Validez de la crítica de Lucas para Japón (2000-2024): Análisis empírico de la curva de Phillips
Introducción e hipótesis
Lucas (1976) demostró que los modelos econométricos pierden capacidad predictiva cuando ocurren cambios estructurales en la economía. Las políticas económicas y shocks externos pueden alterar los parámetros de estos modelos, ya que los agentes adaptan su comportamiento frente a nuevos estímulos. Esto hace que las relaciones económicas dejen de ser estables y se reduzca su utilidad para predicciones de largo plazo.
Japón representa un caso de estudio ideal para esta crítica. El período 2000-2024 abarca las etapas pre y post Abenomics, políticas implementadas desde 2012 por el primer ministro Shinzo Abe para combatir la deflación. Este trabajo utiliza la curva de Phillips como marco empírico para determinar si las Abenomics representaron un cambio estructural en la economía japonesa.
Hipotesis inicial: Las abenomics representaron un cambio fundamental en la estructura de la economia japonesa.
Referentes teóricos
Los cambios estructurales representan alteraciones definitivas e imprevistas en componentes estructurales de series de tiempo, modificando sus propiedades estadísticas y pudiendo conducir a especificaciones incorrectas en modelos econométricos (Rodríguez, 2002; Hendry y Clements, 2001, citados en Sánchez, 2008). Esta problemática adquiere relevancia particular al analizar relaciones macroeconómicas fundamentales como la curva de Phillips, donde Samuelson y Solow (1960) establecieron que: “In order to have wages increase at no more than the 2½ per cent per annum characteristic of our productivity growth, the American economy would seem on the basis of twentieth-century and postwar experience to have to undergo something like 5 to 6 per cent of the civilian labor force’s being unemployed. That much unemployment would appear to be the cost of price stability in the years immediately ahead.” Este trade-off histórico entre inflación y desempleo constituye el referente empírico inicial.
El programa Abenomics implementado en Japón desde 2012 representa un experimento natural ideal para examinar posibles cambios estructurales. Como señala Botman (2015), su enfoque integral trascendió la política monetaria tradicional: “With the other two arrows of Abenomics—flexible fiscal policy and bold structural reforms—policy coordination has been strengthened substantially, promising the creation of a virtuous cycle that will not only end deflation and raise growth, but also restore fiscal sustainability.” La triple estrategia de expansión monetaria, flexibilidad fiscal y reformas estructurales creó condiciones excepcionales para evaluar la estabilidad de relaciones económicas históricas.
La magnitud de las Abenomics permite testear directamente la Crítica de Lucas (1976), quien argumenta que: “Given that the structure of an econometric model consists of optimal decision rules of economic agents, and that optimal decision rules vary systematically with changes in the structure of series relevant to the decision maker, it follows that any change in policy will systematically alter the structure of econometric models.” Si este programa alteró fundamentalmente las expectativas y comportamientos de los agentes económicos japoneses, deberíamos observar cambios estructurales en los parámetros de la curva de Phillips, validando así la proposición de Lucas sobre la inestabilidad de relaciones econométricas ante cambios de régimen de política.
Metodología
Los datos, extraídos del “Statistics Bureau of Japan”, se usaron para el análisis y estimación de la curva de Phillips provienen de series de tiempo trimestrales de Japón en el periodo 2000-2024. El modelo VAR usado se adopta a partir de la ecuación (15) de la crítica a la curva de Phillips:
\[ Y_t=θβΔP_t-θβΔP_(t-1)-θβη ̅+Y_p \] A partir de allí, se realizaron cambios al modelo, quedando de la siguiente manera:
\[ Y_t=β_0+β_1 π_t+β_2 π_(t-1)+β_3 Y_t^T+η_t \]
Donde:
\[\begin{align*} Y_t &= \text{PIB real} \\ \pi_t &= \text{inflación } (\Delta P_t) \\ \pi_{t-1} &= \text{rezago inflacionario } (\Delta P_{t-1}) \\ Y_t^T &= \text{componente tendencial del PIB real } (Y_{pt}) \end{align*}\]
Cabe acotar que las variables establecidas están presentadas en términos de variaciones porcentuales. Además, debido a las transformaciones realizadas, usamos 100 observaciones para abarcar el periodo estudiado.
Para la prueba se usaron 3 modelos: un modelo con todas las observaciones disponibles, un modelo pre Abenomics (2000-2011) y un modelo post abenomics (2012-2024). Además, se realizó la prueba de Chow para evidenciar la existencia o no de un cambio estructural profundo, así como pruebas de pronóstico, tales son la media de los errores absolutos (MAE) y el porcentaje de residuos sobre y subestimados.
Análisis de resultados
Comparación entre valores reales y predichos de la variación del PIB real para el periodo 2012-2024
El gráfico compara las predicciones realizadas por el modelo pre-Abenomics con los valores reales del periodo 2012-2024. La evaluación predictiva muestra un error absoluto medio de 0.87, siendo representada por la linea punteada del grafico anterior. La capacidad predictiva del modelo es aceptable.
Distribución de los errores de predicción
El gráfico nos indica que no hay un sesgo sistemático en la distribución de errores, ya que un 48% se debe a la subestimación del parámetro, mientras que el otro 52% corresponde a la sobrestimación del mismo.
Pruebas de estabilidad estructural
Prueba Nyblom-Hansen
En este caso, algunas observaciones superan ligeramente el límite superior e inferior; sin embargo, la gran mayoría del proceso de Nyblom se mantiene dentro de las bandas de significancia. Estos breves excesos no constituyen evidencia suficiente de cambio estructural porque no representan un comportamiento sistemático o sostenido en el tiempo. Además, consistente con el cuadro de las pruebas de estabilidad estructural, el p valor indica que no hay evidencia de cambio gradual del sistema.
Prueba CUSUM
El comportamiento del gráfico indica que no hay evidencia de inestabilidad paramétrica porque las observaciones no superan las bandas de significancia establecidas.
Prueba Quandt-Andrews
No hay evidencia de un cambio estructural en la economía. De hecho, el F-estadístico calculado no supera al F-estadístico tipificado, lo que indica que no se rechaza la hipótesis nula de estabilidad paramétrica.
Resultados de las pruebas anteriores
| Prueba | Hipótesis.Nula | P_valor | Decisión | Conclusión | |
|---|---|---|---|---|---|
| Quandt-Andrews | No existe punto de quiebre estructural | 0.1189 | No rechazar H₀ | Sin evidencia de quiebre | |
| S0 | CUSUM | Los parámetros del modelo son estables | 0.5908 | No rechazar H₀ | Parámetros estables |
| RE | Nyblom | No existe cambio gradual en los parámetros | 0.6332 | No rechazar H₀ | Sin cambio gradual |
Los resultados indican que para las tres pruebas presentadas, en ningún caso se rechaza la hipótesis nula. No hay evidencia de un quiebre estructural, los parámetros se comportan de forma estable y no hay cambio gradual en el sistema económico.
Pruebas de Chow
El p valor de la prueba Quandt-Andrews no muestra evidencia de quiebre estructural (2000-2024). Los posibles puntos de quiebre identificados por el metodo QA fueron evaluados con pruebas de Chow, confirmando que ninguno es estadísticamente significativo (todos con p > 0.05).
Se detectó un posible falso positivo en la observación 80, correspondiente al inicio de la pandemia en Asia, siendo un shock exógeno al sistema económico japonés.
Entonces, podemos decir que no existe evidencia de cambios estructurales asociados a las Abenomics.
Conclusiones
La evidencia empírica demuestra que las Abenomics no alteraron las relaciones fundamentales de la economía japonesa. La crítica de Lucas resulta parcialmente válida: solo shocks de política que generen cambios estructurales invalidan los modelos predictivos.
La transparencia del Banco Central de Japón y la claridad en sus metas permitieron que los agentes internalizaran los cambios, manteniendo estables las relaciones económicas. La confianza institucional mitiga el efecto de la crítica de Lucas, ya que los agentes se adaptan anticipadamente a las nuevas políticas.
La estabilidad estructural sugiere que se requieren transformaciones más profundas para alterar el orden económico establecido.
Referencias bibliográficas
Botman, D. P. (2015). “Chapter 2. Abenomics: Lessons Learned from Two Decades of Conventional and Unconventional Monetary Policies”. In Can Abenomics Succeed? USA: International Monetary Fund. Solicitado Nov 12, 2025, from] https://doi.org/10.5089/9781498324687.071.ch002
Lucas, R. E. (1976). “Econometric policy evaluation: A critique” [PDF]. Carnegie-Rochester Conference Series on Public Policy, 1(1), 19-46. https://people.sabanciuniv.edu/atilgan/FE500_Fall2013/2Nov2013_CevdetAkcay/LucasCritique_1976.pdf
Samuelson, P. A., & Solow, R. M. (1960). “Analytical aspects of anti-inflation policy”. The American Economic Review, 50(2), 177-194. https://elearning.unito.it/sme/pluginfile.php/192712/course/section/41483/SamSol_AER60.pdf
Statistics Bureau of Japan. (2024). “Producto interno bruto, deflactor del PIB e IPC”. [Base de datos]. Solicitado el 10 de noviembre de 2025, de https://www.stat.go.jp/english/
DeepSeek. (2024). DeepSeek [Versión de modelo de lenguaje grande]. DeepSeek. https://chat.deepseek.com/a/chat/s/95dfdbcd-73f5-48a5-a7ea-929b3ef9b5ad