ordenados por volumen global. Permite detectar en que categorias cada distribuidor tiene fortaleza o debilidad relativa.

10.4 Curva de Pareto — Ciudades por Ventas

Muestra cuantas ciudades concentran el 80% de las ventas totales. Es un analisis de concentracion geografica que no habia sido incluido.

## El 80% de las ventas se concentra en las primeras 32 ciudades de 52 totales.

Interpretacion: La regla de Pareto (80/20) aplicada geograficamente revela cuales ciudades son estrategicamente criticas. Concentrar esfuerzos de marketing y distribucion en estas ciudades maximiza el retorno.

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