SVXY ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF
MIGUEL ANGEL SANCHEZ MIJARES
ANALISIS DEL ETF:
NOTA: LOS DATOS UTILIZADOS PARA PARA LOS GRÁFICOS, FUERON OBTENIDOS EN YAHOO FINENCE
https://finance.yahoo.com/quote/SVXY/chart?p=SVXY
SVXY “ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF”,busca resultados de inversión diarios, antes de comisiones y gastos, que corresponden a la mitad el inverso (-0.5x) del rendimiento del Índice de futuros a corto plazo S&P 500 VIX; dicho de otra forma, al momento de que S&P 500 presente una tendencia a la baja, el valor del precio del SVXY aumentará y viceversa.
Cabe mencionar que el ETF, tiene un apoyo a raiz de un índice de volatilidad llamado VIX (Chicago Board Options Exchange Market Volatility Index), el cual nos indica lo siguiente:
*Cuando en el mercado hay complacencia o confianza, es por que existe una baja volatilidad
*Cuando en el mercado existe miedo o pánico, es por la alta volatilidad.
SVXY<-read.csv("C:/Users/migue/Desktop/EXAMEN PRIMER PARCIAL FINANZAS/SVXY.csv")
##ORDEN DE LAS FECHAS Y FORMATO CORRESPONDIENTE
SVXY$Date <- as.Date(SVXY$Date, "%Y-%m-%d")
SVXY<-SVXY[order(SVXY$Date), ]
##GRÁFICO DINÁMICO
GRAF_SVXY <- ggplotly(SVXY %>%
ggplot( aes(x=SVXY$Date, y=SVXY$Close)) +
ggtitle("Precio de Cierre SVXY (ETF): ENERO/2015-AGOSTO/2019") +
geom_area(fill="green1", alpha=0.3) +
geom_line(color="green4") +
ylab("Precio de Cierre ($USD)") +
xlab("Fecha"))
GRAF_SVXYDESCRIPCIÓN DEL GRÁFICO Y DEL PRECIO DE CIERRE:
Dentro del gráfico se puede observar que el precio más alto que ha alcanzado este ETF supera los 550.00 USD, que desde el origen de la serie, se puede observar el como lleva una tendecia a la alta . Sin embargo, despúes del día 11/Enero/2018, el precio de este comenzó a disminuir de forma drástica, tenienedo un precio que oscila de entro los 41.29 USD y los 59.5 USD; esto fue ocasionado a que el S&P 500 tuvo un crecimiento debido a los beneficios corporativos de la reforma fiscal que impuso el presidente Donald Trump.
PRONÓSTICO CON W=252 (AÑO BURSÁTIL)
SVXY_DES1<- ts(SVXY$Close, start = c(2015,01,01), frequency = 252)
SVXY_DES1 %>% stl(s.window='periodic') %>% autoplot
subcojunto1<- window(SVXY_DES1, start = 2017)
autoplot(subcojunto1) + geom_forecast(h=100)+
ggtitle("Pronóstico de SVXY a 100 días, w= 252")
PRONÓSTICO CON VENTANA=MEDIA (251 días)
SVXY_DES2<- ts(SVXY$Close, start = c(2015,01,01), frequency = 251)
SVXY_DES2 %>% stl(s.window='periodic') %>% autoplot
subcojunto2<- window(SVXY_DES2, start = 2017)
autoplot(subcojunto2) + geom_forecast(h=100)+
ggtitle("Pronóstico de SVXY a 100 días, con media w= 251")
PRONÓSTICO CON W=240 (ELECCIÓN ALEATORIA)
SVXY_DES3<- ts(SVXY$Close, start = c(2015,01,01), frequency = 240)
SVXY_DES3 %>% stl(s.window='periodic') %>% autoplot
subcojunto3<- window(SVXY_DES3, start = 2017)
autoplot(subcojunto3) + geom_forecast(h=100)+
ggtitle("Pronóstico de SVXY a 100 días w= 240")
*PRONÓSTICO CON W=245 (ELECCIÓN ALEATORIA)**
SVXY_DES4<- ts(SVXY$Close, start = c(2015,01,01), frequency = 245)
SVXY_DES4 %>% stl(s.window='periodic') %>% autoplot
subcojunto4<- window(SVXY_DES4, start = 2017)
autoplot(subcojunto4) + geom_forecast(h=100)+
ggtitle("Pronóstico de SVXY a 100 días w= 245")
PRONÓSTICO CON W=235 (ELECCIÓN ALEATORIA)
SVXY_DES5<- ts(SVXY$Close, start = c(2015,01,01), frequency = 235)
SVXY_DES5 %>% stl(s.window='periodic') %>% autoplot
subcojunto5<- window(SVXY_DES5, start = 2017)
autoplot(subcojunto5) + geom_forecast(h=100)+
ggtitle("Pronóstico de SVXY a 100 días w= 235")
INTERPRETACIÓN GENERAL SOBRE LAS 5 DESCOMPOCISIONES: Una explicación general en el aspecto de los gráficos de descomposición, es que al usar una ventana mas pequeña en los ETF de volatilidad (w=220), en la parte de la estacionalidad se puede observar que la repetición de cada ciclo es periodos mas cortos , lo que facilita ver el comportamiento del ETF durante cierto periodo.
ELECCIÓN DE MEJOR MODELO PRONOSTICADO: Para la elección del modelo, fue necesario implementar un proceso de eliminación entre tres metodos diferentes:
Diferencial AIC *MSE
De los cuales, el metodo de diferencial fue el que de forma directa, por eliminación, arrojó que la mejor ventana de pronóstico fue de w=251 (media, marcado de rojo en la imagen). Tomando en cuenta el gráfico de subconjunto de la ventana w=251, se puede observar que presenta una ligera alza en su tendencia pronosticada.
Distintos valores utilizados para la eliminacion de pronósticos, arrojando w=251 como mejor prónostico
Sin embargo, para poder decidir si habrá una posiblidad de compra o no, sobre la acción del ETF, se tomará como referencia el comportamiento futuro del S&P 500. Para esto se pronosticará con la misma ventana del mejor modelo antes mencionado y sobre ello poder estar más seguros de una futura compra.
Justificando lo anterior, esto es debido a que el SVXY ETF, tiene una relacion negativa (multiplicador negativo de -(0.5x)), por lo tanto si el S&P 500, presenta una tendencia futura a la baja, será eficiente una posible compra.
SP<-read.csv("C:/Users/migue/Desktop/EXAMEN PRIMER PARCIAL FINANZAS/^GSPC.csv")
SP_DES<- ts(SP$Close, start = c(2015,01,01), frequency = 251)
SP_DES %>% stl(s.window='periodic') %>% autoplot
subcojunto_SP<- window(SP_DES, start = 2017)
autoplot(subcojunto_SP) + geom_forecast(h=100)+
ggtitle("Pronóstico del S&P 500 a 100 días, w= 251")
DECISIÓN:
Debido a que el pronóstico del S&P 500, presenta una tendencia a la baja, será posible una compra con respecto a la acción para el dia 9 DE SEPTIEMPRE del presente año.
Fuentes: http://www.finanzas.com/noticias/mercados/bolsas/20131101/indicador-panico-importante-2535953.html
https://www.proshares.com/funds/svxy.html
https://www.eleconomista.com.mx/opinion/Indicador-de-enero-en-el-SP-500-20190210-0069.html