Ejercicio 2

Estudie los determinantes de la inversión agregada en México siguiendo estos pasos:

a) Obtenga, del Inegi, datos DESESTACIONALIZADOS para México del consumo “C”, datos de “I”, la inversión privada (inversión fija bruta), y de “Y”, el PIB, entre 1980 y 2022/IV, A FRECUENCIA TRIMESTRAL, EN TÉRMINOS REALES y grafique las tres series. (Si encuentra varias series pero ninguna cubre el periodo completo, tome una decisión ejecutiva para “unir”las series.)

Esta gráfica muestra la evolución de tres variables macroeconómicas fundamentales: el Producto Interno Bruto, Consumo Agregado y la Inversión. Se pueden ver periodos prolongados de crecimiento sostenido los cuales son interrumpidos abruptamente por crisis económicas en 1995, 2009 y 2020. La gráfica también sugiere que la inversión es la variable con mayor volatilidad ya que presenta mayores oscilaciones a lo largo de las últimas tres décadas.


La gráfica 2 muestra el PIB, Consumo Agregado e Inversión utilizando los precios del 2013 como año base; durante este el PIB tuvo un valor promedio trimestral de 16,492,782 millones de pesos, el consumo de 10,927,340 millones de pesos y la inversión de 3,469,759 millones de pesos.



b) Grafique la relación entre los cambios de I y los de Y, es decir, grafique los puntos (%∆\(Y_t\), %∆\(I_t\)) poniendo la inversión en el eje de las ordenadas


La figura 3 muestra la relación entre el cambio porcentual del Producto Interno Bruto y la Inversión. Como puede observarse existe una contundente relación positiva entre ambas variables. Debido a que la imagen es interactiva el usuario puede mover los ejes o acercarse a cualquier sección de los datos para explorarlos con mayor profundidad.

La figura 4 muestra la relación entre el cambio porcentual del Producto Interno Bruto y el Consumo Agregado en México.

c) Calcule la volatilidad de cada serie y la covarianza entre las tres series de tasas de crecimiento (%∆I, %∆C y %∆Y ), describa cuál es más volátil y cuales cambios, si los de I o los de C están más relacionados con los de Y.

La inversión es la más volátil de las tres variables. Debido a que Cov(Δ%Pib, Δ%I) tiene un valor de 10.4114 es la variable más susceptible a cambios ante variaciones en el Producto Interno Bruto.
Tabla 1. Covarianza de tres variables macroeconómicas clave: PIB, Inversión y Consumo
Covarianza Valor
Cov(Δ%Pib, Δ%I) 10.4144
Cov(Δ%Pib, Δ%C) 6.3271
Cov(Δ%I, Δ%C) 10.9827
Tabla 2. Volatilidad de tres variables macroeconómicas clave: PIB, Inversión y Consumo
Variable Volatilidad
Pib 2.4222
Inversión 5.1581
Consumo 2.7694

d) Obtenga, del Banco de México, datos sobre las tasas de interés reales (\(r^r\)) de la economía \(r^r\)= \(r^n\) − π, es decir, la tasa de interés nominal, menos la tasa de inflación esperada (en cuyo caso se trata de la tasa de interés real “ex-ante”), o menos la tasa de inflación observada (en cuyo caso se trata de la “ex-post”) y grafíquelas.

Las figuras 5, 6 y 7 muestran la tasa de interés nominal “ex-post”y la tasa de interés real en México a lo largo de las últimas tres décadas.