| Indicador | Ano.2021 | Ano.2022 | Ano.2023 |
|---|---|---|---|
| LC | 1,65 | 1,87 | 2,90 |
| GE | 54,89% | 56,81% | 43,22% |
| CE | 60,81% | 55,32% | 35,34% |
| RA | 3,76% | 4,93% | 8,66% |
| ML | 12,56% | 13,80% | 17,00% |
| GA | 0,30 | 0,36 | 0,51 |
| LA | 0,61 | 0,85 | 1,24 |
| TCR | 46,1 | 31,9 | 27,2 |
| RD | 1,05% | 1,13% | 1,28% |
| PSR | 5,79 | 4,40 | 4,62 |
| LL | 374.037 | 523.301 | 764.435 |
| PL | 4.486.008 | 4.584.849 | 5.012.671 |
| ALAVANCAGEM | 3,84 | 3,63 | 4,14 |
ANALISE DAS EMPRESAS
UNIVERSIDADE FEDERAL DA PARAÍBA
TOTVS
Houve uma evolução positiva na liquidez corrente, com controle eficaz do grau de endividamento e uma redução progressiva na composição das dívidas. Observou-se um crescimento na rentabilidade dos ativos, uma melhora na margem líquida, e um aumento no giro dos ativos. Além disso, o lucro por ação aumentou, o tempo de retorno do capital reduziu, o PSR se manteve estável, e tanto o lucro líquido quanto o patrimônio líquido cresceram. Comparativamente, a empresa apresenta uma baixa alavancagem em relação ao seu principal concorrente.
WEG
| Indicador | Ano.2021 | Ano.2022 | Ano.2023 |
|---|---|---|---|
| LC | 2,01 | 1,91 | 1,92 |
| GE | 41,46% | 45,80% | 43,31% |
| CE | 79,90% | 79,64% | 82,25% |
| RA | 15,28% | 15,19% | 18,63% |
| ML | 15,52% | 14,29% | 18,05% |
| GA | 0,98 | 1,06 | 1,03 |
| LA | 0,87 | 1,02 | 1,40 |
| TCR | 37,8 | 37,8 | 26,4 |
| RD | 1,28% | 1,34% | 1,67% |
| PSR | 5,87 | 5,41 | 4,77 |
| LL | 3.657.480,00 | 4.272.872,00 | 5.867.615,00 |
| PL | 14.010.672,00 | 15.248.355,00 | 17.854.776,00 |
| ALAVANCAGEM | 9,87 | 10,60 | 8,68 |
A liquidez corrente se mantém ligeiramente abaixo da média dos últimos três anos. Observou-se um controle eficaz no grau de endividamento, embora haja um crescimento progressivo na composição das dívidas. A rentabilidade dos ativos aumentou, assim como a margem líquida e o giro dos ativos. O lucro por ação cresceu, o tempo de retorno do capital diminuiu e o PSR se manteve estável. Tanto o lucro líquido quanto o patrimônio líquido apresentaram crescimento. No entanto, a empresa possui alta alavancagem em comparação com o líder do mercado. A alta alavancagem, juntamente com o aumento progressivo na composição do endividamento, será utilizada como argumento para posicionar a WEG no segundo lugar.
2022: O custo dos produtos vendidos cresceu 27,7% em 2022, e as despesas com vendas aumentaram 16,4% em relação a 2021. Além disso, foi adquirida a parcela remanescente da MVISIA. O ROIC teve um aumento de 29,4% em comparação a 2021.
2023: O custo dos produtos vendidos aumentou 2,3%, enquanto as despesas com vendas cresceram 14,3%. O retorno sobre o capital investido subiu 9 pontos percentuais, alcançando 39,2% em relação ao ano anterior.
VIVO
| Indicador | Ano.2021 | Ano.2022 | Ano.2023 |
|---|---|---|---|
| LC | 0,94 | 0,78 | 0,96 |
| GE | 39,47% | 42,53% | 42,33% |
| CE | 49,19% | 43,76% | 39,30% |
| RA | 5,39% | 3,41% | 4,17% |
| ML | 14,15% | 8,45% | 9,67% |
| GA | 0,38 | 0,40 | 0,43 |
| LA | 3,68 | 2,42 | 3,05 |
| TCR | 11,5 | 14,5 | 17,2 |
| PSR | 1,63 | 1,23 | 1,66 |
| LL | 6.229.357 | 4.057.902 | 5.039.977 |
| PL | 70.006.196 | 68.455.847 | 69.627.320 |
| ALAVANCAGEM | 1,02 | 0,8 | 1,24 |
A liquidez corrente se manteve constante nos últimos três anos. Embora o grau de endividamento tenha crescido, ele permaneceu estável. Houve uma diminuição progressiva na composição das dívidas. A rentabilidade dos ativos ficou abaixo da média dos últimos três anos, assim como a margem líquida. O giro dos ativos evoluiu, o lucro por ação aumentou e o tempo de retorno do capital ficou na média dos últimos três anos. O PSR permaneceu estável, enquanto o lucro líquido ficou abaixo da média dos últimos três anos e o patrimônio líquido ficou acima da média. Além disso, a alavancagem se manteve baixa.
RUMO
| Indicador | Ano.2021 | Ano.2022 | Ano.2023 |
|---|---|---|---|
| LC | 3,11 | 2,48 | 2,83 |
| GE | 50,86% | 53,51% | 51,07% |
| CE | 36,40% | 41,78% | 38,94% |
| RA | 7,35% | 5,18% | 6,37% |
| ML | 21,23% | 15,86% | 17,68% |
| GA | 0,35 | 0,33 | 0,36 |
| LA | 2,54 | 2,15 | 2,77 |
| TCR | 5,5 | 5,6 | 8,5 |
| PSR | 1,18 | 0,90 | 1,50 |
| LL | 155.741,00 | 514.021,00 | 721.917,00 |
| PL | 15.018.563,00 | 15.410.450,00 | 15.871.055,00 |
A liquidez corrente se manteve acima da média dos últimos três anos, e o grau de endividamento permaneceu estável, assim como a composição das dívidas. A rentabilidade dos ativos se manteve acima da média dos últimos três anos, embora a margem líquida tenha ficado abaixo da média. Houve uma evolução no giro dos ativos, um aumento no lucro por ação e um aumento no tempo de retorno do capital. O PSR se manteve estável, enquanto o lucro líquido e o patrimônio líquido apresentaram crescimento.
VAMOS
| Indicador | Ano.2021 | Ano.2022 | Ano.2023 |
|---|---|---|---|
| LC | 4,09 | 0,97 | 1,75 |
| GE | 74,08% | 78,18% | 77,24% |
| CE | 15,77% | 33,18% | 21,23% |
| RA | 3,95% | 4,01% | 2,82% |
| ML | 14,25% | 13,61% | 9,65% |
| GA | 0,28 | 0,29 | 0,29 |
| LA | 0,42 | 0,65 | 0,53 |
| TCR | 27,3 | 18,7 | 18,9 |
| PSR | 3,89 | 2,55 | 1,83 |
| LL | 402.375,00 | 668.629,00 | 586.959,00 |
| PL | 2.640.186,00 | 3.638.888,00 | 4.735.295,00 |
A liquidez corrente piorou nos últimos três anos, e o grau de endividamento aumentou. A composição das dívidas permaneceu estável. A rentabilidade dos ativos e a margem líquida apresentaram piora durante esse período. O giro dos ativos se manteve estável, enquanto o lucro por ação ficou na média. O tempo de retorno do capital reduziu, e o PSR apresentou uma queda. No entanto, o lucro líquido ficou acima da média dos últimos três anos, e o patrimônio líquido aumentou.
Endividamento e Estratégia de Estoques
O grau de endividamento ultrapassa 50%, em parte devido à estratégia de aquisição de estoques e compra de equipamentos, como caminhões para locação na área agropecuária, conforme mencionado na mensagem da administração. Na comunicação, a empresa afirma que o grau de endividamento está controlado, pois o caixa e as aplicações são suficientes para cobrir as dívidas até meados de 2026.
Início do Ano e Estoque Estratégico
Iniciaram o ano com um estoque estratégico significativo de ativos para locação, que foi gradualmente reduzido até sua normalização, à medida que assinamos contratos com novos e atuais clientes. O valor de aquisição desses ativos garantiu altos níveis de rentabilidade para os novos contratos, refletindo a execução do nosso planejamento estratégico e assegurando nosso pioneirismo, liderança e escala única no setor de locação.
Planejamento para 2024
Já iniciaram as negociações e compras estratégicas de diferentes modelos de caminhões para atender às demandas de 2024, mantendo nossas condições comerciais, um diferencial competitivo essencial para a VAMOS. Este diferencial é reforçado por nossa escala única e capacidades de planejamento e execução.
Justificativa para tirar a Tim e manter a Vivo
O objetivo principal é a redução dos riscos, por esse motivo foi buscar diversificar o portfólio, para isso foi feito uma regressão para saber qual é a correlação entre os preços de Tim e de Vivo, onde uma correlação positiva indicaria que os ativos não são diversificáveis entre si. Resultado da regressão de Vivo e Tim, beta1 = 0.9942 indicando uma não diversificação entre os dois ativos.