1. Instrodução

1.1. Visão Geral

Este relatório detalha as ineficiências identificadas no atual motor de crédito em parceria com o fundo Comprador 1. A análise foca em identificar onde o rigor excessivo do fundo impede a captura de propostas que o mercado (outros fundos) considera elegíveis.

1.2. Avisos

Inicialmente, será analisado somente a base ‘motor_credito’ (com dados das empresas). Futuramente, será produzida a análise da base ‘análise_credito’ (com demais dados da proposta).

1.3. Nota Técnica

As análises foram baseadas em dados deduplicados e normalizados, utilizando testes de Qui-Quadrado e tabelas de frequência para validar as associações qualitativas e transformações logarítmicas para variáveis quantitativas.

2. Análise

2.1. Quantidade e propostas recusadas no motor_credito

## [1] "O fundo Comprador 1, desde o início das operações com a V8, recusou 714288  consultas, cujas avaliações se basearam na PJ."

2.2. Como se distribui a absorção das propostas recusadas pelo Mercado?

## [1] "De maneira geral, pode-se posicionar o fundo Comprador 1 da seguinte forma: 38.91% das propostas rejeitadas estão sendo absorvidas pelo mercado."

2.3. Quais são os motivos de reprovação (proporção)

Destaque-se que, em relação aos 2 primeiros motivos (quantidade mínima de funcionários e capital social), foi identificado, na fase de exploração, forte correlação entre quantidade de funcionários e capital social. Desta forma, aconselha-se a seguir a análise considerando apenas a quantidade mínimo de funcionários.

2.4. Identificando centralidade e dispersão

2.4.1 MINIMAL_EMPLOYEES_COUNT_NOT_MET

Resumo

## [1] "50% das consultas reprovadas no motor de crédito pela TAG 'MINIMAL_EMPLOYEES_COUNT_NOT_MET', se referem a empresas que possuem entre 6 - 18 funcionários; e média 11 funcionários."

2.5. Impacto quantitativo das tag ‘CNDT_IRREGULAR’ E ‘MINIMAL_EMPLOYEES_COUNT_NOT_MET’

Abaixo, mapa comparativo de frequ&encias e proporções por motivo de rejeição.

  • Frequência

  • Proporção

I - Analisando ‘MINIMAL_EMPLOYEES_COUNT_NOT_MET’.

O critério de MINIMAL_EMPLOYEES_COUNT_NOT_MET é o maior gerador de propostas recusadas no motor de crédito (PJ).

Conflito de Decisão: Cerca de 53,3% (176.917) das empresas que não atingem o mínimo de funcionários exigido pelo Comprador 1 são aceitas por outros fundos.

Média de Perfil: 50% dessas consultas referem-se a empresas com perfil entre 6 e 19 funcionários (mediana de 13). O mercado está aceitando empresas nesta faixa, enquanto o Comprador 1 mantém o corte alto.

II - Analisando ‘CNDT_IRREGULAR’.

O critério de CNDT_IRREGULAR é o segundo maior gerador de propostas recusadas no motor de crédito (PJ).

Um dos pontos mais críticos identificados é a rejeição automática por CNDT_IRREGULAR. Entretanto, aqui está uma oportunidade.

  • Custo de Oportunidade: Observamos que 100% dos casos de CNDT Irregular no motor de crédito resultam em rejeição imediata (81.488 propostas).

  • Visão Estratégica: No mercado de crédito CLT, a CNDT (Certidão Negativa de Débitos Trabalhistas) é frequentemente um comportamento comum e inevitável e não de insolvência financeira. Considerar a CNDT como um critério eliminatório binário é uma barreira que impede o fundo de acessar empresas sólidas.

3. Conclusões - Apetite de Risco e Oportunidades (Motor Comprador 1)

3.1. Sumário Executivo

A análise do motor de crédito revela um desalinhamento entre o rigor do fundo Comprador 1 e a aceitação do mercado. Identificamos um volume significativo de propostas que, embora rejeitadas pelo Comprador 1, possuem perfil para serem absorvidas por outros players, com destaque para:

  • Quantidade mínima de funcionários

  • Rigidez na análise de regularidade trabalhista (CNDT).

3.2. Eficiência do Corte de Funcionários

O critério de MINIMAL_EMPLOYEES_COUNT_NOT_MET é o maior gerador de volume no motor:

  • Conflito de Decisão: Cerca de 53,3% (176.917) das empresas que não atingem o mínimo de funcionários exigido pelo Comprador 1 são aceitas por outros fundos.

  • Média de Perfil: 50% dessas consultas referem-se a empresas com perfil entre 6 - 19 funcionários (mediana de 13). O mercado está aceitando empresas nesta faixa, enquanto o Comprador 1 mantém o corte alto.

3.3. Oportunidade de Mercado: O “Erro” da CNDT

Um dos pontos mais críticos identificados é a rejeição automática por CNDT_IRREGULAR.

  • Custo de Oportunidade: Observamos que 100% dos casos de CNDT Irregular no motor de crédito resultam em rejeição imediata (81.488 propostas).

  • Visão Estratégica: No mercado de crédito CLT, a CNDT (Certidão Negativa de Débitos Trabalhistas) é frequentemente um reflexo de burocracias processuais e não de insolvência financeira. Considerar a CNDT como um critério eliminatório binário é uma barreira que impede o fundo de acessar empresas sólidas.

  • A revisão de regras da CNDT se coaduna com o que se concluiu da análise de quantidade de funcionários (mediana 13); pode-se presumir que grande parte das empresas de pequeno porte possuam CNDT.

4. Conclusões

Comparação com o cenário empresarial Brasileiro

Foi divulgado pelo CEMPRE/IBGE Estatísticas do Cadastro Central de Empresas, que 76% das empresas possuem até 9 funcionários, o que se coaduna com o verificado no presente estudo.

Renegociação

Para aumentar o volume de cessão sem comprometer a segurança, recomenda-se:

  • Ajuste na Régua de Funcionários: Reduzir o corte mínimo de funcionários para se alinhar ao padrão de aceitação do mercado (6 e 19 funcionários - mediana de 13 -).

  • Flexibilização da CNDT: Migrar a CNDT de um critério “Eliminatório” para “Classificatório”, permitindo a análise de outros KPIs financeiros. Inicialmente, é indicado que a CNDT sejá desconsiderada para empresas que possuam número de funcionários entre 6 e 19.

Impacto

Após revisar as regras acima, identificou-se um impacto no motor de crédito (PJ) para a aprovação de, ao menos, 258.405 propostas, corresponde a 36,17% das propostas recusadas:

  • 176.917 propostas pela revisão do número de funcionários

  • 81.488 propostas pela revisão da CNDT (revisar)

Deve-se considerar, em eventual inferência, a varição das margens (para o cálculo dos valores de emissão), bem como a prioridade na ordem de cessão (se, em caso de sucesso, o Comprador 1 passará a receber propostas que seriam destinadas à outro fundo).