• Objetivos e Escopo
• Metodologia e Encadeamento
• Produtos e Cadeias
• Avaliação e Comentários

Produtos e Cadeias (1/2):

• Soja
• Milho
• Cana-de-Açúcar (Açúcar & Etanol)
• Algodão
• Bovinos (Carne)
• Fertilizantes
• Combustíveis & Biocombustíveis

Produtos e Cadeias (2/2):

• Minério de Ferro & Manganês
• Alumínio (Bauxita/Alumina)
• Cobre
• Madeira, Papel & Celulose
• Calcário & Cimento
• Cargas Gerais Conteinerizáveis

Objetivos e Escopo

Da Etapa 4 (Cap. 7) do Estudo de Mercado:

• Mapeamento de cadeias/produtos estratégicos com potencial de uso da hidrovia Tapajós - Tocantins.

Objetivo da Apresentação:

• Sumarizar e analisar a Etapa 4.
• Avaliar criticamente o estudo

Em cada produto:

• Fatores de Influência
• Riscos e Peculiaridades
• Volumes/Destinos (2024)
• Projeções (2035/2060)
• Logística/Portos (2024).

Metodologia e Encadeamento

• Dados: IBGE, ANM, COMEXSTAT, ANTAQ, PNL 2050, DNIT, MAPA/EPE e entrevistas.
• Seleção: balança (volume/valor), agro, extrativismo, indústria.
• Encadeamento:
  • Cap. 8 (Etapa 5): competitividade e demanda potencial.
  • Cap. 9 (Etapa 6): capacidades e projeções finais.

Fatores de Influência — Soja

• Expansão de área e produtividade em MT (N/NE/SE) e MATOPIBA
• Demanda externa sustentada.
• Câmbio e prêmios de exportação

Riscos e Peculiaridades — Soja

• Sazonalidade de safra e custos de estoque
• Dependência de clima, com componentes cíclicos (El Niño / La Niña) e de longo prazo (mudança climática com padrões ainda imprevistos)

Volumes e Destinos (Base 2024) — Soja

• Produção: 69,6 Mt; Export 64,3% (44,8 Mt); Mercado interno 35,7%.
• Destinos export: Ásia 70,1%; Europa 22,1%.

Projeções de Produção (2035 / 2060) — Soja

• 2035 (P/B/O): 90,6 / 107,1 / 126,2 Mt.
• 2060 (P/B/O): 101,5 / 138,6 / 171,2 Mt.

Logística e Portos de Exportação (2024) — Soja

• Itaqui 30,2%; Santos 26,0%; Vila do Conde 21,6%; Salvador 8,2%; Itacoatiara 5,9%; Santarém 4,6%.

Fatores de Influência — Milho

• Sensibilidade a preços internacionais e frete marítimo
• Demanda de etanol de milho criando absorção regional
• Avanço em MT e MATOPIBA

Riscos e Peculiaridades — Milho

• Volatilidade climática
• Sazonalidade (predominância da 2ª safra)
• Competição ferrovia/cabotagem e custos de armazenagem, com choques de preços e de fretes afetando margens

Volumes e Destinos (Base 2024) — Milho

• Produção: 61,4 Mt; Export 50,4% (30,9 Mt).
• Destinos export: Ásia 37,2%; Europa 22,3%; OM 17,2%; África 12,4%.

Projeções de Produção (2035 / 2060) — Milho

• 2035 (P/B/O): 76,7 / 84,8 / 96,2 Mt.
• 2060 (P/B/O): 84,1 / 107,9 / 139,6 Mt.

Logística e Portos de Exportação (2024) — Milho

• Santos 40,2%; Vila do Conde 25,4%; Santarém 14,4%; Itaqui 13,8%; Itacoatiara 2,8%.

Fatores de Influência — Cana/Açúcar/Etanol

• Peso limitado da região no Brasil: a área de influência responde por 5,4% da produção brasileira de cana em 2024 (o Brasil produziu 713,2 Mt).

• Base produtiva e dinâmica recente: área plantada na região caiu para ~0,5 Mha em 2024 (-9,4% a.a. nos últimos 10 anos).

• Concentração espacial e industrial: produção e plantas industriais de açúcar concentradas em Centro Goiano e Sudoeste/Norte MT; Total regional de 1.571,9 mil t em 2024

• Etanol (de cana): produção regional ~1,9 Mt em 2024, com 82,6% concentrados em MT e GO.

Riscos e Peculiaridades — Cana/Açúcar/Etanol

• Industrialização (açúcar e etanol):

• Necessidade de proximidade entre produção e processamento

• Indústrias abastecidas exclusivamente pela produção do entorno

• Mercado interno pulverizado e sem “grandes fluxos capturáveis” para a hidrovia: o consumo de açúcar é majoritariamente doméstico/industrial (sobretudo no Sudeste)

• Etanol: sensível à competitividade com gasolina e com etanol de milho

• Perecibilidade e Processamento Obrigatório

Volumes e Destinos (Base 2024) — Açúcar

• Produção: 1,6 Mt; Mercado interno 72,4%; Export 27,6% (0,43 Mt).

Projeções de Produção (2035 / 2060) — Açúcar

• 2035 (P/B/O): 1,5 / 2,0 / 2,4 Mt.
• 2060 (P/B/O): 1,4 / 2,33 / 3,4 Mt.

Logística e Portos de Exportação (2024) — Açúcar

• Santos 67,3%; Paranaguá 26,9%.

Fatores de Influência — Algodão

• Alto valor;
• Alta taxa de crescimento recente: Requer cautela em projeções
• Conteinerização (pluma): Requer infraestrutura portuária específica para movimentação de contêineres

Riscos e Peculiaridades — Algodão

• Concentração em Santos (linhas e frequência)
• Mercado interno pulverizado (têxtil/óleo/caroço para ração) no Sul–Sudeste–Centro-Oeste, sem fluxos relevantes para a hidrovia (baixo potencial de captura hidroviária)

Algodão - Subprodutos com Movimentação Restrita

• Caroço de algodão: menor valor agregado
• Uso: alimentação animal no entorno das áreas de produção
• Inviabilidade econômica para transporte de longas distâncias
• Pequena parcela para óleo (indústria alimentícia/farmacêutica em GO e Sudeste)
• Não gera fluxos de interesse para as hidrovias

Volumes e Destinos (Base 2024) — Algodão

• Produção: 3,48 Mt; Export 66,9% (2,43 Mt); Ásia 76,3%.

Projeções de Produção (2035 / 2060) — Algodão

• 2035 (P/B/O): 2,9 / 4,4 / 5,9 Mt.
• 2060 (P/B/O): 3,2 / 5,4 / 7,2 Mt.

Logística e Portos de Exportação (2024) — Algodão

• Santos 95,8%; Outros 4,2% (ex.: Salvador 2,5%).

Fatores de Influência — Bovinos

• Demanda externa;
• Capacidade reefer
• Requisitos sanitários/rastreabilidade.

Riscos e Peculiaridades — Bovinos

• Dependência de poucos portos com infraestrutura adequada
• Dependência de linhas reefer (Santos/Paranaguá);

Volumes e Destinos (Base 2024) — Bovinos

• Carne: 3,1 Mt; MI 61,7%; Export 38,3% (1,2 Mt).
• Destinos export: Ásia 61,9%; OM 16,1%; Europa 7,9%.

Projeções de Produção (2035 / 2060) — Bovinos

• 2035 (P/B/O): 2,4 / 3,3 / 4,3 Mt.
• 2060 (P/B/O): 2,5 / 4,6 / 5,1 Mt.

Logística e Portos de Exportação (2024) — Bovinos

• Santos 62,2%; Paranaguá 22,1%; São Francisco do Sul 6,9%; Vila do Conde 4,7%.

Fatores de Influência — Fertilizantes

• Carga de retorno dos corredores agrícolas (MT, GO, BA, MATOPIBA); demanda segue soja/milho.
• Tapajós já relevante; Tocantins com alto potencial.
• Possível substituição parcial via Autazes-AM (potássio).

Riscos e Peculiaridades — Fertilizantes

• Volatilidade de frete marítimo e preços internacionais; tempos de descarga; custos portuários.

Volumes e Destinos (Base 2024) — Fertilizantes

• Consumo: 17,1 Mt (90,6% importado).
• Import (15,5 Mt): Santos 20,8%; São Luís 20,3%; Salvador 15,3%; Paranaguá 12,1%; Vila do Conde 9,9%; Santarém 9,4%.

Projeções de Produção/Consumo (2035 / 2060) — Fertilizantes

• 2035 (P/B/O): 18,9 / 22,5 / 24,1 Mt.
• 2060 (P/B/O): 22,9 / 29,5 / 32,6 Mt.

Logística e Portos de Exportação (2024) — Fertilizantes

• (Importações predominam; ver distribuição acima — foco em Tapajós/Tocantins como rotas de interiorização.)

Fatores de Influência — Combustíveis/Biocombustíveis

• Granéis líquidos bidirecionais: inbound (diesel/gasolina) e outbound (etanol/biodiesel).
• Tapajós: hub Miritituba; Tocantins: potencial em Marabá/Imperatriz/Porto Nacional.

Riscos e Peculiaridades — Combustíveis/Biocombustíveis

• Concorrência FNS/BR-153; regulação de preços; requisitos de segurança.

Volumes e Destinos (Base 2024)

• Combustíveis (Consumo): 19,2 Mt (85,1% MI).
• Biocombustíveis (Produção): 8,0 Mt (99,3% MI).

Projeções de Produção/Consumo (2035 / 2060)

• Combustíveis: 21,4/22,8/24,6 Mt (2035); 23,7/27,1/30,8 Mt (2060).
• Biocombustíveis: 15,2/15,9/19,8 Mt (2035); 19,4/28,0/39,4 Mt (2060).

Logística e Portos de Exportação (2024)

• Import Combustíveis: Itacoatiara 49,6%; Belém/Vila do Conde 46,8%.
• Escoamento Bio (MT): RMN→Paulínia/Santos; BR-163→Tapajós para Manaus/Belém.

Fatores de Influência — Ferro/Manganês

• Sistema Norte (EFC/Ponta da Madeira) com logística dedicada (Vale).
• Potencial hidroviário baixo para ferro; oportunidade em gusa/manganês independentes.

Riscos e Peculiaridades — Ferro/Manganês

• Ciclos de preço; licenciamento; sincronização de CAPEX; capacidade ferroviária/portuária.

Volumes e Destinos (Base 2024)

• Ferro: 179,3 Mt (94% export).
• Gusa: 0,7 Mt (93,5% export).
• Manganês: 0,9 Mt (24% export).

Projeções de Produção (2035 / 2060)

• Ferro: 200,0/227,5/229,1 Mt (2035); estabilidade no longo prazo.
• Gusa: 0,8/1,1/1,3 Mt (2035); 0,9/1,8/2,1 Mt (2060).
• Manganês: 1,7/2,8/3,0 Mt (2035); 2,2/3,8/3,8 Mt (2060).

Logística e Portos de Exportação (2024)

• Ferro: EFC → Ponta da Madeira (MA).
• Gusa: EFC → Itaqui (MA).
• Manganês (export): Vila do Conde 51,7%; Itaqui 42,9%.

Fatores de Influência — Alumínio

• Cadeia vertical (Oriximiná/Juruti/Paragominas → Barcarena/São Luís → Barcarena).
• Duto Paragominas–Barcarena (244 km); operações dedicadas.

Riscos e Peculiaridades — Alumínio

• Energia (custo/disponibilidade); cadeia dedicada; baixo potencial hidrovia.

Volumes e Destinos (Base 2024)

• Bauxita: 31,1 Mt (83,2% export).
• Alumina: 6,3 Mt (92,9% export).

Projeções de Produção (2035 / 2060)

• Bauxita: 14,3/29,8/34,3 Mt (2035).
• Alumina: 6,3/6,3/6,3 Mt (2035/2060).

Logística e Portos de Exportação (2024)

• Bauxita: Trombetas 88,4%; Juruti 11,6% (portos fluviais dedicados).
• Alumina: 100% Vila do Conde (PA).

Fatores de Influência — Cobre

• Salobo (SE-PA, Vale) e GO; ligações à EFC.

Riscos e Peculiaridades — Cobre

• Captura ferroviária consolidada; baixo potencial hidrovia.

Volumes e Destinos (Base 2024)

• 1,16 Mt (100% export).

Projeções de Produção (2035 / 2060)

• 1,36/1,85/2,00 Mt (2035); 1,36/1,97/2,46 Mt (2060).

Logística e Portos de Exportação (2024)

• São Luís (MA) 78,7%; Açu (RJ) 17,9%.

Fatores de Influência — Celulose/Madeira

• Suzano (Imperatriz-MA) dominante; lenha/carvão em Marabá.

Riscos e Peculiaridades — Celulose/Madeira

• Ramal FNS → Itaqui (logística dedicada); hidrovia não competitiva no principal fluxo.

Volumes e Destinos (Base 2024)

• Celulose 1,74 Mt (96,5% export).

Projeções de Produção (2035 / 2060)

• 1,8/3,9/4,0 Mt (2035); 1,8/4,3/4,7 Mt (2060).

Logística e Portos de Exportação (2024)

• Itaqui 100% (via FNS, Imperatriz).

Fatores de Influência — Calcário/Cimento

• Baixo valor / alto peso; mercados locais/regionais.

Riscos e Peculiaridades — Calcário/Cimento

• Raio econômico curto; competição rodoviária; potencial hidrovia muito baixo (salvo fluxo local).

Volumes e Destinos (Base 2024)

• Cimento 7,5 Mt (100% MI).

Projeções de Produção (2035 / 2060)

• 8,8/10,2/10,9 Mt (2035); 8,9/11,2/12,3 Mt (2060).

Logística e Portos de Exportação (2024)

• Predomínio rodoviário (Xambioá-TO, Capanema-PA, Ananindeua-PA).

Fatores de Influência — Conteinerizáveis

• Conjunto de cadeias industriais + agro;
• ZFM/Manaus como polo.
• Serviços marítimos/cabotagem;
• Integração rodo-ferro-fluvial.

Riscos e Peculiaridades — Conteinerizáveis

• Cabotagem e corredores existentes
• disponibilidade de contêiner/backhaul.

Volumes e Destinos (Base 2024)

• Export 6,6 Mt; Import 2,9 Mt.

Projeções de Produção (2035 / 2060)

• Mercado externo: 13,6/13,6/16,5 Mt (2035); 15,3/21,4/25,1 Mt (2060).

Logística e Portos de Exportação (2024)

• Export: Santos 52,5%; Paranaguá 10,3%; Salvador 9,6%; Vila do Conde 8,8%.
• Import: Manaus 43,8%; Santos 19,2%; Paranaguá 7,4%; Vila do Conde 6,7%; Suape 6,4%; Pecém 4,2%.
• Tapajós (Trecho 1 – Breves): corredor Manaus↔︎Belém (Ro-Ro/contêiner).
• Tapajós (Trecho 2): retorno para Norte do MT (Itaituba/BR-163).
• Tocantins: retorno para Marabá/Imperatriz/MATOPIBA.

Avaliação Geral

BOM USO DOS DADOS DISPONÍVEIS

Qualidade Técnica:

• Metodologia sólida e transparente
• Fontes adequadas e reconhecidas
• Bom uso dos dados públicos disponíveis
• Detalhamento geográfico apropriado

Adequação ao Propósito:

• Cumpre objetivo de mapear potencial produtivo
• Fornece base sólida para etapas subsequentes
• Cenários múltiplos permitem análise de sensibilidade

Ressalvas Importantes

LIMITAÇÕES IDENTIFICADAS:

• Premissas macro podem superestimar demanda em cenários de volatilidade
• Riscos climáticos inadequadamente tratados
• Impacto de industrialização regional não modelado
• Ausência de elasticidades limita ajuste a choques
• Incerteza crescente em projeções de muito longo prazo

Sensibilidade às Premissas Macro

Taxa de Crescimento do PIB:

• Projeções dependem fortemente de taxas de crescimento assumidas
• Vulnerabilidade a choques econômicos não capturada

Fatores Exógenos:

• Mercado internacional de commodities: “64,3% do volume de soja destinado à exportação” (p.239)
• Crescimento mundial (especialmente chinês) como driver crítico
• Destinos principais: Ásia (70,1%) e Europa (22,1%)

Recomendação:

• Incorporar sensibilidade a preços de commodities
• Avaliar relação entre competitividade local e margens (extensiva/intensiva)

Produtos Agrícolas — Riscos Climáticos

Vulnerabilidade:

• Possibilidade de reduções bruscas em momentos pontuais
• Variação de produção > variação de área plantada

Gaps Metodológicos:

• Frequência de eventos climáticos extremos não considerada
• Hipóteses de quebras de safra ausentes

Recomendações:

• Testes de estresse considerando cenários climáticos adversos
• Avaliar resiliência das projeções a eventos extremos
• Identificar pisos de demanda em anos críticos

Produtos Processados e Industrialização

Questão Central:

• Aumento do processamento/beneficiamento regional reduz volume de cargas?
  • Exemplo: soja em grãos → óleo de soja

Limitação do Estudo:

• Impacto de industrialização não modelado
• Falta de informações detalhadas de empresas privadas

Recomendação:

• Incorporar cenários de baixa/média/alta industrialização
• Avaliar impacto no mix de produtos transportados
• Considerar mudanças qualitativas nas cargas

Cenário Conservador e Stress Test

Proposta de Cenário Conservador:

• Manter (ou até reduzir 10%) o volume atual de cargas
• Testar se a viabilidade se sustenta em condições adversas

Recomendação — Stress Test:

• Cálculos de cenários limite em termos de cargas movimentadas
• Identificar ponto de equilíbrio para viabilidade econômica

Cargas Conteinerizadas:

• Dependem de regularidade e confiabilidade
• Se confiabilidade da hidrovia aumenta → potencial aumento de contêineres

Análise Probabilística dos Cenários

Limitação Atual:

• Cenários (Pessimista/Base/Otimista) apresentados sem probabilidades

Recomendação:

• Atribuir probabilidades aos três cenários
• Criar cenário probabilístico ponderado
• Fundamentar probabilidades em análise histórica e tendências

Benefícios:

• Estimativa mais realista de demanda esperada
• Melhor suporte para decisão de investimento

Ausência de Análise de Elasticidades

Limitação Metodológica:

O estudo não incorpora:

• Elasticidade-renda das diferentes cadeias produtivas
• Elasticidade-preço da demanda por transporte
• Elasticidade cruzada com modais competidores

Consequências:

• Projeções insensíveis a variações econômicas
• Dificuldade em modelar ajustes de mercado
• Respostas a choques não capturadas

Recomendação para Etapas Posteriores:

• Incorporar elasticidades → projeções mais sofisticadas
• Permitir análise de resposta a choques de preço e renda

Fragilidades Metodológicas — Longo Prazo

Projeções de 30+ anos:

• Crescimento linear ou exponencial simples é inerentemente irrealista
• Fácil de questionar/atacar

Questões Não Consideradas:

• Possibilidade de curva-S (saturação de mercado)
• Retornos decrescentes (ex: limitações de terra arável)
• Mudanças tecnológicas disruptivas
• Alterações estruturais na economia

Implicação:

• Incerteza crescente para horizontes muito longos
• Necessidade de revisões periódicas das projeções

Síntese das Recomendações

Análises Complementares Sugeridas:

1. Stress tests com cenários climáticos e de mercado adversos
2. Análise probabilística dos cenários projetados
3. Modelagem de elasticidades (renda, preço, cross-modal)
4. Cenários de industrialização regional (baixa/média/alta)
5. Sensibilidade a preços de commodities internacionais
6. Revisão metodológica para projeções de longo prazo

Objetivo:

• Aumentar robustez das projeções
• Melhorar fundamentação para decisão de investimento
• Reduzir vulnerabilidade a críticas metodológicas