Cuanto debe crecer e invertir Venezuela para volver a los niveles del 2012

PIB Venezuela, PIB Real a Precios Constantes 2017

La información de PIB nominal, Población y deflactor del PIB USA fue recabada de la página web de la OPEP y del Banco Mundial. Para el cálculo de PIB real se usó el PIB nominal de Venezuela en US$ y se dividió entre el deflactor del PIB de Estados Unidos.

Podemos observar que el pico máximo del PIB Real en Venezuela fue en el año 2012, con valores de $399.843 millones US$ en el año base 2017 y $13.529 US$ per cápita. Este último indicador nos habla un poco del bienestar que estos niveles de producto podían producir en la población.

El nivel más bajo de PIB per cápita se registró en 2020 por un valor de $1.429 US$, esto debido a la caída de la demanda mundial de petróleo por la pandemia de COVID-19 y la mermada producción petrolera presente en el país por falta de inversión y mantenimiento de la industria petrolera.

Para recuperar el nivel de PIB del año 2012 y, por lo tanto, mejorar el bienestar de la población, el país debe crecer un 301,69%. En los últimos 4 años, desde su mínimo en 2020, el PIB ha crecido un 135%, con un promedio anual de 23%. Sin embargo, esto es un efecto rebote, ya que crecer porcentualmente desde un valor pequeño es fácil.

En el hipotético caso de que el país mantenga ese ritmo de crecimiento espectacular del 23% en promedio, recuperaría los niveles del 2012 en aproximadamente 6 años y 11 meses. Sin embargo, esto es muy difícil que suceda, por lo cual, planteando niveles de crecimiento más conservadores en torno al 5% anual, la recuperación de los niveles de 2012 se lograría en 29 años.

Cuanto debemos invertir para recuperar los niveles maximos de 2012

Planteando dos escenarios posibles con un crecimiento milagroso de 23% anual en un transcurso de 7 años, y el segundo escenario mas conservador de 5% anual en 29 años, basandonos en el modelo de Harrod-Domar que postula que el crecimiento económico de un país depende directamente de cuánto ahorra e invierte e inversamente de cuánto capital necesita para producir, en este analisis solo tomamos cuanto se necesita invertir en capital y reposicion del mismo, no metemos en el analisis otras variables que influyen en el crecimiento y la productividad como la I+D, Tecnologia, entre otras.

El escenario más favorable (aunque improbable) es el primero, pues si nos acercamos a este y maximizamos la Inversión Extranjera Directa , evitamos gastar tanto en reponer el capital depreciado. De esta forma, el dinero se usa para crear capacidad productiva nueva. Además, esperar 29 años en el segundo escenario sería sacrificar los niveles de bienestar de otra generación de venezolanos.

METODO UTILIZADO Simulación Dinámica del Modelo Harrod-Domar (Cálculo año por año).

FORMULA 1: CUANTO PAGAR CADA AÑO Calcula el dinero necesario para crecer y reparar lo que existe. Inversión = PIB del año anterior * (Meta de Crecimiento + Depreciación) * Eficiencia

Donde:

• Meta de Crecimiento: 0.23 (23%) o 0.05 (5%)

• Depreciación: 0.05 (5%)

• Eficiencia (ICOR): 4

FORMULA 2: CRECIMIENTO DE LA ECONOMIA Actualiza el tamaño de la economía para el año siguiente. Nuevo PIB = PIB del año anterior * (1 + Meta de Crecimiento)

CALCULO FINAL: FACTURA TOTAL Costo Total = La suma de todas las Inversiones anuales calculadas con la Fórmula 1.

DINERO FALTANTE (BRECHA) Para saber cuánto pedir prestado: Dinero Faltante = Inversión Necesaria - (Nuevo PIB * Tasa de Ahorro Nacional)

Nota: La Tasa de Ahorro Nacional usada fue 0.106 (10.6%). Que fue la ultima estimacion calculada para el 2024 segun el portal HelgiLibrary, y la mantenemos constante para este analisis

¿Cuanto se necesita de financiamiento externo y donde obtenerlo?

Para lograr el escenario de recuperación rápida (“Milagro” del 23%), Venezuela necesita cubrir una brecha de financiamiento externo promedio de aproximadamente 247,000 millones de dólares anuales durante 7 años; este capital masivo debe obtenerse mediante una combinación de préstamos de organismos multilaterales (como el FMI, Banco Mundial y CAF) para la estabilización macroeconómica y reconstrucción de servicios públicos, y principalmente a través de Inversión Extranjera Directa privada a gran escala en el sector energético e industrial, ya que el ahorro interno del país apenas cubre una fracción mínima de la inversión necesaria. Esto supone primeramente un endeudamiento del pais para crear la condiciones necesarios que incentiven que empresas extranjeras inviertan en Venezuela

Para el escenario conservador de recuperación en 29 años, Venezuela requiere cubrir una brecha de financiamiento externo promedio de 77,242 millones de dólares anuales, lo que acumula una factura total de 2.24 billones; aunque este esfuerzo anual parece más manejable que el del escenario rápido, resulta ser más costoso en total debido al inmenso gasto en mantenimiento de infraestructura (depreciación) y conlleva el elevado riesgo de tener que sostener la confianza de inversionistas y acreedores internacionales ininterrumpidamente durante tres décadas.