Objetivo del trabajo:

Realizar un análisis que permita pronosticar las variaciones que se presentan entre los precios de cierre y apertura de Disney, SPY, Ecopetrol y Bancolombia utilizando la herramienta Rstudio y Rmarkdown.

Elección de acciones:

Este trabajo se hace con el objetivo de pronosticar las variaciones de los precios de cierre y apertura de unos activos financieros, se han elegido los precios de cierre y apertura ya que se estima que se pueden obtener utilidades en la negociación entre un día y otro, no es un enfoque de daytrading si no más vale un trading entre días que incluso puede ser semanal. Por la experiencia adquirida a través de la observación se puede concluir que hay GAPS que se generan entre un día y otro y que existe la posibilidad de analizar el cambio en esos GAPS para poder aprovechar la oportunidad de variación en el precio ya sea que se abra una posición corta o larga.

Se han tomado los datos para el análisis desde el primer día hábil que tiene datos del año 2022 y el 01 de septiembre de 2023, se ha ignorado información anterior ya que el año 2020 fue año de pandemia y su información puede hacer que altere el análisis que se pretende realizar, se estima un análisis en periodos de relativa calma para lograr identificar esos momentos de entrada y salida entre el precio de cierre y el de apertura. También se ignoró la información del año 2021 puesto que la economía global posterior a la caída del año 2020 producto de la pandemia logró rebotar de manera considerable durante el 2021. Entonces debe entenderse que este modelo se proyecta para periodos sin cambios por volatilidad generada por situaciones atípicas, a su vez se ha pronosticado a partir de la última información disponible la que demuestra la tendencia actual de los precios de los instrumentos financieros y de manera general la situación económica en la que se encuentra el mundo.

Se han elegido los siguientes activos financieros: SPY, DIS, EC, CIB, estos corresponden con:

SPY que es un ETF que sigue el comportamiento del S&P 500 (standard and poor’s 500) el cual sigue el precio y capitalización de las 500 empresas más grandes del mercado de valores de los Estados Unidos, se toma este activo con el objetivo de hacer el seguimiento y análisis para el indicador general del mercado global. DIS que es la acción de DISNEY, se elige la empresa de manera aleatoria y teniendo en cuenta que sus operaciones contienen diferentes sectores de la economía, servicios de entretenimiento, servicios de suscripción, comercialización de productos, entre otros que son motores de consumo de la economía.
EC es la acción de ECOPETROL una empresa colombiana de petróleos que tiene inscrito en la bolsa de valores de Ney York un ADR, este análisis de hacer sobre este precio. Se incluye la empresa con el objetivo de analizar un ticket colombiano que represente una gran porción de la economía del país y cuyo movimiento en la bolsa delimita el movimiento de todo el índice de la bolsa de valores de Colombia. CIB es otra acción colombiana, una empresa de servicios financieros que se ha extendido por toda América, con alta presencia en Centro América, también tiene un ADR en la bolsa de valores de new York el cual será objeto del análisis el día de hoy. Estos dos últimos activos tienen una alta volatilidad por efecto de la inestabilidad política del país que es donde se encuentran sus operaciones principales, esto por supuesto es una dificultad para lograr atraer inversión externa, pero puede ayudarnos a realizar ganancias con entradas y salidas rápidas en el mercado para obtener beneficios a través del pronóstico de cambio en el precio de cierre y apertura.

En esta primera gráfica se muestran los precios de cierre y apertura de los activos elegidos para este análisis.

Podemos identificar que nos entramos frente a un SPY que tiene precios entre los 350 USD y 450 USD para este periodo de tiempo. Disney cuyo precio oscila entre 80 USD Y 100USD, Bancolombia cuyo ADR tiene un precio relativamente estable entre los 25 USD y 30 USD y finalmente Ecopetrol que tiene un precio entre los 10 USD y 12 USD para el último tiempo.

Análisis SPY

Teniendo en cuenta esta información obtenida de precios de cierre y apertura que se ha tomado de datos de yahoo finance, se analiza a continuación el precio de cierre y apertura del SPY.

En esta gráfica podemos observar un poco que la línea que representa el precio de cierre y el precio de apertura tienden a tener alguna diferencia ya que no se encuentran una sobre la otra si no que tienen puntos donde se observan por separado ambas, esto es precisamente a lo que quedemos llegar en este análisis que nos permita pronostica cómo ese cambio de precio de un día para otro pueda generar rentabilidad.

A continuación, observemos la gráfica de las diferencias entre el precio de apertura y el precio de cierre.

Podemos entonces darnos cuenta por observación de esta gráfica que los precios de apertura y cierre efectivamente tienen diferencias que son representativas. Para el caso del SPY están oscilando entre -10USD y 10 USD, se debe tener en cuenta que se tienen posibilidades de beneficios no solo en los cambios positivos si no también en los cambios negativos, ya que las posiciones pueden ser largas o en corto.

Análisis de Disney

Continuando con el análisis de los activos elegidos encontramos que Disney es una acción que ha tenido una tendencia a la baja desde el inicio de 2022, se puede observar cómo el precio de la acción ha caído desde casi 160 USD hasta cerca de 80 USD donde se ubica por el momento. Observemos la gráfica de la diferencia de precio de cierre y apertura.

Aunque la tendencia ha sido a la baja podemos observar como se han presentado rebotes en las caídas del precio, lo cual ha generado gap’s entre el precio de cierre y el de apertura, esto se puede confirmar por la aparición de las dos líneas de color diferente, si tuviéramos precios sin ese gap tendríamos una sola línea.

A continuación, se observa el gráfico de las diferencias de precio de entrada y precio de cierre.

Como se puede observar y teniendo en cuenta la gráfica inicial de Disney para el caso de esta acción los cambios en el precio se han visto más tendientes a la parte negativa de la misma, su oscilación está entre 2.5 USD y -5 USD lo cual permite confirmar la tendencia.

Aun así, para el objetivo de este análisis es adecuado observar que se generan GAPS entre el precio de cierre y apertura aun cuando estos sean a la baja, ya que podría representar una posibilidad de tomar una posición en corto.

Análisis Bancolombia

Observemos el gráfico de precio de cierre y apertura de la acción de Bancolombia. (CIB)

Continuando con el análisis de la acción de Bancolombia, se puede observar que esta ha tenido una tendencia a la baja desde el 2022 y que se ha ubicado en cierto canal desde finales del año 2022 y lo que lleva el año 2023, posiblemente por la inestabilidad del país, podemos también a simple vista inferir que los GAPS que se presentan entre el precio de cierre y apertura no son tan representativos pues las dos líneas hacen un recorrido muy similar.

En la siguiente gráfica de las diferencias podemos corroborarlo.

Tal y como lo inferimos de la primera gráfica, la acción de Bancolombia tiene GAPS que oscilan entre 1 USD y -1 USD, entonces no tiene una diferencia que pueda generar una gran utilidad, aunque con respecto al precio de la acción esto podría generar un porcentaje aceptable de beneficio. Adicionalmente se observa que el rango de cambio entre los positivos y los negativos se observa más espaciado, esto es que por más días de seguido la acción sube y a su vez por más días de seguido la acción baja.

Análisis Ecopetrol

A continuación, observemos la gráfica de las diferencias de precios de cierre y apertura de Ecopetrol (EC).

Igualmente, en la acción de Ecopetrol se observa una tendencia a la baja desde inicios del 2022 más marcada a mediados del año y que finalmente generó que la acción se ubicara en un canal de precios a finales de 2022 y lo corrido de 2023, para el caso de la petrolera podemos identificar que si se observan algunos GAPS entre ambos precios lo que genera las oportunidades de obtener beneficios por el efecto de cambio en precio.

Observemos la gráfica de las diferencias entre ambos precios.

Esta acción presenta variaciones en el precio de entre 0.5 USD y -0.5 USD que para un precio de acción de entre 10 USD a 12 USD es una buena posibilidad de obtener rendimientos ya que es muy poca la inversión y un 0.5 USD representa un 5% de utilidad en promedio lo que podría generarse de un día para otro al aprovechar estos GAPS.

Consolidado de diferencias de precios

Finalmente observemos la gráfica de las diferencias de precios de los cuatro activos analizados.

Se puede observar como el SPY es el activo con el mayor cambio en precio entre su precio de cierre y apertura lo que en una cuenta que permita operar con margen podría representar una baja inversión y rentabilidades importantes.

Pronóstico

Se realiza la aplicación del modelo Holt – Winters el cual está considerado como una aproximación a un filtro de Kalma aplicado al modelo de componentes, así que después de tomar los datos como una serie de tiempo procedemos a ejecutar el modelo que nos permitirá estimar el valor de la próxima diferencia que se genere entre el precio de cierre y el precio de apertura. Observemos gráficamente el resultado de la aplicación del modelo para el SPY.

##          Point Forecast     Lo 80    Hi 80     Lo 95    Hi 95
## Nov 2056      0.3400161 -5.523234 6.203267 -8.627052 9.307084
## Dec 2056      0.2636849 -5.600576 6.127945 -8.704927 9.232297
## Jan 2057      0.5669296 -5.298352 6.432211 -8.403244 9.537103
## Feb 2057      0.4919622 -5.374350 6.358275 -8.479789 9.463713
## Mar 2057      0.2371170 -5.630238 6.104472 -8.736228 9.210462

En este gráfico observamos la previsión del precio para 5 días de acuerdo con la información solicitada al modelo para el activo SPY dentro de unos intervalos de confianza, para este caso el resultado es que se espera una diferencia entre el precio de cierre y apertura por valor de 0.34 para intervalos de confianza de 80% con variaciones de entre 6.2 y -5.5, esto para la primera observación del pronóstico. En el intervalo de confianza del 95% la variación puede estar entre 9.3 y -8.6.

Se realiza la aplicación del modelo de pronóstico de Holt – Winters para el activo Disney teniendo como referencia 5 días de previsión para la diferencia de precio de cierre y apertura. A continuación, el gráfico:

##          Point Forecast     Lo 80    Hi 80     Lo 95    Hi 95
## Nov 2056     0.41850161 -1.976047 2.813050 -3.243644 4.080647
## Dec 2056    -0.08888322 -2.483491 2.305724 -3.751119 3.573353
## Jan 2057    -0.13858211 -2.533251 2.256087 -3.800912 3.523748
## Feb 2057    -0.28455849 -2.679292 2.110175 -3.946987 3.377870
## Mar 2057    -0.15552066 -2.550321 2.239280 -3.818052 3.507011

Para el caso de Disney, el valor estimado de la previsión es de 0.41 USD dentro de un intervalo de confianza del 80% con variaciones esperadas de 2.8USD y -1.97USD y para el intervalo de confianza del 95% variaciones entre 4.08USD y -3.24USD.

Aplicamos el modelo Holt – Winters para el activo Bancolombia, indicando al modelo que se deben obtener 5 datos de salida estimados para análisis. El gráfico que genera es el siguiente:

##          Point Forecast      Lo 80     Hi 80     Lo 95    Hi 95
## Nov 2056     0.07271056 -0.7359315 0.8813526 -1.164001 1.309422
## Dec 2056    -0.04342769 -0.8520698 0.7652145 -1.280139 1.193284
## Jan 2057    -0.06953791 -0.8781803 0.7391045 -1.306250 1.167174
## Feb 2057    -0.06682499 -0.8754678 0.7418178 -1.303537 1.169887
## Mar 2057    -0.01008455 -0.8187279 0.7985588 -1.246798 1.226629

En el caso de Bancolombia la diferencia estimada para la primera observación de los 5 días solicitados es de 0.07USD lo cual indica que el modelo efectivamente está realizando una estimación con los datos provistos ya que esta acción demostró tener menos GAPS según la observación realizada. Los 0.07USD tienen dentro de un intervalo de confianza del 80 % variaciones entre 0.88USD y -0.73USD lo cual concuerda nuevamente con la información proporcionada al modelo y la observación de la gráfica de la acción de Bancolombia (CIB) que se encuentra dentro de un canal oscilando. Para el intervalo de confianza del 95% se tiene prevista una variación de entre 1.30USD y -1.16USD.

Revisemos el ultimo activo que es Ecopetrol. Aplicamos el modelo Holt – Winters y el resultado es el siguiente:

##          Point Forecast      Lo 80     Hi 80      Lo 95     Hi 95
## Nov 2056   -0.002210806 -0.3492405 0.3448189 -0.5329469 0.5285253
## Dec 2056    0.009232935 -0.3380489 0.3565148 -0.5218889 0.5403547
## Jan 2057   -0.005048844 -0.3525841 0.3424864 -0.5365581 0.5264604
## Feb 2057   -0.056667951 -0.4044577 0.2911218 -0.5885664 0.4752305
## Mar 2057   -0.007054165 -0.3550995 0.3409912 -0.5393436 0.5252353

Esta gráfica nos permite observar la predicción de variación en el precio para 5 días a partir de la información provista el modelo, el resultado indica 0.0022 USD lo cual es razonable teniendo en cuenta el precio del activo. Ese valor puede tener variaciones entre 0.34USD y -0.34USD para un intervalo de confianza del 80% y de 0.52USD y -0.53USD para el intervalo de confianza del 95% en línea con la observación gráfica del precio de la acción que oscila en un canal.

Conclusiones

Se ha desarrollado un modelo de pronóstico de la diferencia entre el precio de cierre y precio de apertura lo que permite al Trader generar beneficios en sus posiciones en largo y corto utilizando solo esta observación.

El precio pronosticado es acorde con la observación de las diferencias entre el precio de cierre y apertura de los activos, de manera instintiva considero que existe la posibilidad que a mayor precio del activo mejor sea el comportamiento del modelo, ya que la diferencia entre precio de cierre y apertura puede hacerse más grande. De otro lado también se podría hacer un análisis de más acciones en el mercado e identificar cuáles tienen las variaciones de precio de cierre y apertura más grandes y tomarlas para aplicar el modelo. En este caso se tomaron estos activos por las razones expuestas en la introducción del trabajo.

Este es un modelo planteado con el análisis de precios que tiene un componente fundamental, pero puede haber alguna información externa que impacte los precios de cierre y apertura por lo cual también se puede utilizar la técnica del análisis fundamental noticioso para esta toma de decisiones y confirmar mediante el modelo planteado.