Ejercicio 3 - Tarea 4

Ejercicio 3.

a y b) Las principales fuentes de financiamiento y destino de préstamos del sector bancario comercial mexicano son las siguientes:

Gráfica 1.

Fuente: Elaboración propia con base en datos de Banco de México (2023).

Gráfica 2.

Fuente: Elaboración propia con base en datos de Banco de México (2023).

También podemos observar la evolución del share de las participaciones de los tipos de financiamiento y de los destinos de los préstamos a lo largo del tiempo.

Gráfica 3.

Fuente: Elaboración propia con base en datos de Banco de México (2023).

Gráfica 4.

Fuente: Elaboración propia con base en datos de Banco de México (2023).

A partir de la información obtenida, podemos observar los siguientes hechos estilizados:

• El valor total de los préstamos otorgados por los bancos comerciales ha pasado de 2.3 a 8.8 billones de pesos (nominales) desde el 2011 al 2023. La mayor parte de estos préstamos son a privados (incluyendo préstamos para el consumo, hipotecas, y créditos a empresas). Este tipo de préstamos ha aumentado su participación, pasando del 62% al 72%. El resto de los préstamos son bonos gubernamentales, los cuales en consecuencia han disminuido su participación.

• Su principal fuente de financiamiento son los depósitos a corto plazo (incluyendo nóminas). Estos han pasado de 1.35 a 4.5 bdp. Por otra parte, los depósitos a plazo han pasado de 0.98 a 2.05 bdpc

3. Estos datos ciertamente son consistentes con la hipótesis de la transformación de madurez, es decir, la idea de que los bancos utilizan fuentes de financiamiento de corto plazo, y los convierten en activos de largo plazo. Como vemos, la mayor parte del financiamiento de los bancos comerciales de México son depósitos de exigibilidad inmediata, mientras que la mayor parte de sus activos son de largo plazo. Estos incluyen: préstamos a empresas (34%), bonos gubernamentales de mediano y largo plazo (25%), hipotecas (14.5%). No conocemos realmente la duración de los préstamos a las empresas, pero dado que las empresas suelen pedir prestado para invertir, es razonable pensar que la mayor parte de estos créditos son de largo plazo.

4. En el modelo de Diamond-dybvig, al realizar transformación de madurez, los bancos permiten que los ahorros que los hogares quieren mantener “líquidos” (es decir, inmediatamente exigibles), se utilicen para financiar compras y proyectos de largo plazo. Esto es posible porque únicamente un porcentaje pequeño de los depósitos de corto plazo son retirados diariamente, pero si todos los clientes del banco deciden retirar sus depósitos en el mismo momento, el banco no será capaz de pagar a todos. Esto puede expandirse al resto de los bancos si toda la población piensa que todos van a intentar retirar sus depósito, provocando que una multitud de bancos colapsen. Con los datos que obtuvimos, podemos observar que este ciertamente es un riesgo, pues la mayor parte del financiamiento de los bancos comerciales son depósitos de exigibilidad inmediata (y la proporción ha aumentado en los últimos 10 años, pasando de 57% a 69%), y la mayor parte de sus activos son de largo plazo, por lo que no pueden convertirlos inmediatamente en liquidez.

5. ) Como podemos observar en la gráfica siguiente, eel crédito hipotecario ha aumentado significativamente en la última década, pasando de un nivel equivalente al 6.5% del PIB en 2009, al 11% en 2022. La estabilidad macroeconómica del país probablemente haya aportado a mejorar las condiciones de financiamiento hipotecario en México.

Gráfica 5.

Fuente: Elaboración propia con base en datos de Banco de México (2023).