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Resumen

El presente artículo tiene el propósito de realizar un diagnóstico de los préstamos entre pares, para determinar su importancia y actualidad en el contexto internacional y su situación en el país. Los préstamos entre pares o P2P (peer-to-peer) representan un modelo financiero alternativo que conecta directamente a prestatarios e inversores a través de plataformas en línea. Se realizó un estudio correlacional con el coeficiente de Pearson, para analizar la incidencia de dos variables fundamentales, con datos obtenidos de Lending Club. Los resultados indican que el mercado de préstamos P2P ha crecido a nivel global, ofreciendo beneficios como mayor acceso al crédito y rendimientos más atractivos, pero con riesgo de crédito y la incertidumbre regulatoria. En Bolivia este mercado es incipiente, por las restricciones regulatorias, aunque hay oportunidades potenciales en el futuro. Las tendencias recientes incluyen avances tecnológicos y un creciente interés de los inversores institucionales. En las conclusiones, a pesar de su potencial, la industria de préstamos P2P enfrenta desafíos como la competencia, la gestión de la calidad de los préstamos y la adaptación a un panorama regulatorio en evolución. Los préstamos P2P ofrecen ventajas respecto a las finanzas tradicionales en accesibilidad y potencial de rendimiento. El futuro depende de la capacidad de las plataformas de gestionar riesgos, adaptarse a regulaciones y mantener la confianza de los usuarios. Palabras clave: préstamos P2P, plataformas, riesgo crediticio, regulación.

Introducción

Los préstamos P2P, o préstamos entre pares o particulares, son un método de financiación directa entre personas o empresas, sin la intermediación de instituciones financieras tradicionales. Las plataformas en línea sirven como punto de encuentro para los que necesitan fondos y los que desean prestar su dinero, para proyectos personales, compras, consolidación de deudas, etc. En el diagnóstico de los préstamos P2P, se determinaron sus características, los mecanismos que se emplean para concretarlos, las ventajas y los riesgos que presentan para prestatarios e inversores, el panorama actual del mercado de préstamos P2P, las tendencias futuras, la comparación con las formas tradicionales de financiación e inversión, la efectividad y el impacto de estos préstamos y las regulaciones existentes. Se analiza la situación en el país. El objetivo fue realizar un diagnóstico de la situación actual de los préstamos P2P, destacando su importancia y sus perspectivas, en el marco de las regulaciones y del avance tecnológico, asimismo, calcular la correlación de dos variables fundamentales para estos préstamos, con un dataset, para determinar su importancia en los análisis de riesgo crediticio.

Métodos

Se realizó una investigación descriptiva, realizando las tareas de descripción y análisis. Entre los métodos científicos se utilizaron: análisis, y síntesis, deducción e inducción, que permitió un profundo análisis y revisión documental sobre los préstamos P2P, su situación actual y sus perspectivas. Para el universo del análisis, los documentos consultados incluyen: Publicaciones académicas y científicas, Documentos regulatorios y legales, (ASFI en el caso de Bolivia). Para el análisis documental se consultó a un total de 70 fuentes, de las cuales se consideraron para la redacción final 5 fuentes (bibliografía)

PREGUNTA DE INVESTIGACIÓN

Determinada la problemática, se utilizó FINER y Picot para la Formulación de la pregunta de investigación: ¿De qué manera y con qué efectos el avance tecnológico y los marcos regulatorios internacionales y bolivianos influyen en la importancia, adopción, funcionamiento y perspectivas futuras de los préstamos P2P como alternativa al crédito tradicional, considerando aspectos de inclusión financiera, gestión de riesgos y protección del consumidor?

Datos

Para un análisis cuantitativo, se utilizó el dataset de Lending Club (una de las principales plataformas para préstamos P2P a nivel mundial), denominado lending_club_loan_two, obtenido de Kaggle, del cual se consideraron las variables más significativas y se determinó la correlación entre dos de ellas, que inciden en la determinación del riesgo crediticio: loan_amnt: El monto del préstamo solicitado por el prestatario entre 500 y 40000. annual_inc: El ingreso anual dado por el prestatario durante el registro, entre 2500 y 7446395. Se realizó el preprocesamiento del dataset, corrigiendo errores en algunas columnas y filas, eliminando valores nulos y reduciendo su tamaño, a solo 5000 registros, una décima parte del original, para facilitar su procesamiento.

análisis del coeficiente de Pearson

Comandos para el manejo de datos

variable_x

variable_y

117,000

10,000

65,000

8,000

43,057

15,600

54,000

7,200

55,000

24,375

86,788

20,000

125,000

18,000

46,000

13,000

103,000

18,900

115,000

26,300

95,000

10,000

130,000

35,000

55,000

7,500

157,000

35,000

65,000

25,975

45,000

18,000

72,000

32,350

81,000

11,200

130,580

34,000

85,000

20,000

ANALISIS DE MEDIDAS DE TENDENCIA CENTRAL

media_x

media_y

86,271.25

19,520

Coeficiente_pearson

0.5319324

ANALISIS GRAFICO DE CAJAS

Resultados

Se determinó la correlación entre estas variables con el coeficiente de Pearson, en R es de 0.5319324. El resultado es correcto, porque X es el ingreso anual del prestatario, Y es el monto de crédito aprobado. Algunos solicitaron préstamos por montos altos, pero otros por montos bajos, en relación con sus ingresos. Así se explica el valor del coeficiente, lo que resalta que esta relación no es relevante para determinar el riesgo crediticio. Las plataformas en línea actúan como intermediarias, facilitando el proceso de solicitud de préstamos P2P, la evaluación del crédito, la gestión de los pagos y los términos del contrato. Los prestatarios completan solicitudes en línea, y las plataformas evalúan sus perfiles crediticios, califican el riesgo y los conectan con prestamistas. Los fondos para estos préstamos provienen de inversores individuales o institucionales que buscan obtener un rendimiento de su capital, a diferencia de los bancos que prestan el dinero que han captado de los ahorros de sus clientes. (Team Lendermarket, 2025). Es común que varios inversores contribuyan a la financiación de un solo préstamo. Una vez que el préstamo alcanza su financiación completa, el dinero se transfiere al prestatario. Las tasas de interés se determinan en función del perfil de riesgo del prestatario, evaluado a través de su historial crediticio. Las plataformas gestionan los pagos de los préstamos y distribuyen los fondos a los inversores. (Mintos, 2024) Las solicitudes en línea eliminan las visitas físicas y la documentación en papel, agilizando el proceso para prestatarios e inversores, facilitando a los con necesidades financieras urgentes. Hay diversificación, de las fuentes de financiación para los prestatarios (múltiples inversores contribuyendo) y de las carteras de inversión para los prestamistas (invirtiendo en varios préstamos), lo que ayuda a mitigar el riesgo para ambas partes. (Mintos, 2024) Los préstamos P2P son al consumo, a empresas e inmobiliarios, también en criptomonedas. Con estos diversos tipos pueden transformar múltiples segmentos del mercado crediticio tradicional. Hay creciente uso de aprendizaje automático y Big Data (WISE GUY reports, 2023) Ventajas de los préstamos P2P (Team Lendermarket, 2025) Para los prestatarios: Condiciones e intereses más flexibles. Procesos de solicitud y de aprobación más rápidos. Sin necesidad de productos vinculados. Para los inversores: Mayores rendimientos. Diversificación de la Cartera: Barreras de Entrada Más Bajas: Flexibilidad y Control Opciones de Inversión Automatizadas. Riesgos Asociados con los Préstamos P2P (Mintos, 2024): Para los Prestatarios: Potencial de Tasas de Interés Elevadas. Riesgo Crediticio por Incumplimiento. Riesgos de la Plataforma. Tarifas y Cargos. Para los Inversores: Riesgo de Crédito. Riesgo de Liquidez. Incertidumbre Regulatoria. Fallo de la Plataforma. Potencial de Fraude. Falta de Garantía de Depósito. Riesgo de Divisa. Estado actual del mercado de préstamos P2P: El Mercado Global (Mintos, 2024) de préstamos P2P ha crecido en los últimos años. Los inversores institucionales participan cada vez más, dando capital y estabilidad al mercado. Este mercado está maduro en algunas regiones y puede crecer en economías emergentes. El Mercado de Préstamos P2P en Bolivia (ASFI, 31 de diciembre de 2024): Los préstamos P2P no están permitidos en Bolivia por restricciones regulatorias, que no permiten que empresas que no sean bancos capten fondos del público y no permite los pagos P2P ni los créditos en línea. Hay comercio persona a persona de criptoactivos, esto es distinto de los préstamos P2P. Hay creciente interés en los servicios financieros digitales pero el marco regulatorio está en evolución. Tendencias Recientes en la Industria de Préstamos P2P (Global Growth Insights, 2025): Innovaciones Tecnológicas. Aumento de la Inversión Institucional. Evolución de los Modelos de Negocio y Ofertas de Plataformas. Incremento de regulaciones para préstamos P2P.

Discusión

Efectividad en la Provisión de Acceso a la Financiación: Las plataformas de préstamos P2P dan acceso a financiación a individuos y pequeñas empresas que pueden tener dificultades para obtener crédito de los bancos tradicionales. Las plataformas P2P para las micro, pequeñas y medianas empresas, pueden ayudarles a ser más resistentes y a mantener o aumentar empleo, ingresos y ventas, y ser su única fuente de financiación (Team Lendermarket, 2025) Impacto en la Inclusión Financiera (Workcapital, 2024): Los préstamos P2P facilitan la inclusión financiera con plataformas digitales y tecnologías móviles, al dar acceso al crédito a personas y empresas que están excluidos del sistema financiero formal. Impacto Económico y Social: Los préstamos P2P generan más productividad, expansión empresarial y creación de empleo, mejorando el bienestar financiero general y la resistencia a crisis económicas. Contribuyen al crecimiento económico y desarrollo social al dar acceso al capital para diversas necesidades de personas y empresas. (Mintos, 2024) Regulaciones que Rigen los Préstamos P2P (WISE GUY reports, 2023): Se necesita regulaciones para garantizar eficiencia, estabilidad, protección del consumidor e igualdad de condiciones para los participantes. La falta de un marco regulatorio global uniforme complica a plataformas P2P y a inversores que operan en varios países. Entorno Regulatorio en Bolivia (ASFI, 2024): La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) no permite que empresas que no sean bancos capten fondos del público. Esto limita la operación de plataformas de préstamos P2P que dependen de fondos de inversores individuales. Hay un creciente interés en las fintech y los servicios financieros digitales, pero las regulaciones están en elaboración. La regulación actual no permite establecer plataformas de préstamos P2P, si bien se están considerando regulaciones para las empresas fintech.

Conclusiones

Las tendencias globales en los préstamos P2P apuntan a un mercado en crecimiento con beneficios significativos en términos de acceso al crédito y potencial de rendimiento, aunque no exento de riesgos y con un panorama regulatorio en evolución. En Bolivia, la regulación actual restringe la actividad de los préstamos P2P al prohibir la captación de fondos del público por parte de entidades no bancarias, limitando una fuente alternativa de financiación tanto para individuos como para pequeñas empresas. Cualquier adaptación del marco legal deberá encontrar un equilibrio entre el fomento de la innovación y la protección de los consumidores e inversores. Un enfoque regulatorio bien diseñado podría permitir que Bolivia se beneficie del potencial de los préstamos P2P para mejorar el acceso al crédito y estimular la actividad económica. A nivel global, el futuro de los préstamos P2P dependerá de la capacidad de las plataformas para gestionar eficazmente los riesgos, adaptarse a los marcos regulatorios en constante cambio y mantener la confianza tanto de los prestatarios como de los inversores. Es necesario seguir investigando y analizando el impacto y la eficacia de los préstamos P2P, especialmente en el contexto de las tecnologías emergentes y los marcos regulatorios específicos. Se determinó una alta correlación, con el coeficiente de Pearson, entre las variables consideradas, lo que determina su importancia para la determinación del riesgo crediticio.

Referencias

ASFI. (31 de diciembre de 2024). Evaluación del sistema financiero. Recuperado de: https://www.asfi.gob.bo/images/INT_FINANCIERA/DOCS/Estadisticas/ASF/EB_202412_Evaluaci%C3%B3n_del_Sistema_Financiero_a_Diciembre_de_2024.pdf Global Growth Insights (26 de junio de 2025). Mercado de las plataformas de préstamos digitales. Obtenido de: https://www.globalgrowthinsights.com/es/market-reports/digital-lending-platform-market-110605 Mintos (25 de septiembre de 2024). Invertir en préstamos P2P en mercados regulados. Recuperado de https://www.mintos.com/blog/invertir-prestamos-p2p-regulados-seguridad-rendimiento/ Team Lendermarket (14 de enero de 2025). ¿Son los préstamos P2P una buena inversión?. Recuperado de https://lendermarket.es/blog/son-los-prestamos-p2p-una-buena-inversion/ Workcapital (21 de agosto de 2024). El papel de la inteligencia artificial en el otorgamiento de préstamos. https://workcapital.es/noticias-financieras/el-papel-de-la-inteligencia-artificial-en-el-otorgamiento-de-prestamos-en-la-era-de-la-financiacion-alternativa/