Nesta resenha analisaremos o artigo de nome “A correlação entre o risco país e índices de bolsa da América latina: um estudo exploratório” escrito por Cristiano M. Gimenes e Rubens Famá. O artigo discute a relação entre o risco país e os mercados de capitais na América Latina, destacando a importância do risco país como indicador para investidores internacionais e como suas análises podem afetar as bolsas de valores dos países. Serão discutidos ainda os pontos fortes e fracos de tal artigo e do método de análise utilizado.
O estudo parte do contexto econômico mundial, destacando as crises financeiras ocorridas em países como México, Ásia e Rússia, e como essas crises afetaram os investidores internacionais. Para prever novas ocorrências, os investidores utilizam análises conjunturais feitas por empresas como Moody’s, JP Morgan e Standard & Poor’s, que medem o risco de default dos títulos de um governo. A pesquisa se concentra em analisar a correlação entre o risco país e os mercados de capitais na América Latina, utilizando dados fornecidos pela JP Morgan e ECONOMÁTICA. A amostra considerada inclui países como Argentina, Brasil, Colômbia, Chile, México, Peru e Venezuela, divididos em dois grupos. O estudo utiliza conceitos estatísticos para realizar a análise, como média aritmética, desvio-padrão, variância e coeficiente de correlação. Essas medidas são aplicadas para verificar a relação entre o risco país e os índices de bolsa dos países estudados. Os resultados do estudo exploratório mostram que existe uma correlação entre o risco país e os mercados de capitais na América Latina. A oscilação do risco país pode afetar os índices de bolsa dos países, influenciando as decisões dos investidores e a volatilidade dos ativos financeiros.
Pontos fortes do estudo incluem a utilização de dados reais fornecidos por instituições renomadas, como a JP Morgan, e a aplicação de conceitos estatísticos para analisar a correlação entre variáveis. Além disso, o estudo aborda uma questão relevante para a economia da região e fornece insights sobre como o risco país pode impactar os mercados de capitais. No entanto, o texto não aprofunda o método utilizado para calcular o risco país e não detalha completamente as medidas estatísticas aplicadas na análise. Além disso, a amostra considerada é limitada a alguns países da América Latina, o que pode limitar a generalização dos resultados.
Em resumo, o estudo exploratório mostra a correlação entre o risco país e os mercados de capitais na América Latina, destacando a influência do risco país nas bolsas de valores dos países. Apesar de apresentar pontos fortes, como o uso de dados reais e a aplicação de conceitos estatísticos, o estudo poderia ser aprimorado com uma discussão mais detalhada do método e uma amostra mais ampla de países.
GIMENES, Cristiano M.; FAMÁ, Rubens. A correlação entre o risco país e índices de bolsa da América latina: um estudo exploratório. Caderno de pesquisas em administração, v. 10, p. 39-50, 2003.